Forståelse av livsforsikringslån

Hvis du trenger penger i en nødsituasjon, er forsikringen din. Det vil si at hvis du har er permanent livsforsikring - tilgjengelig som enten "hele livet" og "universelt liv" (se Permanente livspolitikker: Whole Vs. Universal ).

I motsetning til livsforsikring, som har en fastsatt tidsbegrensning for dekningsperioden og ikke akkumulerer kontantverdi, har universell levetid en kontantkomponent, spesielt senere. "I de første årene av politikken går mesteparten av premien til å finansiere skadeserstøtten. Når forsikringen modnes, øker kontantverdien, " sier Luke Brown, en pensjonert forsikringsadvokat i Tallahassee, Fla., Som driver YourProblemSolvers for å hjelpe forbrukere med forsikrings-, helsevesen- og forbrukerproblemer. (For detaljer, les hvordan kontantverdi bygger seg i en livsforsikring .)

Hvor mye, hvor snart

Når kontantverdien bygger på en hel eller universell livsforsikring, kan forsikringstakere låne mot de akkumulerte midlene. Livsforsikringslån har en tydelig fordel: Pengene går skattefritt til bankkontoen din.

Forsikringsselskapene gir vanligvis ingen løfter om hvor raskt eller i hvilken grad kontantverdien vil øke. Så det er vanskelig å vite nøyaktig når forsikringen din vil være kvalifisert for et lån. I tillegg har forsikringsselskapene forskjellige retningslinjer som skisserer hvor mye kontantverdi en forsikring må ha før du kan låne mot den - og hvilken prosentandel av kontantverdien du kan låne.

Det er sannsynlig at din politikk har tilstrekkelig kontantverdi til å låne mot "vanligvis etter det tiende året politikken er i kraft, " sier Richard Reich, president i Intramark Insurance Services, Inc., et livsforsikringsbyrå i Glendale, Calif.

Noe annet å vite: Dette lånet tar ikke penger fra din egen kontante verdi. "Du låner faktisk fra forsikringsselskapet og bruker forsikringens kontante verdi som sikkerhet, " sier Reich.

Ingen grunn til å betale tilbake

Et attraktivt aspekt ved lån mot kontantverdi er at du ikke trenger å betale tilbake dem - en stor fordel i en nødsituasjon.

Hvis du betaler tilbake hele eller deler av lånet, inkluderer opsjonene periodiske utbetalinger av hovedstolen med årlige renter, bare å betale årlig rente eller trekke renter fra kontantverdien. “Lån har en rente som alle andre lån. Det har en tendens til å være i området fra 7 til 8%, som er høyt i vårt nåværende miljø, "sier Reich. Interessen vil være fast eller variabel, avhengig av policyen din.

Det er en god grunn til å betale tilbake lånet hvis du kan. "Hvis lånet ikke blir tilbakebetalt før død, vil forsikringsselskapet redusere ansiktsbeløpet på forsikringspolisen når kravet er betalt, " sier Ted Bernstein, administrerende direktør i Life Insurance Concepts, Inc., et konsulent- og revisjonsselskap for livsforsikring i Boca Raton, Fla.

Den akkumulerte renten kan kutte dypt inn i fordelen: "Hvis forsikringslånet forblir utestående i mange år, vokser og øker lånebeløpet på grunn av den ekstra renten, " advarer Brown. “Det risikerer politikken å ikke gi mottakere noen penger ved den forsikredes død.

"I det minste bør rentebetalinger gjøres slik at forsikringslånet ikke vokser effektivt, " legger Brown til. Det gir deg et bedre skudd av å ha penger igjen å utbetale etter din død.

Når livsforsikringslån gir mening

Her er noen økonomiske situasjoner når et livsforsikringslån kan være et fornuftig valg:

• Du kan ikke kvalifisere deg for et standardlån eller trenger kontanter virkelig, veldig raskt. Fordi pengene allerede er innenfor policyen og umiddelbart tilgjengelige, er det en rask kilde til umiddelbare midler til en ny ovn, medisinske regninger eller en annen nødsituasjon, uten kredittsjekk. Selv om du kvalifiserer for et tradisjonelt lån fra en bank eller kredittforening, kan et livsforsikringslån være en verdifull stopp hvis du ikke har tid til å vente på at søknaden din skal behandles. Når det tradisjonelle lånet kommer igjennom, bruk det øyeblikkelig til å tilbakebetale livsforsikringslånet.
• Du har ikke råd til policyens årlige premie. Ikke la en livsforsikring forfalle fordi du ikke har råd til betalingen. Et lån kan holde forsikringen i kraft så lenge dødsfordelen er større enn lånebeløpet.
• De eneste andre lånealternativene dine har mye høye renter. Før du betaler en høyere rente for et lån eller pantsetter ekstra sikkerhet for et tradisjonelt lån, bør du vurdere å ta et livsforsikringslån, sier Bernstein. "Siden det ikke er noen lånevilkår som tilbakebetalingstidspunkt, fornyelsesdatoer eller andre gebyrer, sammenlignet med tradisjonelle lån, kan livsforsikringspolitiske lån være veldig konkurransedyktige, " sier han.

Bunnlinjen

Det er subjektivt å velge om og når et livsforsikringslån passer for deg, sier Reich. “Du må se på det som er viktigere; det umiddelbare behovet for kontanter eller familiens behov for dødsstønad. Forstå at eventuelle utestående forsikringslån vil bli trukket fra dødsfallet, noe som resulterer i en mindre fordel for familien. "

Før du låner mot livsforsikringen din, kan det være nyttig å konsultere en finansiell rådgiver for å veie alle mulige alternativer og utfall basert på din økonomiske portefølje. For mer, se Hva er fordeler og ulemper med livsforsikringslån? og 6 måter å fange opp kontantverdien i livsforsikring .