Hvordan Amazon tjener penger

Amazon.com Inc. (AMZN), verdens største online forhandler, vokser raskt i et bredt spekter av virksomheter under grunnlegger og administrerende direktør Jeff Bezos, inkludert sin kjernevirksomhet innen e-handel, skytjenester, digital reklame, dagligvarer og reseptbelagte medisiner. Det selger også Amazon-produkter som Alexa personlig assistent og økosystem, og filmer gjennom Amazon Prime Video-plattformen.

Amazon rangerer som et av verdens største selskaper etter markedsverdi. Selv om selskapet kort ble verdsatt til nesten en billion dollar i 2018. På begynnelsen av 2019, da Amazon ga ut sin 10-K og årsrapport, hadde det en markedsverdi på 755, 7 milliarder dollar.

Selskapets nettoinntekt mer enn tredoblet seg i fjor fra 3 milliarder dollar i 2017 til 10, 1 milliarder dollar i 2018. Denne inntektsveksten ble drevet av en omsetningsgevinst på 31%, fra 177, 9 milliarder dollar i 2017 til 232, 9 milliarder dollar i 2018. Amazon har en nåværende ratio på 110%, og en avkastning på egenkapitalen (ROE) etter skatt på 23%.

Forretningsmodellen

Så, Amazon tjener penger - mye av det. Hvordan? Det korte svaret er salg. Amazon selger mange ting - og tjenester - til forbrukere og leverandører. Det er kjent for å bruke sin lave utgiftsstruktur for å slå konkurrentpriser, bygge markedsandeler og dominere en virksomhet.

Viktige takeaways

• Amazon tjener penger på detaljhandel, skytjeneste og digitale annonsetjenestevirksomheter.
• I 2018 tjente Amazon 7, 2 milliarder dollar i innenlandsk omsetning, mens hun tapte 2, 1 milliarder dollar i internasjonalt salg.
• Amazon Web Services (AWS), Amazons skytjeneste, genererte nesten 7, 3 milliarder dollar i driftsinntekter i 2018, mer enn halvparten av Amazons totale.
• Amazon Advertising Services, en av selskapets raskest voksende virksomheter, solgte 10, 1 milliarder dollar i 2018.

Amazons e-handelsvirksomhet

Amazon er dominerende innen detaljhandel e-handel, og står for nesten 50% av alt online salg i USA i 2018, per eMarketer, og genererer 207 milliarder dollar fra detaljhandelsvirksomhet i USA og i utlandet.

Men Amazons e-handelsenhet tjener ikke bare penger på å selge direkte til forbrukere. Det tjener også penger på å selge tjenester og få tilgang til leverandører og innholdsskapere til plattformen.

Amazon bygger ut sine merkevarevirksomheter, inkludert Kindle e-lesere, Brann-nettbrett, Fire TV-er og Alexa-suite, den personlige assistenten drevet av kunstig intelligens. Selskapet produserer og selger også originalt medieinnhold. Og selskapet selger abonnement på Amazon Prime, et program som tilbyr ubegrenset gratis frakt, ubegrenset streaming av tusenvis av filmer og TV-serier, og gratis levering av restauranter.

Amazon selger også til leverandører. Amazons årsrapport for 2018 sier at selskapet tilbyr programmer "som gjør det mulig for selgere å vokse sine virksomheter, selge produktene sine i [Amazon] butikker og oppfylle bestillinger gjennom [Amazon]." Amazon selger disse programmene i bytte mot faste avgifter, en prosentandel av salg, renter eller en kombinasjon av disse betalingene.

Amazon tilbyr en lignende avtale som innholdsskapere - forfattere, uavhengige utgivere, musikere, filmskapere, ferdigheter og apputviklere.

Selskapet har blekket salgsavtaler med store detaljhandelsmerker som Nike Inc. (NKE), Best Buy (BBY), Kohl (KSS) og Investopedias søstermerke The Spruce.

Amazons stadig økende størrelse har tillatt den å få markedsandel delvis ved å skvise prisene under konkurrentenes.

Ikke alltid en kontant ku

Amazon var USAs e-handelsleder i 2018, med 239 milliarder dollar i brutto handelsvolum (GMV). Alibaba ledet globalt med omtrent 768 milliarder dollar i GMV. Men Amazon retail er ikke en kontant ku, og taper i noen tilfeller penger.

For eksempel har Amazon tapt penger i hvert av de siste 3 årene i sitt internasjonale salg. I 2018 tapte den 2, 1 milliarder dollar på 65, 8 milliarder dollar i internasjonalt salg, mens den tjente 7, 2 milliarder dollar i driftsinntekter på 141, 3 milliarder dollar i omsetning i Nord-Amerika.

