Handle gjensidige midler for nybegynnere

Å kjøpe aksjer i aksjefond kan være skremmende for begynnende investorer. Det er en enorm mengde midler tilgjengelig, alle med forskjellige investeringsstrategier og aktivagrupper. Handelsaksjer i aksjefond er forskjellige fra å handle aksjer i aksjer eller børshandlede fond (ETF). Gebyrene som belastes for aksjefond kan være kompliserte. Det er viktig å forstå disse avgiftene siden de har stor innvirkning på resultatene til investeringer i et fond.

Hva er gjensidige midler?

Et aksjefond er et investeringsselskap som tar penger fra mange investorer og samler det sammen i en stor pott. Den profesjonelle forvalteren for fondet investerer pengene i forskjellige typer eiendeler, inkludert aksjer, obligasjoner, råvarer og til og med eiendom. En investor kjøper aksjer i aksjefondet. Disse aksjene representerer en eierandel i en del av eiendelene som eies av fondet. Verdipapirfond er designet for langsiktige investorer og er ikke ment å omsettes ofte på grunn av deres gebyrstruktur.

Verdipapirfond er ofte attraktive for investorer fordi de er vidt diversifiserte. Diversifisering bidrar til å minimere risikoen for en investering. I stedet for å måtte undersøke og ta en individuell beslutning om hver type eiendel som skal inkluderes i en portefølje, tilbyr aksjefond et enkelt omfattende investeringsinstrument. Noen aksjefond kan ha tusenvis av forskjellige beholdninger. Verdipapirfond er også veldig likvide. Det er enkelt å kjøpe og innløse aksjer i aksjefond.

Det er et bredt utvalg av aksjefond å vurdere. Noen få av de viktigste fondstyper er obligasjonsfond, aksjefond, balanserte fond og indeksfond.

Obligasjonsfond har rentepapirer som eiendeler. Disse obligasjonene betaler regelmessig renter til eierne. Verdipapirfondet distribuerer til verdipapirfondseiere av denne interessen.

Aksjefond foretar investeringer i andeler i forskjellige selskaper. Aksjefond søker å tjene hovedsakelig ved å verdsette aksjene over tid, samt utbytte. Aksjefond har ofte en strategi om å investere i selskaper basert på deres markedsverdi, den totale dollarverdien av et selskaps utestående aksjer. For eksempel er aksjer med stor kapital definert som de med markedsverdi på over 10 milliarder dollar. Aksjefond kan spesialisere seg i store, mellomstore eller small-cap aksjer. Småkapitalfond har en tendens til å ha høyere volatilitet enn store kapitalfond.

Balanserte fond har en blanding av obligasjoner og aksjer. Fordelingen mellom aksjer og obligasjoner i disse fondene varierer avhengig av fondets strategi. Indeksfond sporer resultatene til en indeks som S&P 500. Disse midlene forvaltes passivt. De har lignende eiendeler som indeksen som spores. Gebyrer for denne typen fond er lavere på grunn av sjelden omsetning i eiendeler og passiv forvaltning.

Hvordan gjensidige fond handler

Mekanikken i å handle aksjefond er forskjellig fra ETF-er og aksjer. Verdipapirfond krever minimumsinvesteringer fra $ 1000 til $ 5000, i motsetning til aksjer og ETF-er der minimumsinvesteringen er en aksje. Verdipapirfond handler bare en gang om dagen etter at markedene stenger. Aksjer og ETF kan omsettes når som helst i løpet av handelsdagen.

Prisen for aksjene i et aksjefond bestemmes av nettoverdien (NAV) beregnet etter at markedet har stengt. NAV beregnes ved å dele den totale verdien av alle eiendelene i porteføljen, minus eventuelle forpliktelser, med antall utestående aksjer. Dette er forskjellig fra aksjer og ETF, der prisene svinger i løpet av handelsdagen.

En investor kjøper eller innløser aksjefondsandeler direkte fra selve fondet. Dette er forskjellig fra aksjer og ETF-er, der motparten til kjøp eller salg av en aksje er en annen deltaker i markedet. Verdipapirfond krever forskjellige gebyrer for kjøp eller innløsning av aksjer.

