4 sentrale faktorer for å bygge en lønnsom portefølje

Porteføljestyring betyr forskjellige ting for forskjellige mennesker, men generelt er det en måte å balansere risiko og fordeler på. Og selv om målet med en hvilken som helst investeringsstrategi virker enkelt - tjene penger - avhenger det ofte av investorens omstendigheter.

For eksempel kan en ung person som er ny på heltidsstyrken med rimelighet forvente at investeringsporteføljen hans skal vokse og gi ham et reiregg når han går av med pensjon. Motsatt kan det hende at en eldre arbeider bare ønsker å holde på det hun allerede har samlet seg. For å tilfredsstille ønskene til begge typer investorer (sammen med andres ønsker) er det behov for individualiserte tilnærminger. Her ser vi på noen måter å måle og forbedre porteføljens resultater.

Måling av avkastning (ROI)

Den mest elementære målingen av porteføljens resultater er avkastningen på investeringen, eller ROI. Ved å vite hva hver dollar investert sannsynligvis vil gi, kan enkeltpersoner formulere en logisk pengestyringsstrategi.

ROI = (Gevinst - Kostnad) / Kostnad

Avkastning avhenger selvfølgelig av hvilke verdipapirer en investor velger å eie, og dette kan endre seg etter hvert som markedsforholdene forbedres eller forverres. Vanligvis, jo høyere potensiell avkastning, jo høyere er risikoen og omvendt. Derfor er kontroll av risiko en av de viktigste funksjonene i forsvarlig porteføljestyring.

Måling av risiko

Fordi risiko og belønning i hovedsak er to sider av den samme mynten, har ens toleranse for førstnevnte en tendens til å påvirke eller til og med diktere den siste. For eksempel, hvis en person søker å opprettholde, i stedet for å vokse omløpsmidlene, kan det hende hun bare vil ha trygge og sikre investeringer i porteføljen sin. Men hva er "trygt og sikkert", og hvordan kan et slikt mål oppnås?

Generelt er det to måter å redusere investeringsrisiko og fortsatt trumfe den rådende inflasjonsraten. Den første er ved å velge verdipapirer nøye, da noen er risikofyltere enn andre. Mens en investor kan ramme et hjemmekjøring ved å kjøpe en favorittpenny-aksje, er det alltid muligheten for at han slår ut. Motsatt kan det hende at en statsobligasjon ikke tilbyr muligheten til å trav rundt basene ofte, men det er ikke sannsynlig at du blir kastet ut av spillet heller.

En måte å vurdere risiko på er ved å bestemme betaen til sikkerheten under vurdering. En beta på 1 indikerer at aksjeverdien typisk stiger og faller i forbindelse med markedet. Høyere og lavere betas indikerer mer eller mindre avvik fra de respektive markedsgjennomsnittene.

Et annet, mer sammensatt middel til å evaluere risiko er via Sharpe-forholdet, som måler risikojustert ytelse ved å trekke fra en risikofri rente, som den 10-årige amerikanske statsobligasjonen, fra ens investeringsavkastning og dele resultatet med standardavviket av disse avkastningene. Jo større forholdstall, desto bedre sies det å være risikojustert ytelse.

Uansett hvordan man velger å kvantifisere det (andre metoder inkluderer alfa, r-kvadrat og enkle standardavvikberegninger), koker risikoen ned til prisvolatilitet; derfor er den andre, og kanskje mest populære, en metode for å minimere risiko gjennom diversifisering.

Det er ingen hemmelighet at verdipapirer som gull og sølv typisk klarer seg bra under nedgangstider i markedet, mens andre, som teknologiske aksjer, klarer seg bedre når markedet øker. Ved å balansere eierandeler for å sikre seg mot forskjellige markedsforhold, kan investorer oppnå relativ porteføljestabilitet - selv med svært ustabile individuelle investeringsbiler.

Å bli diversifisert

Mens diversifisering er god, er det fare ved å diversifisere seg over. Hele poenget med en variert portefølje er å jevne ut topp-og-dal-priseffektene forårsaket av normale markedssvingninger og bekjempe langsiktige nedganger i aksje / marked. Alt utover det kan fort bli kontraproduktivt, da det å redusere risikoen for nedsiden også innebærer å kvele oppsidepotensialet.

Denne middels effekten kan lett forstås ved å betrakte en portefølje som bare består av likeverdige ovennevnte gull / sølvaksjer og teknologiaksjer. I teorien vil gull / sølv-aksjene prestere godt i bearish markeder og ikke så bra i bullish markeder, med omvendt eierandel for teknologiske aksjer. Nettoresultatet er selvfølgelig en stillestående portefølje, med gevinster i ett område, oppveid av tap i et annet område.

Unngå lotteri-effekten

Enda verre enn en mangfoldig forsvunnet portefølje er en altfor avhengig av høyrisiko, høye avkastningsinvesteringer - selv om de er varierte og har vist seg (så mye som det er mulig) å tilby en positiv forventning i det lange løp. Årsaken til dette er enkel: Jo mer spekulativ investeringen er, desto mer sannsynlig er at A) de lovede gevinstene ikke vil materialiseres, eller B) Investoren står overfor en likviditetskrise som krever salg av eierandelene for tidlig og med tap.

Ting å vurdere

Så når du bestemmer deg for riktig porteføljeblanding, husk disse tingene:
1. Mål - Hva er det du prøver å oppnå? Er målet ditt å samle formue eller holde fast på det du allerede har?

2. Risikotoleranse - Hvordan håndterer du de daglige svingningene i markedet og den påfølgende økningen og fallet av nettoverdien? Hvis du er utsatt for ville reaksjoner, som å sjekke himmelen for svermer av gresshopper hver gang porteføljen din mister verdi, kan det hende du trenger å finne mer stabile investeringer. Det er sant at det kan ta deg lengre tid å nå noen av de økonomiske målene du har satt deg, men i det minste vil du sove om natten ... og avlingene vil være trygge.

3. Eie hva du vet - Ofte hjelper det å investere i virksomheter og bransjer som du vet noe om. Acme Widgets kan ha hatt et stort fjerde kvartal, men hvis du ikke vet noe om widgetbransjen, hvordan vet du at selskapet vil fortsette å lykkes? For den saks skyld, hvordan vet du at folk fremdeles vil bruke widgets fem til ti år fra nå? Informasjon om en bestemt virksomhet eller bransje gir ikke nødvendigvis svarene på disse spørsmålene, men det skader helt sikkert ikke.

4. Når du skal kjøpe / selge - Hvis aksjemarkedet har lært oss noe nylig, er det at Kenny Rogers hadde rett: "Du må vite når du skal holde dem, vite når du skal brette dem." Hvert kjøp du gjør bør ha et formål, og du bør kontinuerlig revurdere dette formålet i henhold til markedet og andre forhold.

Bunnlinjen

Ved å forstå og artikulere de økonomiske målene dine grundig og være en aktiv deltaker i din økonomiske planlegging, er det mulig å vokse din investeringsportefølje trygt og jevnt - uten å vokse (flere) grå hår i prosessen.