Optimalisert portefølje som børsnoterte verdipapirer (OPALS)
Optimalisert portefølje som børsnoterte verdipapirer er en aksjeindeks for ett land som inneholder færre beholdninger enn den referanseindeksen. Optimalisert portefølje som børsnoterte verdipapirer ble opprettet av Morgan Stanley i 1994. Det blir sett på som en forgjenger for populariteten til børsnoterte fond.
Forståelse av en optimalisert portefølje som børsnoterte verdipapirer (OPALS)
Optimaliserte porteføljer som børsnoterte verdipapirer er designet for å spore en enkeltlandsindeks, men de forventes å overgå indeksen ved å inneholde færre beholdninger; med andre ord ved å bli optimalisert. Porteføljene kan selges før utløp eller avregnes ved fysisk levering av de underliggende aksjene. Produktet er designet for grenseoverskridende aksjeinvestorer som ikke kan bruke futures effektivt, eller ikke kan bruke futures av regulatoriske årsaker, og som ikke kan rettferdiggjøre å drive sin egen aksje-land-for-land-aksje.
Optimalisert portefølje som børsnoterte verdipapirer og porteføljeoptimalisering
Porteføljeoptimalisering er prosessen med å velge den beste porteføljen (formuesallokering) ut av et sett med alle mulige porteføljer som anses for å oppnå et mål. Denne prosessen forsøker vanligvis å maksimere faktorer som forventet avkastning, samtidig som faktorer som utgifter, volatilitet og risiko minimeres. Den optimale porteføljen varierer og påvirkes av hver enkelt investors avkastningsmål og risikotoleranse.
Porteføljeoptimalisering skjer ofte i to trinn: optimalisering av vekten av aktivaklasser og optimalisering av vekter på verdipapirer i samme aktivaklasse. Optimalisering av vekting av aktivaklasse vil omfatte beslutninger som å velge prosentandelen av en portefølje plassert i aksjer kontra obligasjoner eller eiendom, mens et eksempel på sikkerhetsvalget vil innebære å velge nøyaktig hvilke aksjer eller obligasjoner som er holdt. Å holde noe av porteføljen i hver klasse gir en viss diversifisering, og det å holde ulike spesifikke eiendeler innen hver klasse gir ytterligere diversifisering.
Optimalisert portefølje som børsnoterte verdipapirer
Optimaliserte porteføljer som børsnoterte verdipapirer på Luxembourg Stock Exchange. De er tilgjengelige for mange av de forskjellige Morgan Stanley Capital International (MSCI) indeksene. Porteføljene kjøpes vanligvis bare av store institusjonelle investorer. De har en minimumsinvestering på 100 millioner dollar, og de er ikke registrert i US Securities and Exchange Commission, så de er vanligvis utilgjengelige for de fleste amerikanske investorer.
Optimaliserte porteføljer som børsnoterte verdipapirer blir ofte sett på som en av flere forgjengere for innføringen av børshandlede fond i USA. Optimaliserte porteføljer ble introdusert på Luxembourg Stock Exchange fordi børsens mer tillatte regler gjorde det mulig for Morgan Stanley å tilby aksjene til detaljister. I 1996 introduserte Morgan Stanley World Equity Benchmark Shares (WEBS). Dette var SEC-registrerte enheter, lik optimerte porteføljer som børsnoterte verdipapirer og tilgjengelige for amerikanske detaljhandelsinvestorer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.