6 børsnoteringer som gir rik fortjeneste til aksjeinvestorer

Markedet for børsnoterte aksjer i USA har vært varmere enn en fyrverkeri i 2018. I løpet av første halvår har 120 selskaper offentliggjort i USA og samlet inn 35, 2 milliarder dollar i prosessen, ifølge data fra Dealogic sitert av The Wall Street Journal. Dette er det største volumet av tilbud siden 2014 og den fjerde travleste årlige dato siden 1995, per begge kilder. Børsnoterte selskaper så langt i 2018 har gitt en gjennomsnittlig gevinst på 22% for investorer, ifølge tidsskriftet.

Noen av de store vinnerne er Evolus Inc. (EOLS), Goosehead Insurance Inc. (GSHD), Solid Biosciences Inc. (SLDB), Zscaler Inc. (ZS), nLight Inc. (LASR) og Cactus Inc. (WHD), per en lang kolonne i MarketWatch.

Kilde: Gevinst beregnet gjennom åpningspriser 3. juli per Yahoo Finance, basert på børsnoterte priser per Nasdaq.com.

Mer kommer

Mens 2018 er i takt med å være et av de beste årene noensinne for børsnoteringer i USA, mener noen investeringsbankfolk og advokater at 2019 kan være et enda større år, antyder Journal. I andre halvår av 2018 kommer sannsynligvis de største tilbudene fra kinesiske selskaper, men de fleste av disse forventes å notere sine aksjer i Hong Kong. Et bemerkelsesverdig unntak er Tencent Music Entertainment Group, det største streaming-selskapet i Kina, som sannsynligvis vil være en av de største børsnoteringene i USA i år, ifølge tidsskriftet.

Ikke en boble

At IPO-er det siste året i USA har blitt spredt ganske vidt over en rekke bransjer, og ikke bare overfylt i teknologisektoren, er et oppmuntrende tegn for noen observatører, rapporterer Barrons rapporter. Derimot, i løpet av dotcom-bobleåret 1999, var 78% av børsnoteringene av teknologiselskaper, ifølge data fra professor Jay Ritter ved University of Florida, som sitert av Barrons. Ritter har vært en ledende forsker på IPO-markedet i mer enn 35 år. Ritter legger til at 114 teknologiske børsintroduksjoner i 1999 doblet pris på deres første handelsdag, mens ingen gjorde det i 2017 og bare en hittil i 2018.

En annen positiv utvikling blant tekniske IPOer, i motsetning til tidligere tidsepoker som 1999, er at disse selskapene ser ut til å være på et mer modent utviklingsstadium. "Det er en utvikling på tvers av teknologiselskaper da de har større skala og vekstsynlighet, " sier Michael Millman, den globale sjefen for teknologibanking i JPMorgan, til Financial Times. Som både FT og Barrons merknad, holder en rekke teknologiselskaper som har oppnådd enhjørningstatus med verdivurderinger på minst 1 milliard dollar fremdeles å fortsette å bli offentlig.

Nesten en 'sikker ting'

Det er ikke noe som heter en "sikker ting" i å investere, men MarketWatch indikerer at laserprodusenten nLight kan være ganske nær en. Selskapet er allerede lønnsomt, og inntektene anslås å øke med 25% fra 2018 til 2019. Selskapet bør dra nytte av, sier MarketWatch, fra to Trump-administrasjonsinitiativer, et forsvarsbygg og en proteksjonistisk holdning til handel. Laserne brukes i militære applikasjoner og i halvlederproduksjon, og de konkurrerer mot voksende laserproduksjon i Asia.

Angripe hackere

Cloud computing og cybersecurity-applikasjoner relatert til det er raskt voksende markeder. Zscaler er en skybasert programvare som en tjeneste (SaaS) selskap dedikert til å "koble brukere sikkert til applikasjonene sine, uavhengig av enhet, beliggenhet eller nettverk, " per nettsted. MarketWatch sier at "nå er det fortsatt et flott tidspunkt å komme seg i første etasje" til dette selskapet som anslår inntektene å vokse med 30% fra 2018 til 2019, samtidig som de muligens vil oppnå breakeven i løpet av de neste to årene.

Spotting Losers

Den store boksen rabattforhandleren BJ's Wholesale Club Holdings Inc. (BJ) ble offentlig for $ 17 per aksje forrige uke, per Reuters, og fikk 39% til det åpne 2. juli. Ikke desto mindre, en annen MarketWatch-historie, identifiserer BJ som en aksje som investorer burde unngå. Blant årsakene de tilbyr er:

• Private equity-selskaper beholder en eierandel på 69%, og kan dermed overgå offentlige aksjonærer.
• Selskapet ble mer gjeldssatt etter å ha blitt tatt privat i en 2011 geared buyout (LBO), og offentlige aksjonærer vil neppe motta kontantutbytte under lånekravene.
• BJ's ser ut til å være bare gjennomsnittlig blant supermarkeder når det gjelder lønnsomhet og verdsettelsesmålinger, for eksempel avkastning på investert kapital (ROIC).

Til slutt advarer MarketWatch om at den høye gearingen i BJs kapitalstruktur tilfører risiko. De bemerker at "små endringer i vekstframskrivninger kan ha stor innvirkning på verdsettelsen."