Fem ETF-er for kontrar investorer

Børsnoterte fond (ETF) har gjort det mulig for små investorer å investere enkelt i aktivaklasser (som valutaer og råvarer) som tidligere ikke var lett tilgjengelig for dem, eller utføre strategier (som short selling og hedging) som er markant forskjellige fra den typiske "kjøp og hold" -tilnærmingen. Denne allsidigheten gjør ETF-er spesielt egnet for den kontrariske investoren, som kan søke å bruke en rekke strategier og aktivaklasser for å sette i gang posisjoner mot rådende trender.

En kontrarisk investor, på enkleste vilkår, er en som ikke bare tror at "trenden er din venn", men tar dette foraktet for nåværende investeringstrender et skritt videre ved å aktivt sette i gang handelsposisjoner som er deres polare motsats. Fordi erfarne motstandere innser at gjeldende trender ikke kan snu raskt og kan holde seg på plass i flere måneder eller år, bruker de ofte på en forsvarlig måte bruk av stopp-tap for å takle risikoen for ulemper hvis deres kontraroppgave viser seg å være feil. (For mer, se Investering Like A Contrarian) .

Det mest siterte eksemplet på en kontrarisk investor er en som er bearish når et marked eller aktivaklasse er i en bullish fase, eller omvendt, en som er bullish når den underliggende trenden er bearish. Slik kontrarisk tenking utvides ikke bare til aksjer, men også til alle andre tenkelige aktivaklasser: obligasjoner, valutaer, råvarer, eiendommer og så videre.

For å fastslå hvilke ETF-er som kan brukes av en kontrarisk investor, må vi først etablere de dominerende investeringstemaene som for tiden er utbredt. For tiden er aksjemarkedsstemningen utvetydig hauss, ettersom aksjer har iscenesatt et voldsomt tilbakeslag fra de bratte tapene som er pådratt i løpet av sommeren.

Selv om bekymringene for veksttakten i verdensøkonomien har manifestert seg på forskjellige punkter i dette seks og et halvt år tyremarkedet, er de siste indikasjonene på at det globale BNP vil fortsette å ekspandere i et moderat tempo. I sin World Economic Outlook- oppdatering som ble publisert i oktober 2015, spådde Det internasjonale pengefondet at den globale økonomiske veksten ville avta fra et 3, 4% tempo i 2014 til 3, 1% i 2015, før det gikk opp i en 3, 6% i 2016. Dette moderat vekst tempoet forventes å understøtte lav tosifret vekst i bedriftsinntekter for MSCI World Index (en god fullmakt for verdensøkonomien) fra 2015 til 2017.

4 grunner til å investere i ETF-er

Dominante investeringstemaer

Dette er noen av de dominerende og entydige investeringstemaene:

1. Amerikanske aksjestandarder kan være på vei høyere : Amerikanske indekser satte nye rekorder i 2015, der S&P 500-indeksen har mer enn tredoblet seg fra laveste mars 2009 og Nasdaq-handelen over 5000 nivået for første gang siden år 2000.
2. Globale aksjer kan også være på vei høyere : Globale markeder har også iscenesatt en sterk utvinning i løpet av dette oksekjøret, med den globale markedskapitaliseringen mer tredoblet fra laveste mars 2009 på $ 25, 5 billioner til rekord 73, 3 billioner dollar i juni 2015. Korreksjonen av sommeren 2015 utslettet 19% av det globale markedskapitalet på det laveste punktet 29. september 2015, men det robuste oppgangen i fjerde kvartal har tatt det globale markedskapitalet opp til rundt 65 billioner dollar. Globale aksjer kan fortsette å trende høyere, underbygget av en akselererende amerikansk økonomi og stimulerende pengepolitikk i mange økonomiske kraftstasjoner inkludert Europa, Kina og Japan.
3. Euro kan trenden lavere : Den europeiske sentralbanken (ECB) I oktober antydet president Mario Draghi at ytterligere stimulanstiltak hadde ført til en enda svakere euro. Med oddsen for en renteheving i Federal Reserve i desember 2015, kan økende, avvik mellom ECB og Feds pengepolitikk forverre presset ned mot euro. Noen valutaeksperter spår at valutaen ubønnhørlig kan være på vei mot paritet med greenbacken.
4. Gull er også på vei lavere : Gull har historisk sett vist en betydelig negativ korrelasjon med den amerikanske dollaren. Da greenbacken regjerer høyest i valutamarkedene, har bullion trukket seg tilbake 15% fra 2015-høydepunktet på over 1300 dollar nådd i januar. Andre faktorer som har bidratt til gullets lysbilde inkluderer få tegn på inflasjon globalt og bullions reduserte safe-havn appell.
5. Råolje kan fortsette å gli : Råoljens 60% krasjer fra et høydepunkt på over $ 105 (WTI-priser) i juni 2014 til under $ 40 i august 2015 har ikke vært noe mindre enn fantastisk. Råolje svekkes for øyeblikket på midten av $ 40-tallet takket være en global forsyningspulver fra rekordproduksjon fra USAs skiferolje, fortsatt høy produksjon fra OPEC-nasjoner og Iran tilbake som en betydelig oljeeksportør, selv når den globale etterspørselen vokser i et anemisk tempo .

