5 aksjer klar til å vinne i et marked

Det ni år lange oksemarkedet er kommet til en slutt, og sjokkerte investorer med en bølge av volatilitet som er ansporet av frykt for en forestående global handelskrig, økt regulatorisk press på høytflyvende næringer som tech, bekymring for skjerpet pengepolitikk og inflasjon, alt mot bakteppe av bredere usikkerhet i markedet.

Charlie Dreifus, en hedgefondforvalter med over fem tiår med erfaring på Street og medforvalter av 1, 4 milliarder dollar Royce Special Equity (RYSEX) -fondet, har satt sammen en liste over fem aksjer han forventer vil rake i avkastning for investorer i på lang sikt, alt som er spesielt motstandsdyktig mot større uro i markedet, som skissert av Barrons. Dreifus fond er beregnet på investorer med en full markedssyklushorisont, og er "for de som er mer opptatt av å miste formuen og tjene mer."

Mens fondet, som fokuserer på en portefølje av 38 aksjer med rene balanser, har halget jevnaldrende i store deler av det siste tiåret, er det risikojusterte avkastningen på toppen av alle andre fond med liten verdi som dekkes av Morningstar-analytikere, som Barrons bemerket. Resultatene har vært spesielt sterke under alvorlige salg, og slo 90% eller mer av sine jevnaldrende i 2002, 2008 og i 2016, og overgikk Russell 2000 referanseindeks med gjennomsnittlig to prosentpoeng per år.

"Jo mer sprudlende og dynamisk markedet, jo mer vil vi henge etter, men til slutt vil vi gjøre det bedre fordi fondet har en tendens til å gå ned mindre [i nedgangstider] og har mindre volatilitet, noe som gjør det mer sannsynlig at investorer vil holde løpet, "sa Dreifus i et intervju med Barrons utgitt 2. april. (For mer, se også: Aksjer som er post verste verste Q1 siden stor depresjon. )

Barnas plass

Dreifus fond, mens barna har redusert murstein og mørtel i løpet av de siste to årene til omtrent 12, 5% av eiendelene, liker Children's Place Inc. (PLCE). Fondets største eierandel har forvandlet seg til å imøtekomme endrede forbrukerkrav og handlevaner, stenge ned mange av de fysiske butikkene og flyttet til å selge på Amazon.com Inc.s (AMZN) markedsplass. PLCE, med et fremtidig forhold mellom pris og inntjening i 2018 på 18, 6, er ifølge Nasdaq-data nede med 7, 3% per onsdag nær, sammenlignet med S&P 500s nedgang på 1, 1% i samme periode.

Ennis

Ennis Inc. (EBF), en produsent av trykte forretningsprodukter, er et annet toppvalg for Royce Special Equity Fund, til tross for sin posisjon i en døende industri. Dreifus liker at selskapet anskaffer mindre konkurrenter til attraktive verdivurderinger, oppnår synergier og genererer mye kontanter. Investoren bemerket at EBF, ned 2, 6% YTD, har 18% av aksjekursen i netto kontanter, og betaler et sunt utbytte på 4%. "Vi bruker fortsatt papir, og hvis de er den siste gjenværende spilleren, har de ikke prisstyrke?" uttalte han.

Haverty Møbler

Ettersom stigende renter skader selskaper med mer gjeld på balansen, bør RYSEX-fondets fokus på selskaper med mange mengder kontanter komme fordeler som møbelprodusenten Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Selskapet, som har omtrent 10% av aksjekursen i netto kontanter, er ifølge Dreifus posisjonert for å vinne på høyere kurs. Aksjen, som handler med et fremtidig P / E-forhold på 2018 på 16, 4, er ned 14, 1% YTD, som underpresterer det bredere markedet.

Capella Education

Capella Education Co. (CPLA) er et annet firma som bør tjene på høyere priser, mens andre selskaper enten er i krisen av finanskrisen eller som Toys "R" Us og Gymboree, blir presset til konkurs. CPLA, som har omtrent 11% av prisen i netto kontanter, er opp 14, 3% i 2018, langt bedre enn S & Ps nedgang på 1, 1%. Aksjen handler med et fremtidig P / E-multippel på 2018 på 20, 7, ifølge Nasdaq-data.

Standard motorprodukter

Dreifus anbefaler bekymring for Street's omfavnelse av inntekter som ikke er GAAP, som ekskluderer en rekke varer som aksjeopsjonskostnader og lar selskaper "fudge tallene". Dreifus anbefaler å kjøpe Standard Motor Products Inc. (SMP). Aksjen har en økning på 8, 7% YTD og handles med et fremtidig 2018 p / e multiplum på 14, 2. "Vi har delt bekymringene våre om ikke-GAAP-bruk med det offentlige selskapets regnskapstilsyns styre. Hvem vet om vi vil se noe opprydding, men hvis vi gjør det, ville selskapene våre tjent på det, " sa hedgefondsjefen. (For mer, se også: 9 aksjer med høy avkastning for et skjelven marked: Goldman. )