Etiske standarder du bør forvente av finansielle rådgivere

"Etikk er en av de store skillene mellom uavhengige rådgivere, " sier Robert Stammers, direktør for investorutdanning ved CFA Institute. "I motsetning til medisinyrket, har ikke økonomiske rådgivere tilsvarer en Hippokratisk ed som definerer hvordan de skal henvende seg til klientstyring." Så hvordan kan investorer finne en etisk finansiell rådgiver? I denne artikkelen skal vi beskrive hvordan du kan velge med omhu hvis du vet hvilken enhet som regulerer rådgiveren din, hvilke profesjonelle betegnelser du skal se etter, advarselsskiltene til en dårlig rådgiver og tegnene til en rådgiver som vil sette interessene dine først.
Vet hvilken enhet som regulerer rådgiveren din
De to regulerende organisasjonene som har tilsyn med finansielle tjenester er Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og Securities and Exchange Commission (SEC), forklarer Alan Moore, en finansiell planlegger som bare er avgift for Serenity Financial Consulting, som har kontorer i Bozeman, Mont. og Milwaukee, Wis. "FINRA regulerer salg av finansielle produkter, som forsikringer, livrenter og verdipapirfond; SEC regulerer å gi økonomisk rådgivning, " sier han.
Finansielle rådgivere regulert av FINRA er pålagt å bruke "egnethetsstandarden." Disse rådgiverne er forpliktet til å selge det beste produktet for deg basert på svar på spørsmål om din alder, andre investeringer, årlig inntekt, likviditet, investeringsmål, investeringserfaring, tidshorisont, risikotoleranse og andre faktorer.
Egnethetsstandarden innebærer at rådgivere "har lov til å selge et produkt basert på størrelsen på kommisjonen de vil motta eller basert på bonuser som er betalt av deres selskap, så lenge produktet virker passende, " sier Moore. "FINRA-registrerte rådgivere har faktisk en tillitsplikt overfor selskapet sitt, ikke kunden."
"Tenk å gå til lege, og de anbefaler deg å ta et legemiddel, bare for å finne ut at de får tilbakeslag fra legemiddelfirmaet hver gang de anbefaler det. Selv om legen kan si at de hjelper deg, lar det deg lure på hvem de egentlig er jobber for, sier han.
SEC-regulerte rådgivere er bundet av "fiduciary standard", som krever at de handler i deres klienters beste. Du vil velge en rådgiver som er bundet av denne standarden. Registrerte investeringsrådgivere (RIA) er; megler-forhandlere er det ikke.
Noen rådgivere er bare regulert av en av disse enhetene, men ting blir grumsete når en rådgiver reguleres av både FINRA og SEC. "Deres etiske standarder er avhengig av tjenesten de leverer sin kunde eller klient, " sier Moore. "Når de gir råd om allokering av eiendeler, må de opprettholde tillitsstandarden, men når de selger investeringene innenfor den anbefalte tildelingen, må de opprettholde egnethetsstandarden."
"Profesjonell etikk i økonomitjenesteryrket er utrolig innviklet, og de fleste rådgivere forstår dem ikke engang, så forbrukere er nesten alltid forvirrede, " legger han til.
Se etter rådgivere med velkjente profesjonelle betegnelser
Hvis din rådgiver er rent SEC-regulert, er du klar, men du trenger ekstra beskyttelse hvis rådgiveren er delvis eller helt regulert av FINRA. Det er der profesjonelle betegnelser som CFP® kommer godt med. En sertifisert finansiell planlegger (CFP®) må opprettholde tillitsstandarden selv om han eller hun er FINRA regulert. Å finne en god økonomisk rådgiver begynner med å finne en som har valgt å opprettholde en tillitsstandard med alle sine klienter, 100% av tiden, sier Moore.
Robert Stammers, direktør for investorutdanning ved CFA Institute, er en Chartered Financial Analyst (CFA). Alle CFA-charterholdere er bundet av etiske retningslinjer og profesjonelle standarder, og de må årlig attestere at deres handlinger er bundet av disse standardene, sier han.
Andre legitimasjon å se etter er Personal Financial Specialist (PFS) og Chartered Financial Consultant (ChFC), anbefaler National Association of Professional Financial Advisors (NAPFA).
Advarselstegn til en dårlig rådgiver
Hvis du ser noen av disse atferdene i rådgiveren din, kan det være på tide å se etter en ny:

• Endringer i resultatrapportering: "Rådgivere som endrer måten resultatene blir rapportert til klienten, kan dekke opp for dårlige resultater eller verre, " sier Jonathan Citrin, grunnlegger og konsernsjef i Birmingham, Mich.-baserte CitrinGroup, en registrert investeringsrådgiver som tilbyr porteføljestyring, investeringsplanlegging og formuesforvaltningstjenester. "Klienter må ta hensyn til mer enn avkastningen på en gitt rapport, " sier han. Fordi det ikke er noen standard for resultatrapportering, er det mye rom for manipulering, og mange rådgivere bytter mellom forskjellige formater for resultatrapportering slik at de kan velge formatet som får dem til å se best ut, sier han. "Hvis jeg for eksempel visste at resultatene mine i 2011 ikke var bra, kunne jeg bare vise deg rapportering tilbake til 1. januar 2012, " sier Citrin. "Eller hvis jeg visste at S&P 500 klarte meg bedre enn jeg var, kunne jeg bytte til en annen sammenlignende indeks som ikke får meg til å se dårlig ut."
• Product Pushing: "Rådgivere som selger et produkt i stedet for deres tillitsveiledning, har en stor risiko for uetisk atferd, " sier Citrin. Styr unna en rådgiver som skyver ethvert produkt, uavhengig av hva det er.
• Fortune Telling: "Rådgivere som hevder å vite fremtiden - hvor rentene vil gå, hvordan markedet vil klare seg i løpet av det neste halve året, hvis gull er et godt kjøp på dagens nivåer osv. - skal unngås, " sier Citrin . En rådgiver bør være etisk nok til å innrømme at markeder er uforutsigbare.
• Prangende oppførsel: "Rådgivere med et flamboyant kontor, som bruker industrisjargon og lukter penger, promoterer mer enn å gi råd, " sier Citrin.
• Uforståelig sjargong: Hvis en rådgiver kommuniserer på en måte som er for kompleks for at du skal forstå det, hold deg unna, sier Citrin. Du bør føle deg komfortabel med rådgiveren din. "En rådgiveres manglende evne til å forklare sin investeringsfilosofi, deres investeringsprosess eller eventuelle gebyrordninger på en måte som lett kan forstås" er et advarselstegn, sier Stammers.
• Utilstrekkelig resultatutvikling sammenlignet med benchmark: Investorer kan sammenligne avkastningen en finansiell rådgiver har oppnådd med referanseporteføljene som S&P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index og andre som ligner rådgiverens investeringsbeholdning. "Fortidens resultater i forhold til resultatene i markedet eller andre benchmarks kan bidra til å identifisere de [rådgiverne] som har investeringsstyringsevner og de som ikke gjør det, " sier Stammers.

Hva du kan forvente av en god rådgiver
Som diskutert tidligere, vil en god økonomisk rådgiver holdes til en fiduciær standard som krever at han eller hun setter kundens interesser først. Han eller hun vil også ha kjente og høyt respekterte profesjonelle betegnelser som CFP, CFA, PFS og / eller ChFP og bli kompensert med gebyrer, ikke provisjoner. Her er noen ekstra egenskaper du kan se etter i en god rådgiver.

• En omfattende forståelse av situasjonen din: Rådgiveren bør diskutere dine behov og omstendigheter grundig med deg, og deretter samsvare produkter og tjenester nøye med din situasjon, heter det i CFA-instituttets erklæring om investorrettigheter, en liste med 10 prinsipper som er ment å hjelpe de som kjøper økonomiske tjenesteprodukter krever den profesjonelle oppførselen de fortjener.
• En håndterbar klientbase: Forsikre deg om at rådgiveren ikke har så mange klienter at de ikke vil være i stand til å vie tilstrekkelig oppmerksomhet til deg, råder NAFPA.
• En solid forretnings kontinuitetsplan: Hvis rådgiveren din går av, skifter yrke eller går bort, bør han ha en plan for hvem som skal ta over administrasjonen av kontoen din.
• Mangel på trykk: Rådgiveren din skal gi deg all den tiden du trenger for å ta beslutninger. Du skal ikke føle at du har en frist.
• Tydelig kommunikasjon: Rådgiveren din skal utarbeide en investeringspolitisk uttalelse som forklarer planen for økonomien din på språk du kan forstå, anbefaler CFA Institute. All kommunikasjon fra din rådgiver, inkludert forklaring på gebyrer, skal også være lett å forstå.
• En ren disiplinær historie: Sjekk SECs nettsted for investeringsrådgiver Public Disclosure, FINRAs BrokerCheck-nettsted og North American Securities Administrators Association 'Sjekk ut megler-nettstedet, anbefaler NAPFA. Mens du ønsker å ansette noen som er SEC-regulert og derfor en tillitsmann, kan de ha vært registrert hos en annen tilsynsmyndighet i det siste, så du bør sjekke alle tre stedene for å bekrefte at de har en klar disiplinærhistorie.

For ytterligere anbefalinger om valg av finansiell rådgiver, se NAPFAs jakten på en finansiell rådgiver feltguide.
Når du har ansatt noen du tror oppfyller disse standardene, må du sørge for å evaluere din økonomiske rådgiver fortløpende. Oppfyller de dine behov? Har de gjort det de sa de ville? Har rådgiveren belastet deg gebyrene de sa de ville og ikke noe mer? Er rådgiveren din tilgjengelig når du trenger dem? Svarer de på spørsmålene dine raskt og tilfredsstillende? Hvis du har opplevd problemer på noen av disse områdene, kan du diskutere bekymringene med rådgiveren din. Hvis svaret deres ikke er tilfredsstillende, er det på tide å lete etter en ny rådgiver.
Bunnlinjen
"Det er en uheldig virkelighet som investorer må trå veldig nøye når de plukker og holder seg til en rådgiver, " sier Citrin. Men med litt innsikt og sunn fornuft på toppen av loven, kan du kanskje unngå uetiske handlinger fra noen fagpersoner som gir finansnæringen et dårlig rykte.