Kontrastiske ETF-er

1. ETF-er som drar nytte av en bred nedgang i amerikanske aksjer : Den kontrariske investoren som tror amerikanske aksjer kan ha toppet seg, kan vurdere å innlede en kort stilling i SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Kontraren må huske på at kortslutning av S&P 500 er en strategi som bare sjelden har fungert de siste fem årene, for eksempel i løpet av de ustabile sommerene 2011 og 2015. Et annet alternativ til å dra nytte av en bred nedgang i amerikanske aksjer er å ta stilling i ProShares Short S&P 500 ETF (SH), som søker daglige investeringsresultater som tilsvarer den inverse av den daglige ytelsen til S&P 500. Kontrastiske investorer som er spesielt sterke på den amerikanske teknologisektoren etter rekordkjøringen i 2015 kan vurdere å sette i gang en kort stilling i PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), som sporer resultatene til Nasdaq-100. Alternativt er en kontrarisk måte å spille amerikansk teknologi gjennom kortsiden via Short QQQ ProShares (PSQ), som søker daglige resultater som tilsvarer det inverse av den daglige ytelsen til Nasdaq-100. For å turboladere ens korte spill på amerikansk teknologi, bør du vurdere ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), som søker resultater lik tre ganger (eller 300%) det inverse av Nasdaq-100s daglige ytelse. Eller vurder korte stillinger i det ærverdige Dow Jones Industrial Average ved å bruke ETF-er som ProShares Short Dow 30 (DOG) eller ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (For mer om Dow, se: Strategies To Trade The Dow Jones Industrial Average .)
2. En ETF for å utnytte en nedgang i globale aksjer : Den kontrariske investoren som ikke er optimistisk om fremtidsutsiktene for global vekst / aksjer til tross for den rådende visdommen, kan vurdere en kort posisjon i iShares MSCI World ETF (URTH), som sporer resultatene av MSCI World Index.
3. En ETF for handel med euro : Investorer som ønsker å handle euro uten å involvere seg i forviklingene med valutaterminkontrakter eller valutaterminer, bør vurdere Euro Currency Trust (FXE), som er en ETF som reflekterer prisen på euro. ETF er riktignok ikke den mest effektive måten å handle valuta på, delvis på grunn av deres utgiftsforhold (0, 40% for FXE), men er effektive for å handle mindre beløp. Den kontrariske investoren som tror at euroen kan bli oversolgt etter at den har falt 22% mot den amerikanske dollaren siden begynnelsen av 2014 og derfor kan være redd for å gjenoppstå kan ta en lang posisjon i Euro Currency Trust.
4. En ETF for å satse på en rebound i gull : SPDR Gold Shares ETF (GLD) er en kostnadseffektiv metode for å investere i gull, ettersom investeringsmålet er å gjenspeile ytelsen til prisen på gullgull minus ETFs utgifter (utgifter forhold = 0, 40%). Tallrike investorer abonnerer på synspunktet om at gull kan trene høyere over tid av forskjellige årsaker - en uventet nedgang i greenback, sikre havnekjøp fra en geopolitisk hendelse som krig eller terrorisme, fysisk etterspørsel fra India og Kina, en gjenoppblomstring av langsiktige inflasjonsmessige bekymringer, eller alt dette ovenfor. GLD ETF, som har en forvaltningskapital på over 24 milliarder dollar, kan være en passende investering for å satse på en rebound i gull.
5. En ETF for å satse på høyere råoljepriser : Enten oljeprisene vil rebound eller holde seg deprimerte i årevis er et av de mest polariserende temaene i investeringsverdenen i dag. Selv om årsakene til oljens rekordlysning er godt dokumentert, kan det også komme noen overbevisende argumenter for et tilbakespring i oljeprisen over $ 55- $ 60-merket. Disse inkluderer høyere etterspørsel etter olje etter hvert som verdensøkonomien ekspanderer, en avkastning på "risikopremien" som har forsvunnet fra oljeprisene det siste året, lavere oljeproduksjon av skifer i USA på grunn av fallende riggtall og til og med en uventet produksjonskutt med OPEC. En kontrarisk investor som abonnerer på dette synet, kan vurdere det amerikanske oljefondet (USO), hvis mål er å få endringer i prosentvise termer av enhetens nettoformue som reflekterer prisendringen i WTI-råoljefutureskontrakten som handles på NYMEX .

Bunnlinjen

Det skal bemerkes at disse fem ETF-ene bare er ment å foreslå mulige ideer for den kontrariske investoren som ønsker å handle mot de dominerende investeringstemaene som er utbredt i dag. Vær oppmerksom på at kontrarhandel kan føre til store tap hvis den forankrede trenden fortsetter. Før vi tar fatt på kontrarinvestering, understreker vi viktigheten av å ta en rekke forholdsregler, for eksempel å utføre tilstrekkelig aktsomhet, rådføre deg med finansrådgiveren din og bruke tette stopp for å tømme handelstap.