Overlevende Bond
En overlevelsesobligasjon er en type sikkerhet hvis fremtidige kuponger har et grunnlag på prosentandelen av en oppgitt befolkningsgruppe som fremdeles er i live på fremtidige kupongbetalingsdatoer. Med andre ord de gjenværende overlevende fra den gruppen.
Utbetalingene av disse kupongene er avhengig av andelen av gruppen som overlever til en viss alder.
BREAKING NED Survivor Bond
Grunnlaget bak overlevelsesobligasjoner er ideen om lang levetidsrisiko. Levetidsrisiko gjelder pensjonsfond eller livsforsikringsselskaper som kan ha eksponering for høyere utbetalinger enn forventet på grunn av bedre levealder. Disse uplanlagte, høyere utbetalingene kan legge stress på selskapets inntektsstrøm. Begrepet lang levetidsrisiko refererer til risikoen for tap som oppstår ved en uventet reduksjon i dødelighetsrater og en tilsvarende økning i lang levetid. Enkelt sagt betyr det at folk som drar fordel av en bestemt plan eller utbetaling, kan leve lenger enn forventet.
Disse obligasjonene, som en del av en risikostyringsstrategi, bidrar til å dempe utvidede utbetalingsplaner. Risikostyring skjer når en fondsforvalter analyserer potensielle tap og iverksetter tiltak for å redusere innvirkningen på det totale fondets inntekter. Overlevendeobligasjoner brukes av livrenteleverandører og pensjonsplanforvaltere for å sikre samlet levetidsrisiko. Når dødeligheten øker og gruppen av overlevende synker over tid, vil kupongutbetalinger i pensjons- eller forsikringsplanen avta til de til slutt når null.
Forlenget levealder og overlevelsesobligasjoner
Mens fremskritt innen helse og medisin har ført til vedvarende økning i forventet levealder gjennom årene, legger aldrende befolkninger et stort økonomisk press på offentlige pensjonsplaner over hele verden. Overlevende obligasjoner hjelper livrenteutbydere og pensjonsplaner med å sikre denne risikoen, siden disse obligasjonene er ideelle for å matche sine forpliktelser i nærvær av levetidsrisiko.
Levetid og dødelighetsrisiko brukes noen ganger om hverandre, og kan ofte bety det samme. Imidlertid kan dødelighetsrisiko også være en måte å uttrykke ideen om at en plandeltaker kan dø når som helst, enten det er senere enn statistisk forventet eller før. Denne kombinasjonen av levetidsrisiko og dødelighetsrisiko utgjør et nivå av betydelig usikkerhet rundt driften av disse planene, og kan gjøre det vanskelig å forutsi deres totale utbetalinger, eller hvor lenge den betalingsperioden kan vare.
Den generelle trenden i USA og andre vestlige land er at forventet levealder har økt jevnlig. At folk nyter lengre liv, vil generelt være en god ting, men det kan være problematisk for pensjonsplaner som Social Security. Ledere og livrenteleverandører må justere forventningene til utbetalingen og endre deres økonomiske strategi for å imøtekomme denne lengre utbetalingsperioden som kan være lengre enn forventet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.