Gjeld og gebyrer for gjensidig fond

Det er avgjørende for investorene å forstå typen gebyrer og kostnader forbundet med kjøp og innløsning av aksjefond. Disse avgiftene varierer mye og kan ha en dramatisk innvirkning på resultatene til en investering i fondet.

Noen aksjefond belaster belastningsavgift når du kjøper eller innløser andeler i fondet. Belastningen er lik kommisjonen som er betalt ved kjøp eller salg av en aksje. Lasteavgiften kompenserer salgsmegleren for tiden og kompetansen i å velge fond for investoren. Belastningsavgift kan være alt fra 4% til 8% av beløpet som er investert i fondet. En frontbelastning belastes når en investor først kjøper aksjer i fondet.

En belastning på baksiden, også kalt utsatt salgskostnad, belastes hvis fondsandeler selges innen en viss tidsramme etter at du først har kjøpt dem. Back-end belastningen er vanligvis høyere det første året etter å ha kjøpt aksjene, men går deretter ned hvert år etter det. For eksempel kan et fond kreve 6% hvis aksjer innløses i det første eierskapsåret, og deretter kan det redusere avgiften med 1% hvert år frem til det sjette året hvor ingen gebyr belastes.

Et nivåbelastningsgebyr er en årlig avgift som trekkes fra eiendelene i et fond for å betale for distribusjons- og markedsføringskostnader for fondet. Disse avgiftene er også kjent som 12b-1 avgifter. De er en fast prosentandel av fondets gjennomsnittlige nettoformue og er på 1% ved lov. Spesielt er 12b-1-avgifter ansett som en del av utgiftsforholdet for et fond.

Kostnadsgraden inkluderer løpende gebyrer og utgifter for fondet. Utgiftsforhold kan variere mye, men er generelt 0, 5 til 1, 25%. Passivt forvaltede fond, som indeksfond, har vanligvis lavere utgiftsforhold enn aktivt forvaltede fond. Passive fond har lavere omsetning i eierandelen. De prøver ikke å utkonkurrere en referanseindeks, men prøver bare å duplisere den, og trenger derfor ikke å kompensere fondsforvalteren for sin kompetanse i å velge investeringsaktiver.

Belastningsgebyrer og utgiftsforhold kan være et betydelig drag i investeringsytelsen. Midler som belaster belastning, må overgå referanseindeksen eller lignende fond for å rettferdiggjøre gebyrene. Mange studier viser at lastefond ofte ikke klarer bedre enn kollegene uten belastning. Dermed gir det liten mening for de fleste investorer å kjøpe aksjer i et fond med mye beløp. Tilsvarende har fond med høyere utgiftsforhold også en tendens til å prestere dårligere enn fond med lav kostnad.

Fordi deres høyere utgifter drar ned avkastningen, får aktivt forvaltede verdipapirfond noen ganger en dårlig rap som en gruppe totalt sett. Men mange internasjonale markeder (spesielt de nye) er bare for vanskelige for direkte investeringer - de er ikke veldig likvide eller investorvennlige - og de har ingen omfattende indeks å følge. I dette tilfellet lønner det seg å få en profesjonell lederhjelp til å vade gjennom alle kompleksitetene, og hvem som er verdt å betale et aktivt gebyr for.

Risikotoleranse og investeringsmål

Det første trinnet i å bestemme egnetheten til et investeringsprodukt er å vurdere risikotoleranse. Dette er evnen og ønsket om å ta på seg risiko til gjengjeld for muligheten for høyere avkastning. Selv om aksjefond ofte regnes som en av de sikrere investeringene i markedet, er visse typer aksjefond ikke egnet for de som har som hovedmål å unngå tap for enhver pris. Aggressive aksjefond er for eksempel ikke egnet for investorer med svært lave risikotoleranser. Tilsvarende kan noen høyrenteobligasjonsfond også være for risikable hvis de investerer i obligasjoner med lav rente eller søppel for å gi høyere avkastning.

