Gå inn på lønnsomme territorier med gjennomsnittlig sann rekkevidde

Indikatoren kjent som gjennomsnittlig sant rekkevidde (ATR) kan brukes til å utvikle et komplett handelssystem eller brukes til inngangs- eller avgangssignaler som en del av en strategi. Fagfolk har brukt denne volatilitetsindikatoren i flere tiår for å forbedre handelsresultatene. Finn ut hvordan du bruker det og hvorfor du bør prøve det.

Hva er ATR?

Det gjennomsnittlige sanne området er en volatilitetsindikator. Volatilitet måler styrken til prisaksjonen og blir ofte oversett for ledetråder om markedsretning. En bedre kjent volatilitetsindikator er Bollinger Bands. I "Bollinger on Bollinger Bands" (2002), skriver John Bollinger, "høy volatilitet begynner lav, og lav volatilitet begynner høy." Figur 1 nedenfor fokuserer utelukkende på volatilitet og utelatelse av pris, slik at vi kan se at volatilitet følger en tydelig syklus.

Figur 1

Kilde: GenesisFT.com

Hvor nært de øvre og nedre Bollinger Bands er til enhver tid illustrerer graden av ustabilitet prisen opplever. Vi kan se linjene starte ganske langt fra hverandre på venstre side av grafen og konvergere når de nærmer seg midten av diagrammet. Etter å ha nesten berørt hverandre, skilles de igjen, og viser en periode med høy flyktighet etterfulgt av en periode med lav volatilitet.

Bollinger Bands er godt kjent og kan fortelle oss mye om hva som sannsynligvis vil skje i fremtiden. Å kjenne til en aksje vil sannsynligvis oppleve økt volatilitet etter å ha flyttet innenfor et smalt område, noe som gjør at aksjen er verdt å sette på en handelsvaktliste. Når utbruddet oppstår, vil bestanden sannsynligvis oppleve et kraftig trekk. For eksempel, da Hansen Natural Corporation, som siden har endret navn til Monster Beverage Corporation (MNST), brøt ut av det lave volatilitetsområdet i midten av diagrammet (vist over), doblet det nesten i pris de neste fire månedene .

ATR er en annen måte å se på volatilitet. I figur 2 ser vi den samme sykliske oppførselen i ATR (vist i bunnsnittet av diagrammet) som vi så med Bollinger Bands. Perioder med lav volatilitet, definert av lave verdier av ATR, blir fulgt av store prisbevegelser.

Figur 2

Kilde: GenesisFT.com

Handel med ATR

Spørsmålet handelsmenn står overfor er hvordan de kan tjene på volatilitetssyklusen. Mens ATR ikke forteller oss i hvilken retning utbruddet vil skje, kan det legges til sluttkursen, og den næringsdrivende kan kjøpe når neste dags pris handler over den verdien. Denne ideen er vist i figur 3. Handelssignaler forekommer relativt sjelden, men oppdager vanligvis betydelige breakout-poeng. Logikken bak disse signalene er at hver gang prisen stenger mer enn en ATR over det siste nære, har det skjedd en endring i volatilitet. Å ta en lang posisjon er å satse på at aksjen vil følge gjennom i oppadgående retning.

Figur 3

Kilde: GenesisFT.com

ATR Avkjørselsskilt

Næringsdrivende kan velge å avslutte disse bransjene ved å generere signaler basert på å trekke verdien av ATR fra nært hold. Den samme logikken gjelder for denne regelen - hver gang prisen stenger mer enn en ATR under det siste nære, har det skjedd en betydelig endring i markedets art. Å lukke en lang posisjon blir et sikkert spill, fordi aksjen sannsynligvis vil gå inn i et handelsområde eller motsatt retning på dette tidspunktet.

Bruken av ATR brukes ofte som en exit-metode som kan brukes uansett hvordan inngangsvedtaket blir tatt. En populær teknikk er kjent som lysekroneutgangen og ble utviklet av Chuck LeBeau. Lysekronens avkjørsel plasserer et bakstopp under den høyeste høye aksjen nådde siden du gikk inn i handelen. Avstanden mellom det høyeste høye og stoppnivået er definert som flere ganger ATR. For eksempel kan vi trekke fra tre ganger verdien av ATR fra det høyeste høye siden vi gikk inn i handelen.

Verdien av denne etterfølgende stoppen er at den raskt beveger seg oppover som svar på markedsaksjonen. LeBeau valgte lysekronenavnet fordi "akkurat som en lysekrone henger ned fra taket i et rom, henger lysekronens utgang ut fra høydepunktet eller taket i vår handel."

ATR-fordelen

ATR-er er på noen måter bedre enn å bruke en fast prosent fordi de endres basert på egenskapene til aksjen som omsettes, og erkjenner at volatiliteten varierer mellom emisjoner og markedsforhold. Når handelsområdet utvides eller trekker seg sammen, justeres avstanden mellom stopp og sluttkurs automatisk og beveger seg til et passende nivå, og balanserer den næringsdrivendes ønske om å beskytte fortjenesten med nødvendigheten av å la aksjen bevege seg innenfor sitt normale område.

ATR-breakout-systemer kan brukes av strategier for enhver tidsramme. De er spesielt nyttige som strategier for dagshandel. Ved å bruke en 15-minutters tidsramme legger dagtraders til og trekker ATR fra sluttkursen for den første 15-minutters baren. Dette gir inngangspunkter for dagen, med stopp for å avslutte handelen med tap hvis prisene går tilbake til den første dagen av dagen. Enhver tidsramme, for eksempel fem minutter eller 10 minutter, kan brukes. Denne teknikken kan for eksempel bruke en 10-periode ATR, som inkluderer data fra dagen før. En annen variant er å bruke flere ATR-er, som kan variere fra en brøkdel, for eksempel halvparten, til så mange som tre. (Utover det er det for få handler til å gjøre systemet lønnsomt.) I boken fra 1990, "Day trading with Short-term Price Patterns and Opening Range Breakout, " demonstrerte Toby Crabel at denne teknikken fungerer på en rekke varer og økonomiske futures.

Noen handelsmenn tilpasser den filtrerte bølgemetodikken og bruker ATR i stedet for prosentvise trekk for å identifisere vendepunktene i markedet. Under denne tilnærmingen, når prisene flytter tre ATR-er fra det laveste nære, starter en ny oppbølge. En ny nedbølge begynner hver gang prisen beveger seg tre ATR-er under det høyeste lukket siden begynnelsen av oppbølgen.

Bunnlinjen

Mulighetene for dette allsidige verktøyet er ubegrensede, og det samme er gevinstmulighetene for den kreative næringsdrivende. Det er også en nyttig indikator for langsiktige investorer å overvåke, fordi de bør forvente tider med økt volatilitet når verdien av ATR har holdt seg relativt stabil i lengre perioder. De ville da være klare for det som kan være en turbulent markedstur, og hjelpe dem med å unngå panikk i tilbakegang eller bli båret vei med irrasjonell sprudling hvis markedet bryter høyere.