Fordeler og ulemper ved livrenter

Finansielle planleggere, forsikringsagenter og aksjemeglere har investert kundenes pensjonspenger i livrenter i flere tiår. Denne praksisen har detractors, med kritikken som fokuserer på de høye provisjonene som er betalt til deres talsmenn og de høye gebyrene som blir belastet investorer i livrenter sammenlignet med andre valg for individuell pensjonskonto (IRA).

Viktige takeaways

• Når du investerer i en livrente, kjøper du en serie med regelmessige utbetalinger, vanligvis som et livslangt supplement til pensjonsinntekten.
• Beløpet du mottar er basert på saldoen på kontoen din når du går av med pensjonen pluss din personlige forventede levealder.
• Livrenter har tidligere blitt kritisert for å ha belastet høye gebyrer sammenlignet med andre investeringsvalg, men dette begynner å endre seg.

Det er imidlertid en bekymring å legge til: Mange som investerer sine IRA-er i livrenter, forstår ikke hvordan de fungerer før etter at de går av med pensjon, og det kan komme som en frekk overraskelse når de gjør det.

Definere en livrente

En livrente er et langsiktig investeringsprodukt kjøpt fra et forsikringsselskap. Investoren betaler en sum penger, foran eller i betalinger over tid. Det tilbakebetales i avdrag, vanligvis som et levetidstilskudd til pensjonsinntekt. Avdragsbetalingen på dollar bestemmes av saldoen på kontoen og forventet levetid for investoren.

Rådgiveren som anbefaler en livrente kan være motivert av kommisjonen. Provisjonen for å selge en livrente kan være mye høyere enn en for en direkte aksjefondsinvestering.

I årene før kjøper trekker seg, blir pengene satt inn i investeringer som kjøper velger, vanligvis aksjefond.

For å si det klart, når du dør, tilhører pengene som er igjen på kontoen forsikringsselskapet. Men hvis du lever lykkelig til 135, må forsikringsselskapet fremdeles sende deg de ordinære utbetalingene.

Variasjoner på livrente

Investoren i en livrente har forskjellige valg.

• En livrente kan dekke begge ektefellene. Betalingen fortsetter til den andre ektefellenes død. Betalingsbeløpet avhenger av forventet levealder for den yngre ektefellen, samt saldoen på kontoen.
• En livrente kan være for livet eller for en bestemt periode, si 10 år, i stedet for for livet.
• En livrente kan være variabel eller fast. Det vil si at du kan velge en betaling som går opp eller ned med investeringene i kontoen din, eller en betaling som er satt på det tidspunktet du begynner å gjøre uttak.

Og som nevnt har investoren et utvalg av investeringsalternativer. De fleste er aksjefond, men investoren kan velge et konservativt obligasjonsfond eller et aggressivt aksjefond, eller noe i mellom.

Ulemper ved livrenter

Kritikere bemerker at investeringsrådgivere som anbefaler livrenter motiveres av provisjoner. Provisjonene for å selge livrenter er nesten alltid høyere enn provisjonene for direkte verdipapirfondsinvesteringer.

Her er et eksempel på provisjoner for verdipapirfond og livrenter:

Si at en investor ruller en saldo på 500 000 dollar i en 401 (k) til en IRA. Hvis pengene investeres direkte i aksjefond, kan det hende at finansplanleggeren foretar en provisjon på omtrent 2%. Hvis det investeres i en livrente som investeres i samme eller lignende aksjefond, kan rådgiveren foreta en provisjon på 5 til 7%, eller enda høyere. Derfor ville en $ 500.000-overføring til verdipapirfond betale planleggeren en $ 10.000-provisjon på det meste, mens den samme overføringen til en livrente lett kunne betale planleggeren $ 25, 000 til $ 35, 000 i provisjon.

Ikke overraskende vil mange planleggere lede kundene sine til en livrente.

Høyt gebyr

De fleste variable livrenter vurderer ikke salgskostnader foran. Det kan få dem til å se ut som uten belastning, men de har gebyrer og utgifter.

Livrente kontrakter vurderer årlige vedlikeholds- og driftskostnader som ofte koster mer på lang sikt enn aksjefond.

Merk: Dette har endret seg de siste årene på grunn av kritikk av livrente-strukturer. Noen tilbyr relativt lave årlige utgiftsforhold. Les som liten alltid på små bokstaver før du signerer.

Livrenter har også heftige overgivelsespriser. Det vil si at hvis du trekker deg fra kontrakten, eller tar ut penger i en periode på noen år etter å ha investert i den, kan det pålegges store gebyrer.

Ingen skattefordeler

Livrenter er avgiftsbelagte kjøretøy. Dine bidrag reduserer den skattepliktige inntekten for inneværende år, og investeringsinntektene dine vokser skattefritt til du begynner å trekke inntekter.

Enhver tradisjonell IRA har imidlertid de samme skattefordelene. Investoren i en IRA vinner ikke noe ved å sette pengene inn i en såkalt "skatteutsatt" livrente. Det er som å ha belte og bukseseler.

Fordeler ved livrenter

Til tross for ulempene, gir varierende livrenter fordeler for den forsiktige investoren.

Forsikringsbeskyttelse

Talsmenn med variabel annuitet hevder at klienter bør forsikre pensjonsplanene sine på samme måte som de forsikrer en større eiendel. Du ville aldri tenkt på å eie et hus eller en bil uten forsikring, så hvorfor risikere en pensjonsordning? Livrenten din kan ikke forsvinne uansett hva som skjer.

Garantere ryttere

De fleste varierende annuitetskontrakter tilbyr i dag bo- og dødsytelsesryttere (mot en ekstra kostnad) som tilbyr viktig beskyttelse for investorer som ønsker å ha en viss eksponering for aksjer under pensjonering.

For eksempel gir den garanterte minsteinntektsrytteren en utbetaling som vokser til en spesifikk hastighet uavhengig av den faktiske ytelsen til de underliggende aksjefondene. En klient som investerer $ 500 000 i en variabel livrente og velger for denne rytteren, kan være sikker på en garantert vekstrate, si 5%, gjennom hele pensjonen.

Andre ryttere kan med jevne mellomrom låse inn kontraktsverdien og garantere at investoren aldri vil få mindre enn den verdien, selv om den faktiske markedsverdien for de underliggende fondene synker vesentlig.

Disse syklistene kommer til en ekstra pris, men mange planleggere hevder at kostnadene er berettiget, spesielt for eldre kunder som kanskje ikke kan vente med å få tilbake tap i markedet.

Auto-Pilot Management

Variable livrenter inneholder en rekke profesjonelle pengestyringsfunksjoner som gjennomsnitt av dollarkostnader, verdiverdi og periodisk rebalansering av porteføljer.

Livrenter tilbyr vanligvis et bredt utvalg av fond og familier.

En løsning

Et valg for investoren er å holde seg med direkte aksjefond frem til pensjon og deretter bytte til en livrente som har den nedsidende beskyttelsesrytteren. Dette holder avgiftene til et minimum i løpet av investorens arbeidsår, men garanterer en jevn inntekt ved pensjon.