National Futures Association (NFA)
National Futures Association (NFA) er en uavhengig selvregulerende organisasjon for de amerikanske futures- og derivatmarkedene. NFAs utpekte av Commodities Futures Trade Commission (CFTC) som en registrert futures-forening, er NFAs mandat å sikre integriteten til derivatmarkedene, beskytte investorer og sikre at medlemmene oppfyller sine regulatoriske forpliktelser.
NFA opererer uten kostnad for skattyteren og finansieres primært av medlemskontingent, gebyrer og vurderinger betalt av medlemmer og andre brukere av derivatmarkedene.
Viktige takeaways
- National Futures Association (NFA) er en uavhengig selvregulerende organisasjon for de amerikanske futures- og derivatmarkedene.
- Bedrifter og enkeltpersoner som jobber i futures og derivater, betaler medlemskontingent og må opprettholde reglene som NFA har pålagt.
- Unnlatelse av å overholde NFAs regler kan bety bøter eller tilbakekall av NFA-medlemskap.
Forstå National Futures Association (NFA)
NFA-medlemskap gir forsikring til den investerende offentligheten om at alle firmaer, formidlere og tilknyttede selskaper som driver forretning med dem på de amerikanske futuresbørsen, må overholde de samme høye standardene for profesjonell oppførsel. Bedriftene som jobber i bransjen, må betale medlemskontingent til NFA, og det er slik NFA får pengene sine.
NFA begynte å operere i 1982, etter opprettelsen av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i 1974; denne lovgivningen tillot også opprettelse av registrerte futures-børser, og dermed lette opprettelsen av en nasjonal selvregulerende organisasjon.
I tillegg til regulering av det amerikanske futuresmarkedet inkluderer NFAs plikter og funksjoner registrering, etterlevelse og voldgift. Det bekjemper svindel og misbruk i futuresmarkedene gjennom en kombinasjon av registreringskrav, overholdelsesregler, sterk håndhevingsmyndighet og markedsovervåking i sanntid.
Medlemsfirmaer
CFTC-forskrifter krever også, med få unntak, at CFTC-registrerte firmaer er NFA-medlemmer. Alle futures-fagfolk som må registrere seg, må gjennomgå en bakgrunnsundersøkelse før de kan registrere seg.
Futures-fagfolk er delt inn i følgende kategorier.
- Commodity Pool Operators (CPO): Mennesker eller organisasjoner som driver og innkaller midler til en varepool.
- Commodity Trading Advisors (CTA): Personer eller organisasjoner som gir råd til kunder om derivathandel.
- Futures Commission Merchants (FCM): En enhet som aksepterer eller oppfordrer til handel.
- Introduksjon av meglere (IB): Personer eller organisasjoner som forbinder klienter med en megler.
- Retail Foreign Exchange Dealer (RFED): En motpart til valutatransaksjoner utenom USA.
- Byt forhandlere: Gjør et marked for og handler i bytter som sin virksomhet.
I tillegg må følgende ikke-amerikanske firmaer og enkeltpersoner også registrere:
- Exempt Non-US Firm: Et firma som ikke er i USA som handler direkte med amerikanske kunder i futurekontrakter og opsjoner som omsettes på ikke-amerikanske børser.
- Associated Person (AP): En person som oppfordrer kunder, bestillinger eller midler på vegne av en CPO, CTA, FCM, IB eller RFED.
- Floor Broker (FB): En person som kjøper eller selger derivater for enhver annen person.
- Floor Trader (FT): En person som kjøper eller selger derivater for egen regning.
National Futures Association (NFA) regler og håndhevelse
NFA, som en selvregulerende organisasjon, har makten til å søke etter og implementere det den mener er beste praksis for industrien. NFA oppretter regler som medlemmene må følge.
NFA har makt til å ilegge bøter eller tilbakekalle medlemskapet (som kan stenge en virksomhet) av medlemmene.
Det tilbyr en voldgiftsprosess for å hjelpe kunder og bedrifter med å avgjøre tvister eller komme til en løsning på anklager om feil handling.
Eksempel på hva National Futures Association (NFA) gjør
Basert på klager innlevert i 2018 ble East West Global LLC, sammen med to personer ved firmaet, bøtelagt i 2019, og en av individene fikk sitt NFA-medlemskap opphevet i fem år.
Firmaet og to personer ble tiltalt for bruk av mangelfullt markedsføringsmateriell, mangelfull salgspraksis og for å ikke oppfylle de høye standardene for kommersiell ære, blant flere andre anklager.
En av personene ble bedt om å sammen, sammen med firmaet, betale en bot på 75 000 dollar. Firmaet ble også beordret til å løse problemene som ble adressert i klagen.
Den andre personen, etter et forlikstilbud, gikk med på å ikke søke om NFA-medlemskap (eller tilknyttet medlemskap) på fem år. Etter fem år, hvis han søker på nytt om medlemskap, vil han måtte betale en bot på $ 90.000.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.