Dine spesifikke investeringsmål er det neste viktigste hensynet når du vurderer verdipapirfondens egnethet, og gjør noen aksjefond mer passende enn andre.

For en investor som har som hovedmål å bevare kapital, noe som betyr at hun er villig til å akseptere lavere gevinster i retur for sikkerheten om å vite at den innledende investeringen er trygg, er ikke høyrisikofond en god passform. Denne typen investorer har en meget lav risikotoleranse og bør unngå de fleste aksjefond og mange mer aggressive obligasjonsfond. Se i stedet for obligasjonsfond som investerer i bare høyt rangerte stats- eller bedriftsobligasjoner eller pengemarkedsfond.

Hvis en investors hovedmål er å gi store avkastninger, er hun sannsynligvis villig til å ta på seg mer risiko. I dette tilfellet kan aksjer og obligasjonsfond med høy avkastning være utmerkede valg. Selv om tapspotensialet er større, har disse fondene profesjonelle forvaltere som er mer sannsynlig enn den gjennomsnittlige detaljistinvestoren for å generere betydelig fortjeneste ved å kjøpe og selge nyskapende aksjer og risikofylte gjeldspapirer. Investorer som ønsker å aggressivt øke sin formue er ikke godt egnet til pengemarkedsfond og andre svært stabile produkter fordi avkastningskraften ofte ikke er mye større enn inflasjonen.

Inntekt eller vekst?

Verdipapirfond genererer to typer inntekter: kapitalgevinster og utbytte. Selv om netto overskudd generert av et fond må videreføres til aksjonærene minst en gang i året, varierer hyppigheten av forskjellige fond.

Hvis du ønsker å vokse formuen hennes på lang sikt og ikke er opptatt av å generere øyeblikkelig inntekt, er fond som fokuserer på vekstaksjer og bruker en buy-and-hold-strategi best fordi de generelt har lavere utgifter og har en lavere skatt innvirkning enn andre typer fond.

Hvis du i stedet ønsker å bruke investeringen hennes til å skape en vanlig inntekt, er utbyttebærende midler et utmerket valg. Disse fondene investerer i en rekke utbyttebærende aksjer og rentebærende obligasjoner og betaler utbytte minst årlig, men ofte kvartalsvis eller halvårlig. Selv om aksjetunge fond er risikofylt, kommer disse typer balanserte fond i en rekke aksje-til-obligasjonsforhold.

Skattestrategi

Når du vurderer verdipapirfondens egnethet, er det viktig å vurdere skatter. Avhengig av en investors nåværende økonomiske situasjon, kan inntekter fra aksjefond ha en alvorlig innvirkning på en investors årlige skatteplikt. Jo mer inntekt hun tjener i et gitt år, jo høyere er ordinære inntekts- og kapitalgevinstskattekonsoller.

Utbyttebærende midler er et dårlig valg for de som ønsker å minimere skatteplikten. Selv om fond som bruker en langsiktig investeringsstrategi kan betale kvalifisert utbytte, som beskattes til lavere kapitalgevinst, øker eventuelle utbytteutbetalinger en investors skattepliktige inntekt for året. Det beste valget er å henvise henne til fond som fokuserer mer på langsiktige kapitalgevinster og unngå utbytteaksjer eller rentebærende selskapsobligasjoner.

Midler som investerer i skattefrie statsobligasjoner eller kommunale obligasjoner genererer renter som ikke er underlagt føderal inntektsskatt. Så disse produktene kan være et godt valg. Imidlertid er ikke alle skattefrie obligasjoner helt skattefrie, så sørg for å bekrefte om inntektene er underlagt statlige eller lokale skatter.

Mange fond tilbyr produkter som administreres med det spesifikke målet om skatteeffektivitet. Disse fondene bruker en kjøp og hold strategi og unngår utbytte- eller rentebetalende verdipapirer. De kommer i forskjellige former, så det er viktig å ta hensyn til risikotoleranse og investeringsmål når du ser på et skatteeffektivt fond.

