Hvorfor en gang høyflygende FAANGs er å dra ned markedet er "rødt flagg"

Oksemarkedet hadde regnet FAANG-aksjene og andre mega cap tech-aksjeselskaper som sine ledere, men nå har disse aksjene blitt alvorlige laggards, og signaliserer mer problemer fremover for det bredere markedet. NYSE FANG + -indeksen, som også inkluderer Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), Nvidia Corp. (NVDA), Tesla Inc. (TSLA), Baidu Inc. (BIDU), og Twitter Inc. (TWTR), har falt med 4, 2 % de siste 12 månedene, mens S&P 500 har steget med 2, 4%.

Den trenden er et "rødt flagg" for resten av markedet, slik Helen Thomas, leder av det London-baserte konsulentfirmaet Blonde Money, sa til Financial Times. “Hva har skjedd med" FAANGs ". . . vil til slutt skje med det bredere aksjemarkedet, uttalte hun.

Betydning for investorer

Jim Carney, administrerende direktør i hedgefondet Parplus Partners, konstaterer at avkastningen fra FAANG-aksjene var nødt til å avta bare fordi disse selskapene hadde nådd et høyt modenhetsnivå. "Du kan ikke vokse på samme nivå, " sa han til FT. "De er i en ny fase - nå vil vi begynne å se disse selskapene oppføre seg som normale aksjer, " la han til.

Når det gjelder FAANG-aksjene i seg selv, er Apple i utgangspunktet flatt i løpet av de siste 12 månedene, Netflix har stupt, mens Facebook, Amazon og Google-foreldrene Alphabet fortsatt handler godt under rekordhøyt. Her er de respektive gevinstene eller tapene deres de siste 12 månedene gjennom avslutningen 8. oktober 2019: Facebook Inc. (FB), + 13.0%, Apple Inc. (AAPL), + 1.9%, Amazon.com Inc (AMZN), -8, 5%, Netflix Inc. (NFLX), -22, 5%, og Alphabet Inc. (GOOGL), + 3, 0%.

Fra høye sluttkurs til alle tider er gevinstene eller tapene: Facebook, -18, 3%, Apple, -3, 3%, Amazon, -16, 4%, Netflix, -35, 4%, og Alfabetet, -8, 2%. Alfabet nådde sitt rekordhøye nærhet i april 2019, mens de andre oppnådde sitt i 2018.

Samlet representerer FAANG-aksjene 12, 2% av den kapitaliserte vektede S&P 500-indeksen, per SlickCharts.com. FAANG + -gruppen utgjør 12, 7%, men legg merke til at Tesla ikke er inkludert, og heller ikke er Kina-baserte Alibaba og Baidu.

Nasdaq 100-indeksen er enda sterkere påvirket av disse aksjene, per samme kilde. FAANG-aksjene er 35, 3% av sin verdi, og FAANG + -gruppen representerer 37, 5%. Tesla og Baidu er i denne indeksen, men ikke Alibaba.

I mellomtiden har høy prisvolatilitet blant FAANGs i løpet av det siste året ført til at de mistet sin tidligere status som momentumaksjer, og dermed falt av ETF-er og modellporteføljer som følger denne investeringsstrategien, ifølge analyse fra DataTrek Research rapportert av The Wall Street Tidsskrift.

Den eneste store teknologiske aksjen som fortsetter å "passe regningen" som et momentumspill er FAAMG-medlemmet Microsoft Corp. (MSFT), per note til kunder fra DataTrek-gründerne Nicholas Colas og Jessica Rabe sitert av Journal. 8. oktober stengte Microsoft 4, 0% under sitt eget høydepunkt, satt i juli, men med 24, 3% oppover de siste 12 månedene.

Ser fremover

Bevegelsene til S&P 500 og Nasdaq 100 har i økende grad blitt korrigert enda tettere med kursendringer i FAANG-aksjene enn vekten deres antyder, rapporterer Barrons rapporter. Gjennom store deler av 2019 har disse korrelasjonene vært rundt 90%, noe som betyr at de bredere indeksene har beveget seg nesten i lås med FAANGs. Som et resultat utøver de en betydelig innflytelse på alle investorer, også de som ikke velger å eie aksjene sine direkte.