Få eks-utbytte til å fungere for deg

En vanlig aksjes prisutbytte fra utbytte er en fortsatt kilde til forvirring for investorene. Les videre for å lære om hva som skjer med markedsverdien til en andel av aksjen når den går "ex" (som i ex-utbytte) og hvorfor. Vi vil også gi noen ideer som kan hjelpe deg med å henge på flere av dine hardt opptjente dollar.

Viktige takeaways

• Når du kjøper og selger aksjer, er det viktig å være oppmerksom ikke bare på utbyttedato, men også på registrering og oppgjørstidspunkt for å unngå negative skattemessige konsekvenser.
• Verdien av en aksjeandel går ned med omtrent utbyttebeløpet når aksjen går utenom utbytte.
• Investorer som eier aksjefond, bør finne ut utdelingsdatoen for disse fondene og vurdere hvordan utdelingen vil påvirke skatteregningen deres.

Hvordan virker det?

La oss for eksempel ta et selskap som heter Jack Russell Terriers Inc. som handler på Nasdaq under det virkelig passende symbolet "HYPER" og som for tiden er priset til 10 dollar per aksje. På grunn av populariteten til Jack Russell Terrier, har HYPER hatt rekordinntekter, så styret bestemmer seg for å erklære et spesielt ekstrautbytte på $ 1 per aksje med en rekorddato tirsdag 19. mars 2019. Eks-utbyttedato, eller ex-date, vil være en virkedag tidligere, mandag 18. mars.

Hvis du kjøper aksjen fredag ​​15. mars, vil du få utbytte på $ 1, fordi aksjen handler med (eller "cum") utbytte. Hvis du venter på å kjøpe aksjen til mandag 18. mars, har du ikke rett til det årlige utbyttet på $ 1. Husk at kjøpsdato og eierdatoer er forskjellige. I 2017 ble oppgjørsdato for omsettelige verdipapirer redusert fra tre til to dager. Så for å eie aksjer på rekorddatoen - det vil si å være en aksjonær i rekorden for tirsdag 19. mars - må du kjøpe aksjene et døgn før utbyttedato.

Aksjens verdi

Hva vil skje med verdien av aksjen mellom klokken fredag ​​og åpen på mandag? Vel, hvis du tenker på det innenfor konteksten av faktisk verdi, er denne aksjen virkelig verdt $ 1 mindre mandag 18. mars enn den var på fredag ​​15. mars. Så prisen bør falle med omtrent dette beløpet mellom avslutningen av virksomheten på fredag ​​og åpningen av virksomheten på mandag.

Aksjekjøp og eierdatoer er ikke de samme; For å være andelseier i registrering av en aksje, må du kjøpe aksjer to dager før oppgjørstidspunktet.

Generelt sett kan vi forvente at verdien av en andel av HYPER-aksjen vil gå ned med omtrent utbyttebeløpet ($ 1) når aksjen går utenom utbytte. Begrepet "om" brukes løst her fordi utbytte beskattes, og det faktiske prisfallet kan ligge nærmere verdien av utbyttet etter skatt. Dette er litt vanskelig å måle, ettersom forskjellige skattesatser og regler gjelder for forskjellige kjøpere, men det vil være trygt å anta at det bør falle rundt 15%, da HYPER betaler et kvalifisert utbytte.

La oss si at Bob er spent på HYPERs inntjening og kjøper 100 aksjer fredag ​​15. mars for avvikling tirsdag 19. mars til en kurs på 10 dollar per aksje. Hva skjer? Som kjent er eks-datoen en virkedag før datoen for posten. Aksjen vil gå ex-utbytte (handel uten rett til utbytteutbetaling) mandag 18. mars 2019. Bob eier aksjen tirsdag 19. mars fordi han kjøpte aksjen med rett til utbytte.

