Silver on the Mend After Long Downtrend

Sølvgruvearbeiderne Pan American Silver Corp. (PAAS) og Hecla Mining Company (HL) matchet bearish resultater over natten, og mangler anslag for fjerde kvartal mens de rapporterte om store inntektsnedganger over året. De nøkterne resultatene fremhever en tøff periode for sølv futures, som falt mer enn 9% i 2018. Imidlertid lyser de tekniske utsiktene for dette mindre kjente edle metallet, med 2019 som sannsynligvis vil bokføre mye sterkere avkastning for spekulanter, hekkere og mainstream investorer.

Selv om gull og sølv okkuperer lignende investeringsplasser, kan ytelsen i de to instrumentene avvike kraftig over lengre perioder. Mens gull hovedsakelig brukes til spekulasjoner og sikring, har sølv mange industrielle bruksområder, ligner kobber og palladium, og handler ofte strengt med tilbud og etterspørsel. Imidlertid kan gull og sølv også bevege seg i lås i måneder eller år av gangen, spesielt i perioder med aktiv sentralbankinngrep.

IShares Silver Trust ETF (SLV) havnet på 8, 45 dollar etter den økonomiske sammenbruddet i 2008 og snudde kraftig høyere, og brøt ut til et nytt høydepunkt i 2010. Utviklingen eskalerte til en fullverdig parabola før den toppet i 2011 i de øvre 40 dollar., som markerer toppen av Huntel Brothers kartell fra 1981 på det kontinuerlige fremtidskartet. Sølv ETF brøt sammen fra en synkende trekanttopp i 2013, og gikk inn i en brutal nedgang som traff en seksårs lav på $ 13.04 i desember 2015.

Et sterkt sprett ble stoppet nær 20 dollar i august 2016, og ga vei for en sakte-tilbakegang som testet 2015-støtten i fjerde kvartal 2018. Den påfølgende oppgangen har nå montert det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA), som har avsluttet utvinningen forsøk siden presidentvalget i 2016. Gitt denne prisstrukturen, ville et utbrudd over den røde trendlinjen for lavere høydepunkter signalisere neste trinn i en dobbelbunns reversering og opptrend som kan nå 2016-høyden.

Pan American Silver Corp. har den nest høyeste kapitaliseringen blant sølvgruvearbeiderne og handles marginalt lavere etter gårsdagens inntektsrapport. Det la ut et lavtid på hele tiden til 2, 41 dollar i 2001 og tok fart i en kraftig trendfremgang som nådde et høydepunkt på hele tiden til $ 44, 10 i 2008. Aksjen falt nesten 80 poeng under den økonomiske kollapsen før den snudde høyere, og holdt seg innenfor to poeng av toppet i 2008.

Gruvearbeideren brøt sammen fra en dobbel topp i 2015 og havnet på en 14-års lav omtrent seks måneder senere, mens den påfølgende avvisningen hadde en fireårs høyde på 21, 59 dollar i august 2016. En grunne, men vedvarende nedgang i fjerde kvartal av 2018 brøt toårig støtte nær $ 14, mens sprett i februar 2019 har testet ny motstand. Pan American Silver aksjen handles på nedbrytningsnivået etter åpningsklokka og må montere oktoberhøytallet til $ 15, 74 for å etablere et nytt kjøpssignal.

Hecla Mining Company har sektorens tredje høyeste kapitalisering. Den havnet på samme tid som sin rival i 2001 og oppnådde et 12-års høydepunkt på $ 13, 14 i 2008. Aksjen falt til 99 cent under markedsulykken og kom seg i et like voldsomt tempo, og holdt seg innenfor to punkter fra høyden i 2008 i 2011. Den påfølgende nedgangen varte i fem år før den fant støtte i januar 2016, bare 46 øre over 2008-lavet.

Den påfølgende uptick stoppet ved svingningen i 2012 nær $ 7, 00 i november 2016, foran nok en vedvarende nedgang som endte eller gikk til pause på 2, 17 dollar i november 2018. Den har montert en rød trendline med lavere høydepunkter siden den gang, og satte av et kjøpssignal som ikke har har ikke produsert mye oppside. Aksjen har snudd på 50 ukers EMA-motstand etter gårsdagens rapport, der han rådet sidelinjede spillere å holde pulveret sitt tørt inntil en rallyspike løfter over $ 3.07.

Bunnlinjen

Sølv har vendt seg høyere siden fjerde kvartal 2018 og kunne komme inn i en oppgang de kommende månedene. Slått av sølvgruvearbeidere kan komme til nytte hvis det skjer, med potensial for å løfte flere års lavtur.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.