10 Tidløse regler for investorer

Som forskningssjef i flere tiår hos Merrill Lynch, etablerte Bob Farrell seg som en av de ledende markedsanalytikerne på Wall Street. Hans innsikt i teknisk analyse og generelle markedstendenser ble senere kanonisert som "10 markedsregler å huske" og har blitt distribuert bredt siden den gang. Her gjennomgår vi disse tidløse aksiomene og hvordan de kan hjelpe deg med å oppnå bedre avkastning.

1. Markeder går tilbake til gjennomsnittet over tid

Enten de står overfor ekstrem optimisme eller pessimisme, vil markedene til slutt vende tilbake til renere, langsiktige verdsettelsesnivåer. For individuelle investorer er leksjonen klar: Lag en plan og hold deg til den. Ikke bli kastet av markedets daglige skravling og uro.

2. Overskudd fører til et motsatt overskudd

Som en dreiv bil kjørt av en uerfaren ungdom, kan vi forvente overkorrigering når markeder overskrider. Avstemte investorer vil være på vakt for dette og vil ha tålmodighet og kunnskap til å ta målte tiltak for å sikre kapitalen.

3. Overskudd er aldri faste

Tendensen blant selv de mest suksessrike investorene er å tro at når ting beveger seg i deres favør, er fortjenesten ubegrensede. Det er ikke sant. Som de to første reglene indikerer, går markedene tilbake til gjennomsnittet.

4. Markedskorreksjoner ikke gå sidelengs

Skarpt bevegelige markeder har en tendens til å korrigere kraftig, noe som kan hindre investorer i å tenke på sitt neste trekk i ro. Leksjonen her er å være avgjørende når det gjelder å handle raskt i bevegede markeder og å stoppe bransjene dine for å unngå emosjonelle reaksjoner.

5. Offentligheten kjøper mest på toppen og minst nederst

Den typiske investoren, John Q, leser de siste nyhetene på mobiltelefonen sin, ser på markedsprogrammer og tror det han har fortalt. Dessverre, når den økonomiske pressen har kommet seg til å rapportere om en gitt prisflytting (opp eller ned), er flyttingen allerede fullført og en reversering er vanligvis i gang. Dette er nettopp øyeblikket da John Q bestemmer seg for å kjøpe (øverst) eller selge (nederst).

Behovet for å være en kontrar understrekes av regel nr. 5. Uavhengig tenking vil alltid overgå flokkens mentalitet.

6. Frykt og grådighet er sterkere enn langsiktig løsning

Grunnleggende menneskelige følelser er kanskje den største fienden for vellykket investering. En disiplinert tilnærming til handel - enten du er en langsiktig investor eller en dagshandler - er derimot nøkkelen til fortjenesten. Du må ha en handelsplan for enhver handel. Du må vite nøyaktig på hvilket nivå du er selger av aksjen din - opp og ned.

Det er veldig vanskelig å vite når du skal komme ut av en handel enn å vite når du skal komme deg inn. Å vite når du skal tjene penger eller kutte tap er veldig enkelt å finne i abstraktet, men når du holder en sikkerhet som er på en rask bevegelse, frykt og grådighet vil raskt handle for å skille deg fra virkeligheten og pengene dine.

7. Markedene er sterkest når de er brede og svakeste når de er smale

Selv om det er mye å hente på fokuset på populære indeksgjennomsnitt, styrkes styrken av et markedstrekk av den underliggende styrken i markedet som helhet.

Bredere gjennomsnitt gir et bedre tak i styrken i markedet. Vurder å se Wilshire 5000-indeksen eller noen av Russell-indeksene for å få en bedre forståelse av helsen til et markedstrekk.

8. Bjørnemarkeder har tre stadier: Skarp ned, refleksiv rebound og en trukket grunnleggende nedtrend

Markedet teknikere finner vanlige mønstre i både oksen og bjørnemarkedet. Det typiske bjørnemønsteret, som beskrevet her, innebærer en skarp salg, en "sucker's rally", og en endelig, torturøs kverning ned til nivåer der verdivurderinger er mer fornuftige og en generell depresjonstilstand hersker når det gjelder investeringer generelt.

9. Når alle eksperter og prognoser er enige, vil noe annet skje

Dette er ikke magi. Når alle som vil kjøpe har kjøpt, er det ikke flere kjøpere. På dette tidspunktet må markedet vende lavere ... og omvendt.

10. Oksemarkeder er morsommere enn bjørnemarkeder

Dette gjelder for de fleste investorer - med mindre du er en kort selger.