Med andre ord, Bob vil motta utbytte på $ 100 ($ 1 x 100 aksjer). Hans sjekk vil bli sendt onsdag 20. mars 2019 (utbyttekontroll blir sendt eller elektronisk overført dagen etter rekorddatoen). Når aksjen går utbytte på mandag 18. mars, vil dens verdi falle med omtrent $ 0, 85 ($ 1 x 0, 85 [1 - skattekonsollen)). Så dagen etter, i teorien, bør aksjen handle for omtrent $ 9, 15 (eller $ 10 - $ 0, 85).

Tenk før du handler

Nå som du forstår hvordan prisen oppfører seg, la oss vurdere om Bob trenger å være bekymret for dette eller ikke. Hvis han kjøper HYPER på en kvalifisert konto (med andre ord, en IRA, 401 (k) eller en hvilken som helst annen skatteutsatt konto), bør han ikke bekymre seg for mye, fordi han ikke skylder skatt før han tar ut pengene sine eller hvis han kjøper i en Roth IRA, skyldes de ikke i det hele tatt.

Imidlertid, hvis Bob kjøper HYPER på en ikke-kvalifisert, for øyeblikket skattepliktig konto, må han virkelig være forsiktig. La oss si at Bob bare ikke kan vente med å få labbene på noen HYPER-aksjer, og han kjøper dem med en oppgjørsdato fredag ​​15. mars (med andre ord når de handler med rett til utbytte). Han betaler $ 10 per aksje. Anta at HYPER helt neste dag faller til omtrent $ 9, 15. Bob vil ha et urealisert kapitaltap, og for å legge fornærmelse mot skade, må han betale skatt på utbyttet han mottar. Bobs portefølje vil tape penger, og han vil skylde onkel Sam penger på $ 100 i utbytte som han mottar! Det er klart at Bob burde ha kjøpt HYPER-aksjer den første ex-utbyttedagen og betalt den lavere prisen, slik at han kunne unngå å skylde onkel Sam skatt på 0, 85 dollar han tapte.

Verdipapirfond

Dette scenariet må også tas i betraktning når du kjøper aksjefond, som betaler fortjeneste til aksjonærene i fondet.

I henhold til loven må verdipapirfond dele ut overskudd fra salg av verdipapirer i fondet til fonderne hvert år i form av inntektsutbytte og / eller kortsiktige og langsiktige kapitalgevinster, selv om verdien av deres virkelige verdipapirfonds NAV synker . Denne utdelingen til fondeierne er en skattepliktig hendelse, selv om fondeieren investerer utbytte og kapitalgevinster på nytt.

Hvorfor holder ikke aksjefond bare overskuddet og investerer dem på nytt? I henhold til Investment Company Act fra 1940 får et fond lov til å dele ut praktisk talt alle inntektene til fondsaksjonærene og unngå å betale selskapsskatt på handelsoverskuddet. Ved å gjøre dette kan det redusere fondsutgifter (skatter er selvfølgelig en kostnad for å drive forretning), noe som øker avkastningen og får fondets resultater til å fremstå som mye mer robuste.

Hva skal en investor gjøre? Vel, akkurat som HYPER-eksemplet, bør investorer finne ut når fondet skal gå "eks" (dette skjer vanligvis på slutten av året, men begynn å ringe fondet ditt i oktober). Hvis du har nåværende investeringer i fondet, kan du vurdere hvordan denne fordelingen vil påvirke skatteregningen din. Hvis du kjøpte aksjer som for tiden handler for mindre enn prisen du betalte for dem, kan du vurdere å selge for å ta skattetapet og unngå skatteutbetalinger på fondets utdelinger. Hvis du tenker på å kjøpe et nytt eller tilleggskjøp til et aksjefond, gjør det etter utbyttedato.

Bunnlinjen

Det er ikke det du lager som virkelig betyr noe - det er det du beholder. Å være oppmerksom på disse omstendighetene med utbytte bør hjelpe deg med å holde mer av de hardt opptjente dollar i lommen og ut av skattemyndighetene. (For relatert lesning, se "Selge andeler før utbytte-datoen")