Treningsperiode

DEFINISJON av treningsperioden

Treningsperiode er perioden hvor midlertidige avkastningsavvik mellom rentepapirer blir justert. En treningsperiode kan sees på som en slags tilbakestillingsperiode, der obligasjonsutstedere og kredittvurderingsbyråer gjennomgår utestående renteproblemer og justerer avvik i pris / avkastning for å korrigere eventuelle ineffektiviteter i markedet.

BREAKING NED Treningsperiode

Noen ganger er avkastningsforholdet mellom lignende obligasjoner feiljustert i rentemarkedet. For eksempel kan avkastningen på to identiske obligasjoner med lignende kupong og løpetid variere betydelig. Denne feilprisen forventes å bli korrigert i løpet av en periode kjent som treningsperioden. Treningsperioden kan være en kort tidsramme, eller det kan være en periode som tilsvarer hele varigheten av obligasjonens levetid, som er i verste fall.

I løpet av treningsperioden synker verdien av et obligasjon som holdes i en portefølje når handel fortsetter, og kursen diskonteres med forventet utvinningsrente. Investorer utnytter vanligvis treningsperioden ved å delta i et obligasjons- eller sektorbytte. For eksempel, hvis en investor mener at rentespreadet mellom to obligasjoner er for bredt, ville investeringen hans bli flyttet fra det høyere avkastningspapiret til det lavereutbyttede obligasjonslånet i et forsøk på å utnytte prisen eller avviket i avkastningen. Hvis investoren har gjettet den forventede treningsperioden riktig, vil investoren få en rask gevinst av avkastningsjusteringen. Generelt, jo større avkastningsdifferensier og kortere treningsperiode, desto større er avkastningen fra obligasjonsbyttet.

Treningsperioden kan også observeres i utlånssektoren. Når et lån er misligholdt, vil lånets løpetid forlenges av utlåner for å gi mer tid for utlåner til å gjenopprette sin gjeld. I løpet av denne gjenopprettingsprosessen gjør låntakeren så mye tilbakebetaling som han / hun muligens kan på lånet. Når ikke flere betalinger kan betales av låntaker eller oppnås av utlåner, anses misligholdet være løst og gjenopprettingsprosessen avsluttes. Perioden fra standarddato til den løste datoen er treningsperioden.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Rente-arbitrage-definisjon Rente-arbitrage er en investeringsstrategi som realiserer små, men høyst gearede overskudd fra feilprising av lignende gjeldspapirer. mer Gjeld på mellomlang sikt / mellomlang sikt Gjeld på mellomlang sikt er en type obligasjoner eller annen rentepapir med forfall, eller dato for tilbakebetaling av hovedstol, som er satt til å skje i løpet av to til 10 år. mer Definisjon av en treningsavtale En treningsavtale forhandler om betingelsene på et lån for å gi et lån til låneren. mer Matrix Trading Definisjon og eksempel Matrix trading er en rentebærende strategi som søker avvik i rentekurven, som en investor kan dra nytte av ved å innføre et obligasjonsbytte. mer Rabattnotat En diskonteringsnotis er en kortsiktig gjeldsforpliktelse utstedt med rabatt til pari. Rabattsedler ligner på nullkupongobligasjoner og statskasseveksler og utstedes vanligvis av statlige sponsede byråer eller høyt rangerte bedriftslånere. mer Credit Linked Note (CLN) En kreditkoblede note er en sikkerhet med en innebygd kreditt default swap som lar utstederen overføre en spesifikk kredittrisiko til kredittinvestorer. mer Partnerkoblinger