Det er mange beregninger å studere før du bestemmer deg for å investere i et aksjefond. Verdipapirfondets rater Morningstar (MORN) tilbyr et flott nettsted for å analysere fond og tilbyr detaljer om fond som inneholder detaljer om aktivaallokering og blanding mellom aksjer, obligasjoner, kontanter og eventuelle alternative eiendeler som kan holdes. Det populariserte også investeringsstilen som fordeler et fond mellom den markedsstørrelsen den fokuserer på (liten, middels og stor cap) og investeringsstil (verdi, vekst eller blanding, som er en blanding av verdi og vekst). Andre viktige kategorier dekker følgende:

• Et fonds utgiftsforhold
• Oversikt over investeringene
• Biografiske detaljer om ledergruppen
• Hvor sterke forvaltningsferdigheter er
• Hvor lenge det har eksistert

For at et fond skal være et kjøp, bør det ha en blanding av følgende egenskaper: en flott langsiktig (ikke kortvarig) merittliste, kreve et rimelig lavt gebyr sammenlignet med likegruppen, investere med en konsekvent tilnærming basert på stilboksen og ha et ledergruppe som har vært på plass i lang tid. Morningstar oppsummerer alle disse beregningene i en stjerneklassifisering, som er et bra sted å begynne å få en følelse av hvor sterkt et aksjefond har vært. Husk imidlertid at rangeringen er fokusert bakover.

Investeringsstrategier

Individuelle investorer kan se etter aksjefond som følger en bestemt investeringsstrategi som investoren foretrekker, eller anvende en investeringsstrategi selv ved å kjøpe aksjer i fond som passer kriteriene for en valgt strategi.

Verdiinvestering

Verdisatsing, popularisert av den legendariske investoren Benjamin Graham på 1930-tallet, er en av de mest veletablerte, mye brukte og respekterte investeringsstrategiene for aksjemarkedet. Ved å kjøpe aksjer under den store depresjonen, var Graham fokusert på å identifisere selskaper med ekte verdi og hvis aksjekurser enten var undervurdert eller i det minste ikke overinflaterte og derfor ikke lett utsatt for et dramatisk fall.

Den klassiske verdien av investeringsverdier som brukes til å identifisere undervurderte aksjer er forholdet mellom pris og bok (P / B). Verdiinvestorer foretrekker å se P / B-forhold minst under 3, og ideelt under 1. Imidlertid, siden gjennomsnittlig P / B-forhold kan variere betydelig mellom sektorer og bransjer, vurderer analytikere ofte et selskaps P / B-verdi i forhold til lignende selskaper som driver med samme virksomhet.

Mens aksjefond i seg selv ikke har P / B-forhold, kan gjennomsnittlig vektet P / B-forhold for aksjene som et verdipapirfond innehar i porteføljen, finnes på forskjellige informasjonssteder for verdipapirfond, for eksempel Morningstar.com. Det er hundrevis, om ikke tusenvis, av aksjefond som identifiserer seg som verdifond, eller som i beskrivelsene deres angir at verdifulle investeringsprinsipper styrer fondsforvalterens aksjevalg.

Verdiinvestering går utover bare å vurdere et selskaps P / B-verdi. Et selskaps verdi kan eksistere i form av å ha sterke kontantstrømmer og relativt lite gjeld. En annen verdikilde er i de spesifikke produktene og tjenestene som et selskap tilbyr, og hvordan de blir anslått til å utføre på markedet.

Merkenavnegjenkjenning, selv om den ikke er nøyaktig målbar i dollar og øre, representerer en potensiell verdi for et selskap, og et referansepunkt for å konkludere med at markedsprisen på et selskaps aksje for øyeblikket er undervurdert sammenlignet med den sanne verdien av selskapet og dets operasjoner. Så godt som enhver fordel et selskap har over sine konkurrenter eller innenfor økonomien som helhet gir en verdikilde. Verdiinvestorer vil sannsynligvis granske de relative verdiene til de enkelte aksjene som utgjør et verdipapirfonds portefølje.

