Verdsettelsesvurdering
En bedriftsvurdering er en generell prosess for å bestemme den økonomiske verdien av en hel virksomhet eller selskapsenhet. Verdivurdering av virksomheten kan brukes til å bestemme virkelig virksomhet av en virksomhet av forskjellige årsaker, inkludert salgsverdi, etablering av eierforhold, skattlegging og til og med skilsmisse. Eiere vil ofte henvende seg til profesjonelle bedriftsevaluerere for et objektivt estimat av verdien av virksomheten.
Å estimere virkelig verdi av en virksomhet er en kunst og en vitenskap; det er flere formelle modeller som kan brukes, men å velge riktig og deretter passende innspill kan være noe subjektivt.
Grunnleggende om verdivurdering
Temaet virksomhetsvurdering blir ofte diskutert i bedriftsøkonomi. Verdivurdering av virksomheten utføres vanligvis når et selskap ønsker å selge hele eller deler av virksomheten eller ønsker å fusjonere med eller kjøpe et annet selskap. Verdivurderingen av en virksomhet er prosessen med å bestemme den nåværende verdien av en virksomhet, bruke objektive tiltak og evaluere alle aspekter av virksomheten.
En bedriftsvurdering kan omfatte en analyse av selskapets ledelse, dens kapitalstruktur, fremtidige inntjeningsutsikter eller markedsverdien på eiendelene. Verktøyene som brukes for verdivurdering, kan variere mellom evaluerere, bedrifter og bransjer. Vanlige tilnærminger til virksomhetsvurdering inkluderer en gjennomgang av regnskap, diskontering av kontantstrømmodeller og lignende selskapssammenligninger.
Verdivurdering er også viktig for skatterapportering. Internal Revenue Service (IRS) krever at en virksomhet verdsettes basert på virkelig verdi. Noen skatterelaterte hendelser som salg, kjøp eller gave av aksjer i et selskap vil bli beskattet avhengig av verdsettelse.
Viktige takeaways
- Bedriftsvurdering er den generelle prosessen for å bestemme den økonomiske verdien av en hel virksomhet eller selskapsenhet.
- Verdivurdering av virksomheten kan brukes til å bestemme virkelig virksomhet av en virksomhet av forskjellige årsaker, inkludert salgsverdi, etablering av eierforhold, skattlegging og til og med skilsmisse.
- Det finnes flere metoder for å verdsette en virksomhet, for eksempel å se på markedsstørrelsen, inntektsmultiplikatorene eller bokført verdi.
Spesielle hensyn: Metoder for verdsettelse
Det er mange måter et selskap kan verdsettes. Du lærer om flere av disse metodene nedenfor.
1. Markedsverdi
Markedsverdi er den enkleste metoden for verdsettelse av virksomheten. Det beregnes ved å multiplisere selskapets aksjekurs med det totale antallet utestående aksjer. Fra 3. januar 2018 handlet for eksempel Microsoft Inc. for 86, 35 dollar. Med et totalt antall utestående aksjer på 7, 715 milliarder kroner, kunne selskapet verdsettes til 86, 35 dollar x 7, 715 milliarder dollar = 666, 19 milliarder dollar.
2. Times Revenue Method
Under metoden for verdivurdering av inntektsvirksomhet brukes en strøm av inntekter generert over en viss tidsperiode på en multiplikator som er avhengig av industrien og det økonomiske miljøet. For eksempel kan et teknisk selskap verdsettes til 3x inntekter, mens et servicefirma kan verdsettes til 0, 5x inntekter.
3. Inntjeningsmultiplikator
I stedet for metoden ganger inntekter, kan inntektsmultiplikatoren brukes til å få et mer nøyaktig bilde av den virkelige verdien av et selskap, siden et selskaps fortjeneste er en mer pålitelig indikator på dens økonomiske suksess enn salgsinntektene er. Inntjeningsmultiplikatoren justerer fremtidig fortjeneste mot kontantstrøm som kan investeres til gjeldende rente over samme tidsperiode. Med andre ord, den justerer gjeldende P / E-forhold til konto for gjeldende renter.
4. Diskontert kontantstrømmetode (DCF)
Denne metoden for virksomhetsvurdering er lik inntektsmultiplikatoren. Denne metoden er basert på anslag på fremtidige kontantstrømmer, som justeres for å få den nåværende markedsverdien av selskapet. Hovedforskjellen mellom den diskonterte kontantstrømmetoden og gevinstmultiplikatormetoden er at det tar inflasjon i betraktning for å beregne nåverdien.
5. Bokført verdi
Dette er verdien av egenkapitalen til en virksomhet som vist i balansen. Den bokførte verdien er avledet ved å trekke den totale forpliktelsen til et selskap fra den totale eiendelen.
6. Likvidasjonsverdi
Dette er netto kontanter som en virksomhet vil motta hvis eiendelene ble avviklet og gjeld ble nedbetalt i dag.
Dette er på ingen måte en uttømmende liste over metodene for verdsettelse av virksomhet som er i bruk i dag. Andre metoder inkluderer erstatningsverdi, oppdelingsverdi, verdibasert verdivurdering og fortsatt mange flere.
Akkreditering i bedriftsvurdering
I USA er Accredited in Business Valuation (ABV) en profesjonell betegnelse tildelt regnskapsførere som CPA-er som spesialiserer seg på å beregne verdien av virksomheter. ABV-sertifiseringen overvåkes av American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) og krever at kandidater må fullføre en søknadsprosess, bestå en eksamen, oppfylle minimumskrav til forretningserfaring og utdanning og betale et legitimasjonsgebyr (fra og med 2018, årsavgiften for ABV Credential var $ 380).
Å opprettholde ABV-legitimasjonen krever også at de som har sertifiseringen, oppfyller minimumsstandarder for arbeidserfaring og livslang læring. Vellykkede søkere tjener retten til å bruke ABV-betegnelsen med navn, noe som kan forbedre jobbmulighetene, profesjonelle omdømme og lønn. I Canada er Chartered Business Valuator (CBV) en profesjonell betegnelse for bedriftsvurderingsspesialister. Det tilbys av Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.