T + 1 (T + 2, T + 3)
T + 1 (T + 2, T + 3) forkortelser refererer til oppgjørsdato for sikkerhetstransaksjoner. T står for transaksjonsdato, som er dagen transaksjonen finner sted. Tallene 1, 2 eller 3 angir hvor mange dager etter transaksjonsdatoen oppgjøret eller overføringen av penger og sikkerhetsseierskap finner sted.
Forstå T + 1 (T + 2, T + 3)
For å bestemme T + 1 (T + 2, T + 3) oppgjørsdato, er de eneste tellede dagene de dagene aksjemarkedet er åpent for. T + 1 betyr at hvis en transaksjon skjer på en mandag, må oppgjøret skje innen tirsdag. På samme måte betyr T + 3 at en transaksjon som skjer på en mandag må avgjøres innen torsdag, forutsatt at det ikke skjer noen helligdager mellom disse dagene. Men hvis du selger en verdipapir med T + 3-oppgjørsdato på en fredag, trenger ikke eierskap og pengeoverføring finne sted før på onsdag etter.
Perioden mellom transaksjon og oppgjør er ikke fleksibel tid der en investor kan slå seg ut av en avtale. Avtalen gjøres på transaksjonsdagen - det er bare overføringen som ikke skjer før senere.
Hvorfor oppgjør skjer T + 1 eller flere dager etter en transaksjon
Tidligere ble sikkerhetstransaksjoner gjort manuelt i stedet for elektronisk. Investorer måtte vente på levering av en bestemt sikkerhet, som var et faktisk sertifikat, og de ville ikke betale før mottakelse. Siden leveringstidene kan variere og prisene kan svinge, setter markedsregulatorer en periode hvor verdipapirer og kontanter må leveres.
For noen år siden var oppgjørsdatoen for aksjer T + 5, eller fem virkedager etter transaksjonsdatoen. Inntil nylig ble oppgjøret satt til T + 3. I dag er det T + 2 (dvs. to virkedager etter transaksjonsdatoen).
Slik fungerer T + 1 (T + 2, T + 3) forlik
Oppgjørsdatoer varierer, avhengig av type sikkerhet. Skatteklarter handler for eksempel om den eneste sikkerheten som kan transaksjoneres og gjøres opp samme dag. Alle aksjer og de fleste aksjefond er for øyeblikket T + 2; Imidlertid vil obligasjoner og noen pengemarkedsfond variere mellom T + 1, T + 2 og T + 3.
Viktige takeaways
- T + 1 (T + 2, T + 3) viser til avregningsdato for transaksjoner. T viser til transaksjonsdatoen.
- Alle aksjer og aksjefond er stort sett T + 1 og obligasjoner og pengemarkedsfond varierer mellom T + 1, T + 2 og T + 3.
Eksempel
Som et eksempel på hvordan T + 1 (T + 2, T + 3) oppgjørsdatoer fungerer, bør du vurdere en investor som kjøper aksjer i Microsoft (MSFT) mandag 9. april 2018. Mens megleren vil debitere investorens konto for den totale kostnaden for investeringen umiddelbart etter at ordren er fylt, vil investorens status som aksjonær i Microsoft ikke bli gjort opp i selskapets rekordbøker før onsdag 11. april. Oppgjørsdatoen er datoen da investoren blir aksjeeier i posten . Helger og helligdager er ikke inkludert i dagtellingen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.