Langdatert eiendel
En lang datert eiendel er en type inntektsgivende eiendeler med en inntektsstrøm som oppstår over lang tid frem til forfall. Boliglån og 30-årige obligasjoner er eksempler på langvarige eiendeler.
BREAKING NED Langdatert eiendel
Langvarige eiendeler har større varighetsrisiko. Hvis en innehaver av langdattede eiendeler benytter seg av en passingsmatchende strategi og rentene stiger, kan ikke rentenes inntekter fra de daterte eiendelene som innehaveren mottar over mange år, dekke langvarige forpliktelser. For eksempel holder bankene vanligvis daterte eiendeler som boliglån. Bankene har også rentefølsomme forpliktelser, for eksempel etterspørselsinnskudd fra sparekontoer. Siden inntektene generert med pantelån pleier å være jevn i løpet av lånenes levetid, er mengden penger banken mottar fra pantelån begrenset til rentene som var gjeldende på tidspunktet for lånets opprinnelse. Men kontantstrømmen fra etterspørselsinnskudd er generelt ikke begrenset og vil øke i et stigende rentemiljø. Resultatet vil være en reduksjon i nettorentemargin for banken og muligens økonomisk nød dersom misforholdet mellom langvarig eiendel og gjeld er alvorlig nok.
Langvarige kapitalinvestorer
Pensjonsfond og forsikringsselskaper investerer i dateringer med lang datering for å matche deres langsiktige forpliktelser. Disse institusjonelle investorene kjøper boliglån og kommersielle pantelån (RMBS og CMBS), 30-årige forretnings-, kommunale og statsobligasjoner og andre langsiktige eiendeler for å motta løpende kontantstrømmer for å oppfylle betalingsforpliktelsene. Eiendelene kan omsettes bort for andre langsiktige investeringserstatninger eller holdes til forfall.
Livsforsikringsselskapene som tilhører American International Group, Inc., et forsikringsselskap, "bruker forvaltning av kapitalforpliktelser som et primært verktøy for å overvåke og styre risiko i deres virksomhet. [Deres] grunnleggende investeringsstrategi er å opprettholde en diversifisert høy kvalitet portefølje av verdipapirer med fast forfall som i den grad det er mulig kompletterer egenskapene til forpliktelser, inkludert varighet. " 10-K arkiveringen forklarer videre at "et utvidet miljø med lav rente kan føre til forlengelse av gjeldsperioden fra de første estimatene, først og fremst på grunn av lavere bortfall, noe som kan kreve at vi ytterligere forlenger varigheten av investeringsporteføljen."
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.