Hva er et verdipapirfonds NAV?

Netto formuesverdi (NAV) representerer et fonds markedsverdi per aksje. Det er prisen investorer kjøper ("budpris") fondsandeler fra et fondselskap og selger dem ("innløsningspris") til et fondselskap. Det avledes ved å dele den totale verdien av alle kontanter og verdipapirer i et fonds portefølje, minus eventuelle forpliktelser, med antall utestående aksjer. En NAV-beregning foretas en gang på slutten av hver handelsdag basert på de lukkende markedsprisene på porteføljens verdipapirer.

La oss for eksempel si at et aksjefond har $ 45 millioner investert i verdipapirer og $ 5 millioner i kontanter for en forvaltningskapital på $ 50 millioner. Fondet har forpliktelser på $ 10 millioner. Som et resultat vil fondet ha en samlet verdi på 40 millioner dollar.

Totalverdien er viktig for investorene fordi det er herfra at prisen per andel i et fond kan beregnes. Ved å dele den totale verdien av et fond med antall utestående enheter, sitter du igjen med prisen per enhet - måleformen der NAV vanligvis er sitert.

Med utgangspunkt i vårt forrige eksempel, hvis fondet hadde 4 millioner utestående aksjer, ville verdien per aksje være 40 millioner dollar delt på 4 millioner, noe som tilsvarer en NAV på 10 dollar per aksje.

Viktige takeaways

• Netto formuesverdi (NAV) representerer et fonds markedsverdi per aksje.
• NAV beregnes ved å dele den totale verdien av alle kontanter og verdipapirer i et fonds portefølje minus eventuelle forpliktelser med antall utestående aksjer.
• NAV-beregningen er viktig fordi den forteller oss hvor mye en andel av fondet er verdt.

Verdien av gjensidige fond kontra verdien av aksjer

NAV-prissystemet for handel med aksjer i aksjefond skiller seg betydelig fra det for vanlige aksjer eller aksjer, som er utstedt av selskaper og notert på en børs.

Et selskap utsteder et endelig antall aksjer gjennom en børsnotering (IPO), og eventuelt påfølgende tilleggstilbud, som deretter omsettes på børser som New York Stock Exchange (NYSE). Prisene på aksjer settes av markedskrefter eller tilbud og etterspørsel etter aksjene. Verdien eller prissystemet for aksjer er utelukkende basert på markedets etterspørsel.

På den annen side bestemmes verdipapirfondets verdi av hvor mye som investeres i fondet, samt kostnadene for å drive det, og det er utestående aksjer. NAV gir imidlertid ikke en resultatmåling for fondet. Fordi verdipapirfond fordeler så å si alle inntektene og realiserte kapitalgevinstene til aksjonærene i fondet, er et verdipapirfonds NAV relativt uviktig når det gjelder å måle et fonds resultat. I stedet bedømmes et aksjefond best av totalavkastningen, som inkluderer hvor godt de underliggende verdipapirene har prestert, samt utbetalt utbytte.

Rådgiver Insight

Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, IL

NAV er ganske enkelt prisen per aksje i aksjefondet. Det vil ikke endre seg utover dagen som en aksjekurs; den oppdateres på slutten av hver handelsdag. Så en børsnotert NAV-pris er faktisk prisen fra og med gårsdagens nære. Men en ordre du legger inn vil være basert på den oppdaterte NAVen på slutten av CURRENT handelsdagen. Som et resultat kan det hende du ikke vet nøyaktig NAV når du kjøper eller selger aksjer.

For eksempel, hvis du vil kjøpe verdipapirfond ABCDX til 10.000 dollar, og NAV fra og med gårsdagens nærhet var $ 100, vil det bety at du kjøper 100 aksjer. Imidlertid, hvis NAV øker drastisk den dagen du har kjøpt, ville du faktisk kjøpt mer enn de 100 aksjene du opprinnelig planla. For å forhindre den utstedelsen, kan du også kjøpe eller selge i dollarbeløp i stedet for aksjer.