Urolig signaloverskrift i fjerde kvartal

De største markedsindeksene solgte seg inn den siste fredagen i kvartalet. Med bare en økt til igjen før kvartalets slutt, slo investorer oftere salgsknappen enn kjøpet, og sendte S&P 500-indeksen (SPX) som stengte nesten 0, 5% lavere for dagen og Nasdaq 100 (NDX) var over 1% med Russell 2000 (RUT) -indeksen er i underkant av 1%. Til tross for alt det som ble solgt, handlet ikke markedene med spesielt høyt volum, og arrangerte også en rally for å stenge godt unna deres intradag-lave priser.

Et mer urovekkende signal har bygget seg de siste månedene, og i utkanten av kvartalets slutt ser det ut som om dette signalet kan være betydelig nok til at investorer kan følge med. Indikatoren for volum på balansen (OBV) sporer nettoverdien av handelsvolum som handles på en gitt dag. Vanligvis sporer denne indikatoren markedet tett, men når den begynner å avvike, er det en viktig indikator å se på. Når denne indikatoren viser avvik fra pris over en vedvarende tid, kan den signalisere en kommende reversering av trenden. Foreløpig viser denne indikatoren en måneder lang avvik frem til nå. Det kan indikere et betydelig prisfall som tilsvarer fjorårets siste kvartal.

Volatilitetsindeksen er tendens høyere (ikke noe godt)

Volatility Index (VIX) viser at den begynte en trend høyere i slutten av juli. Fordi denne indeksen sporer volatiliteten som er antydet av opsjonspriser, er den negativt korrelert med S&P 500-indeksen. Dette betyr at når VIX går opp, går markedet ned. Dag for dag kan denne indeksen ganske enkelt reagere i motsetning til det bredere markedet. Når volatilitetsindeksen begynner å trende høyere i løpet av uker, kan den imidlertid signalisere at investorene er bekymret for noe i markedet. Under slike forhold tar det mindre og mindre for investorer å begynne å få panikk og raskt selge aksjer.

To børshandlede produkter som sporer 90-dagers og 30-dagers forventninger til VIX er henholdsvis iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ) og iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX). Disse ETFene trender også høyere. Dette kan være et varselsignal for aksjer i fjerde kvartal.

Les mer:

4 handler for å navigere de neste 5 årene med grov avkastning

Goldman sier at disse dusin aksjene er klare til å delta

Amazon kunne selge seg gjennom 1500 dollar i fjerde kvartal

Sikkerhetshandelen som slår markedet

Prisaksjonen for aksjer i The Procter & Gamble Company (PG) viser en trend på flere måneder som bare fortsetter å bevege seg høyere uansett hva markedet ser ut til å gjøre. Med ett bråkete unntak rundt den siste inntektsrapporten, har aksjens tilsynelatende ubønnhørlige marsj den siste tiden etterlatt det bredere markedet.

To grunner til stigningen i aksjen inkluderer sannsynligvis selskapets solide forretningssuksess innen forbrukerheft og en meget stabil utbytte. I løpet av de siste tre månedene har investorer vist kontinuerlige tegn på nervøsitet. Under slike forhold leter investorer ofte etter sikrere investeringer, for eksempel selskaper som tjener regelmessig og som gjør forretninger i forbrukerheft. En slik virksomhet antas å være mer resesjonssikker.

Bunnlinjen

Amerikanske aksjeindekser falt langt nok til å utløse advarselssignaler i kurs- og volummønstre. I tillegg øker Volatilitetsindeksen, og forventningene til indeksen viser at den sannsynligvis vil fortsette å stige. Dette er et bearish signal for investorer. Det kan være en av grunnene til at en aksje som Procter & Gamble har gjort det så bra i det siste.

Nyt denne artikkelen "> påmelding til Chart Advisor-nyhetsbrevet.