6 måter å investere i utenlandske aksjer

Dagens investeringsmuligheter er ikke bundet av geografi. Hvis du er fascinert av rapportene fra fremvoksende økonomier og blomstrende vekst i mange nasjoner over hele verden, kan det være lurt å investere i noen av dem. Du må bare vite hvordan du kommer i gang. Det er seks måter å investere i utenlandsk vekst som er tilgjengelig for enhver investor:

• Amerikanske innskuddskvitteringer (ADR)
• Globale innskuddskvitteringer (DDR)
• Direkte investeringer
• Verdipapirfond
• Børs omsatte fond
• Multinasjonale selskaper

Oppturer og nedturer ved investering

For de fleste investorer er hovedpoengene med å investere i utenlandske aksjer å diversifisere porteføljene og å ta en andel i veksten i andre økonomier.

De fleste økonomiske eksperter og rådgivere anser utenlandske aksjer for å være et sunt tillegg til en investorportefølje. De anbefaler en tildeling på 5% til 10% for konservative investorer opp til maksimalt 25% for aggressive investorer.

Som de fleste ting har internasjonal investering sin snu side. Målt med tanke på volatilitet anses utenlandske aksjer generelt for å være mer risikofylte. De har en tendens til å oppleve dramatiske endringer i markedsverdi. I noen tilfeller kan politisk risiko plutselig øke en nasjons økonomi. Og det skal bemerkes at mange utenlandske markeder er mindre regulerte enn i USA, noe som øker risikoen for manipulasjon eller svindel.

Dagens investorer har ekstraordinær tilgang til 24-timers globale nyheter, men det er likevel en risiko for mangelfull informasjon fra en scene som ligger tusenvis av kilometer unna. Dette kan begrense investorens evne til å tolke eller forstå hendelser.

Endelig er det valutarisiko, som stammer fra endringer i valutakursen mot investorens hjemmevaluta. Selvfølgelig flytter valuta begge veier, og flyttingen kan også være i investorens favør.

Hvis du er opptatt av graden av muligheter og risiko for internasjonale investeringer, er det seks måter å få eksponering for utenlandsk vekst.

1. Amerikanske depositumkvitteringer - ADR-er

Amerikanske depositumkvoter (ADR) er en praktisk måte å kjøpe utenlandske aksjer.

Utenlandske selskaper bruker ADR-er som en mulighet til å etablere en amerikansk tilstedeværelse og noen ganger for å skaffe kapital. Verdens største børsnotering, Alibaba Group Holding Limited (BABA), er et eksempel på en kinesisk gigant som skaffer kapital via en børsnotering og handler i USA som en ADR.

ADR kan være sponset eller usponsorert og har flere nivåer.

• Nivå 1 ADR-er kan ikke brukes til å skaffe kapital og omsettes bare uten disk.
• Nivå 2 og Nivå 3 ADR er alle notert på etablerte børser som NYSE eller AMEX, men bare nivå 3 ADR kan brukes til å skaffe kapital.

For å likestille sin pris i hjemlandet og det utstedende landet, representerer hver ADR de underliggende aksjene i et forhold. For eksempel representerer hver Vodafone Group plc ADR (VOD) 10 ordinære aksjer, mens Japans Sony Corporation har 1: 1-forholdet (SNE).

Disse selskapene er notert, omsatt og avgjort akkurat som amerikanske aksjer. Det gjør dem til en praktisk måte for den gjennomsnittlige investoren å holde utenlandske aksjer.

2. Kvitteringer for globale innskudd - DDR-er

En global depotkvittering (GDR) er en annen type depotkvittering. I dette tilfellet utsteder en depositar aksjer av utenlandske selskaper i internasjonale markeder, typisk i Europa, og gjør dem tilgjengelige for investorer i og utenfor USA

De fleste DDR-er er denominert i amerikanske dollar, selv om noen bruker euro eller det britiske pundet. De omsettes, tømmes og avvikles vanligvis på samme måte som innenlandske aksjer.