Contrarian Investing

Kontrastiske investorer går imot det rådende markedssentimentet eller trenden. Et klassisk eksempel på kontrar investering er å selge korte, eller i det minste unngå å kjøpe, aksjene i en bransje når investeringsanalytikere over hele linjen praktisk talt alle anslår gevinster over gjennomsnittet for selskaper som opererer i den spesifiserte bransjen. Kort sagt kjøper kontrarys ofte det flertallet av investorene selger og selger det flertallet av investorene kjøper.

Fordi kontrariske investorer typisk kjøper aksjer som ikke er i favør eller hvis priser har falt, kan kontrarinvesteringer sees på som å investere i verdi. Imidlertid har kontrariske handelsstrategier en tendens til å bli drevet mer av markedssentimentfaktorer enn de er av investeringsstrategier og å stole mindre på spesifikke grunnleggende analysemetriker som P / B-forholdet.

Kontrastiske investeringer blir ofte misforstått som at de bare består av å selge aksjer eller fond som skal opp og kjøpe aksjer eller fond som skal ned, men det er en misvisende overforenkling. Motstridende er ofte mer sannsynlig å gå imot rådende meninger enn å gå imot rådende prisutvikling. Et kontrarøst trekk er å kjøpe seg inn i en aksje eller et fond hvis kurs stiger til tross for den kontinuerlige og utbredte markedsoppfatningen om at kursen bør falle.

Det er mange aksjefond som kan identifiseres som kontrarfond. Investorer kan oppsøke fond i contrarian-stil å investere i, eller de kan ansette en contrarian-aksjefondshandelsstrategi ved å velge aksjefond å investere i ved å bruke contrarian-investeringsprinsipper. Kontrastiske aksjefondinvestorer oppsøker verdipapirfond å investere i som holder aksjene til selskaper i sektorer eller bransjer som for tiden er ugunstig med markedsanalytikere, eller de ser etter fond investert i sektorer eller bransjer som har underprestert sammenlignet med det totale markedet.

En kontraristisk holdning til en sektor som har underprestert i flere år, kan godt være at den langvarige perioden sektorens aksjer har prestert dårlig (i forhold til det samlede markedsgjennomsnittet) bare gjør det mer sannsynlig at sektoren snart vil begynner å oppleve en reversering av formuen til oppsiden.

Momentum Investering

Momentum Investering tar sikte på å tjene på å følge sterke eksisterende trender. Momentuminvestering er nært knyttet til en vekstinvesteringstilnærming. Målinger som vurderes ved vurdering av styrken til et aksjefonds prismoment inkluderer den vektede gjennomsnittlige pris-inntjening til vekst (PEG) -forholdet til fondets porteføljebeholdning, eller prosentvis økning i fondets netto aktivaverdi (NAV).

Passende aksjefond for investorer som ønsker å ansette en momentuminvesteringsstrategi, kan identifiseres ved fondsbeskrivelser der fondsforvalteren tydelig sier at momentum er en primær faktor i hans valg av aksjer for fondets portefølje. Investorer som ønsker å følge markedets fremdrift gjennom verdipapirfondsinvesteringer, kan analysere fremdriften for ulike fond og foreta valg av fond deretter. En momentumhandler kan se etter fond med akselererende fortjeneste over et tidsrom; for eksempel fond med NAV som steg med 3% for tre år siden, med 5% året etter og med 7% det siste året.

Momentuminvestorer kan også søke å identifisere spesifikke sektorer eller bransjer som viser klare bevis på sterk fart. Etter å ha identifisert de sterkeste næringene, investerer de i fond som tilbyr den mest fordelaktige eksponeringen til selskaper som er engasjert i disse næringene.

Bunnlinjen

Benjamin Graham skrev en gang at å tjene penger på å investere burde være avhengig av "hvor mye intelligent innsats investoren er villig og i stand til å bære på oppgaven sin" med sikkerhetsanalyse. Når det gjelder kjøp av aksjefond, må investorer gjøre leksene sine. På noen måter er dette lettere enn å fokusere på å kjøpe individuelle verdipapirer, men det legger noen viktige andre områder til forskning før du kjøper. Totalt sett er det mange grunner til at det er fornuftig å investere i aksjefond og litt due diligence kan utgjøre hele forskjellen - og gi et mål på komfort.