Livssyklusfond
Livssyklusfond er kapitalfordelingsfond der andelen av hver aktivaklasse justeres automatisk til lavere risiko når ønsket pensjonsdato nærmer seg. Som en praktisk sak betyr dette vanligvis at andelen obligasjoner og andre renteinvesteringer øker. Livssyklusfond er også kjent som "aldersbaserte fond" eller "måldato pensjonsfond."
En ung investor som sparer til pensjon vil vanligvis velge et livssyklusfond med en måldato som er mellom 30 og 40 år unna. Imidlertid kan en investor som nærmer seg pensjonsalder planlegge en pensjonisttilværelse med noen inntekter fra en liten bedrift. En slik investor kan velge et livssyklusfond med en måldato som er 15 år i fremtiden. Å akseptere høyere volatilitet kan bidra til å strekke pensjonisttilskudd over 20 eller flere år i alder alder de fleste kan forvente.
Livssyklusfond er basert på ideen om at unge investorer kan håndtere mer risiko, men dette er ikke alltid sant.
Hvordan et livssyklusfond fungerer
Livssyklusfond er designet for å brukes av investorer med spesifikke mål som krever kapital til fastsatte tidspunkter. Disse midlene brukes vanligvis til pensjonsinvestering. Imidlertid kan investorer bruke dem når de trenger kapital på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Hvert livssyklusfond definerer sin tidshorisont ved å navngi fondet med en måldato.
Et eksempel vil hjelpe til med å forklare hvordan et livssyklusfond fungerer. Anta at du investerer i et livssyklusfond med en målpensjonsdato 2050 i 2020. Først vil fondet være aggressivt. I 2020 kan fondet ha 80% aksjer og 20% obligasjoner. Hvert år vil det være flere obligasjoner og færre aksjer i fondet. Innen 2035 bør du være halvveis til pensjonsdato. Fondet ville være 60% aksjer og 40% obligasjoner i 2035. Endelig ville fondet nådd 40% aksjer og 60% obligasjoner innen målet for pensjonsdato 2050.
Fordeler med livssyklusfond
For investorer med et målrettet behov for kapital på en spesifikk dato, tilbyr livssyklusfond fordelen av bekvemmelighet. Livssyklusfondinvestorer kan enkelt sette investeringsaktivitetene sine på autopilot med bare ett fond. Anleggsfordelingen av livssyklusfond lover å gi investorene den rette balanserte porteføljen for dem hvert år. For investorer som søker å ta en veldig passiv tilnærming til pensjon, kan et livssyklusfond være passende.
De fleste livssyklusfond har også fordelen med en forhåndsinnstilt glidebane. En forhåndsinnstilt bane gir investorer større åpenhet, noe som gir dem mer tillit til fondet. Et glidebane for et livssyklusfond sørger for jevnlig redusert risiko over tid ved å flytte kapitalfordelingen mot investeringer med lav risiko. Investorer kan også forvente at et livssyklusfond forvaltes gjennom målet for pensjonsdato.
Kritikk av livssyklusfond
Noen kritikere av livssyklusfond sier at deres aldersbaserte tilnærming er feil. Spesielt kan alderen på oksemarkedet være viktigere enn investorens alder. Den legendariske investoren Benjamin Graham foreslo å justere investeringene i aksjer og obligasjoner basert på markedsvurderinger fremfor din alder. Basert på Grahams arbeid, talte Nobelprisvinnende økonom Robert Shiller til å bruke P / E 10-forholdet som et mål for verdivurderingen av aksjemarkedet.
Livssyklusfond er basert på ideen om at unge investorer kan håndtere mer risiko, men dette er ikke alltid sant. Yngre arbeidere har vanligvis mindre penger spart, og de har nesten alltid mindre erfaring. Som et resultat er yngre arbeidstakere usedvanlig utsatt for arbeidsledighet i nedgangstider. En ung investor som tar høye risikonivåer kan bli tvunget til å selge aksjer på verst mulig tid.
Investorer vil kanskje også foretrekke en mer aktiv tilnærming. Disse investorene bør søke en finansiell rådgiver eller bruke andre typer fond for å oppfylle sine investeringsmål.
NØKKELFRAGG
- Livssyklusfond er kapitalfordelingsfond der andelen av hver aktivaklasse justeres automatisk til lavere risiko når ønsket pensjonsdato nærmer seg.
- Livssyklusfond er designet for å brukes av investorer med spesifikke mål som krever kapital til fastsatte tidspunkter.
- For investorer som søker å ta en veldig passiv tilnærming til pensjon, kan et livssyklusfond være passende.
- Den legendariske investoren Benjamin Graham foreslo å justere investeringene i aksjer og obligasjoner basert på markedsvurderinger fremfor din alder.
- Livssyklusfond er basert på ideen om at unge investorer kan håndtere mer risiko, men dette er ikke alltid sant.
Ekte verdenseksempel på et livssyklusfond
Vanguard Target Retirement 2065 Trusts er ett eksempel på livssyklusfond. I juli 2017 lanserte Vanguard sitt livssyklus-tilbud for 2065, Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. Fondet tilbyr et eksempel på hvordan livssyklusfond overfører bevilgningene til risikostyring.
Fordelingen av Vanguard Target Retirement 2065 forblir fast de første 20 årene, med omtrent 90% i aksjer og 10% i obligasjoner. I de neste 25 årene som fører til måldato, beveger tildelingen seg gradvis mer mot obligasjoner. På måldato er allokering av fordeler omtrent 50% i aksjer, 40% i obligasjoner og 10% i kortsiktige TIPS. Tildelingen til obligasjoner og kortsiktige TIPS fortsetter gradvis å øke i de syv årene etter måldato. Etter dette er tildelingen satt til omtrent 30% aksjer, 50% obligasjoner og 20% kortsiktige TIPS.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.