Børsene i London og Luxembourg er de vanligste stedene for børsnotering av DDR-er, men de har også blitt notert på børsene i Singapore, Frankfurt og Dubai.

DDRs tilbys for det meste til institusjonelle investorer via private tilbud.

3. Utenlandske direkteinvesteringer

Det er to måter for investorer å kjøpe utenlandske aksjer direkte. Du kan åpne en global konto hos en megler i hjemlandet. Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab og Interactive Brokers tilbyr alle denne tjenesten. Den andre er å åpne en konto hos en lokal megler i mållandet. Booms handelsplattform i Hong Kong eller OCBC Securities i Singapore er blant meglerne som tilbyr tjenester til utenlandske investorer.

Å gå direkte er ikke egnet for den tilfeldige investoren. Systemet er komplisert, med kostnader, skattemessige implikasjoner, teknisk supportbehov, valutakonvertering, tilgang til forskning og mer. Kort sagt, bare aktive og seriøse investorer bør dykke ned i denne prosessen.

Investorer må også være på vakt mot uredelige meglere som ikke er registrert i markedsregulatoren i hjemlandet, sammenlignbart med Securities and Exchange Commission (SEC) i USA.

4. Globale gjensidige fond

Investorer som er opptatt av å utforske internasjonale markeder uten mye bry kan velge å investere i internasjonale aksjefond. Disse midlene er som alle aksjefond når det gjelder fordelene de tilbyr og hvordan de fungerer, bortsett fra at de har en portefølje av utenlandske aksjer i stedet for innenlandske aksjer.

Disse midlene kommer i en rekke smaker med noe for enhver smak, fra aggressive til konservative investorer. De inkluderer globale fond, internasjonale fond, region- eller landsspesifikke fond og internasjonale indeksfond.

I likhet med andre internasjonale investeringer har disse fondene en høyere kostnad enn sine innenlandske kolleger.

5. Børsnoterte fond - ETF-er

Internasjonale børshandlede fond tilbyr en praktisk måte for investorer å få tilgang til utenlandske markeder. Å velge riktige børshandlede fond (ETF) er lettere for investorer enn å konstruere en portefølje av aksjer av seg selv.

Mens en enkelt ETF kan tilby en måte å investere globalt, er det ETF-er som tilbyr mer fokuserte spill, for eksempel på et bestemt land. Det finnes også et bredt spekter av internasjonale ETF-er i kategorier som markedskapitalisering, geografisk region, investeringsstil og sektorer.

De fremtredende ETF-ene kommer fra leverandører inkludert iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, Invesco, WisdomTree og Market Vectors, blant andre.

Investorer bør undersøke kostnader, likviditet, gebyrer, handelsvolum, skatt og portefølje før de kjøper en internasjonal ETF.

6. Multinasjonale selskaper - MNC

Investorer som ikke er komfortable med å kjøpe utenlandske aksjer direkte og til og med er på vakt mot ADR eller aksjefond, kan oppsøke innenlandske selskaper som har størsteparten av salget og inntekten utenlands.

De best egnede selskapene til formålet er multinasjonale selskaper (MNC). For en amerikansk investor kan det være aksjer i Coca-Cola Company (KO) eller McDonald's Corporation (MCD), selskaper som i økende grad genererer mesteparten av inntekten fra den globale virksomheten.

Denne tilnærmingen er en bakdørspost og gir ikke ekte internasjonal diversifisering. Men det gir investoren en eierandel i internasjonal vekst.

Bunnlinjen

Kunnskap om de politiske og økonomiske forholdene i landet du investerer i, er avgjørende for å forstå faktorene som kan påvirke investeringsavkastningen.

Som alltid må investorene fokusere på sine investeringsmål, kostnader og potensielle avkastninger, og balansere disse faktorene med deres risikotoleranse.