Amazons Cloud Business

Derimot har Amazon Web Services (AWS), som ble lansert i 2006, fremskyndet inntektene og hatt høye marginer de siste tre årene. AWS leverer tjenester til bedrifter, offentlige etater og akademiske institusjoner for å lagre informasjon og levere innhold - Amazon omtaler dem som et "bredt sett av global databehandlings-, lagringsdatabase og andre tjenestetilbud."

• AWS har i gjennomsnitt vokst 48% i løpet av de tre årene som avsluttet desember 2018, og har bokført nesten 26 milliarder dollar i omsetning det året.

Amazon kontrollerte mer enn en tredjedel av skymarkedet i 2018, mer enn det dobbelte av den nærmeste konkurrenten, per Synergy Group. AWS konkurrerer med Microsoft Corp.s (MSFT) Azure, og Alphabet Inc.s (GOOGL) Google Cloud. Amazons årsrapport sa at AWS bokførte nesten 26 milliarder dollar i salg i 2018, en økning på 47% fra året før, og genererte nesten 7, 3 milliarder dollar i driftsinntekter - mer enn halvparten av selskapets driftsinntekter.

Digital reklame

Amazon har investert aggressivt i sin digitale annonsetjeneste. eMarketer spår at inntektene vil vokse 50% per år gjennom 2020, og utvider sin andel av det amerikanske markedet fra 4, 1% i 2018 til 7%. Det er ikke en stor prosentandel. Men Amazon er den eneste aktøren som til og med har gjort en bukk i Google og Facebook-duopolet, som kontrollerer henholdsvis 37, 1% og 20, 6%, til sammen 57% av markedet.

Amazons digitale annonsevirksomhet anslås å vokse 50% i året gjennom 2020, og utvider sin amerikanske markedsandel fra 4, 1% i 2018 til 7%. Det gjør Amazon til den eneste betydningsfulle konkurrenten til Google og Facebook, som til sammen kontrollerer 57, 7% av det amerikanske digitale annonsemarkedet.

I kategorien "Netto salg" av andre i sin årsrapport sa Amazon at den tjente 10, 1 milliarder dollar i annonsesalg i 2018, en økning på 114% fra 4, 7 milliarder dollar i 2017. Dette inkluderer annonseinntekter gjort av Amazons spillplattform og sosiale nettverk, Twitch .

Fremtidsplaner

I sin årsrapport sier Amazon at selskapet og dets strategiske planlegging er styrt av fire prinsipper:

• kundeobsess fremfor konkurrentfokus
• lidenskap for oppfinnelse
• forpliktelse til operasjonell dyktighet
• langsiktig tenking

Amazon sa at de vil fortsette å investere i å forbedre produkter, tjenester, forbrukeropplevelser og drift. Fremover kan du forvente at Amazon vil investere stort i å eksperimentere med, forbedre og utvide kjernekompetansen innen detaljhandel, tjenester og annonser. Whole Foods tilbyr et godt eksempel på den innsatsen.

Hele matvarer

Amazons enorme inntekter og rekkevidde har gitt den unike kreftene til å investere tungt i nye produkter og markeder, og til å føre prisingskriger som har beseiret konkurrenter. I 2017 betalte Amazon 13, 7 milliarder dollar for å skaffe seg den økologiske dagligvaren Whole Foods Market Inc., noe som ga det et nytt strandhode å utvide på flere områder.

Til å begynne med har det å eie Whole Foods gitt Amazon tilgang til avanserte forbrukere, detaljister og en raskt voksende leder innen dagligvarebransjen. Turen er også sett på som å gi Amazon en mulighet til å vokse innen apotek, klær og andre virksomheter. I juni 2018 gikk Amazon inn på reseptbelagte medisinplasser med utkjøp av online apotekplattform PillPack for 753 millioner dollar.

For ytterligere å styrke sin konkurranseposisjon har Amazon utvidet leveringsevnen for å få produkter raskere til forbrukerne. Den planlegger å øke sin flåte av lastfly med 25% i løpet av to år til 50 fly, mens den legger til lufthubber. I mellomtiden la firmaet til over 8 millioner kvadratmeter med oppfyllingssenterplass over hele USA i fjor.

Når Amazon ser sin online dagligvarevirksomhet vokse, tester den ut urbane registerfrie nærbutikker med Amazon Go. Selskapet har eksperimentert med andre pop-up-butikker og butikkformater over hele verden.

Selvfølgelig, la oss ikke glemme at som en av de største e-handelsforhandlerne i verden, har Amazon enorme mengder data å utnytte for å nå forbrukere, og forstå hva de vil.

Andre planer

Kundebesett fremfor konkurrentfokus, lidenskap for oppfinnelse, forpliktelse til driftsmessig dyktighet og langsiktig tenking betyr ikke bare et fortsatt og intensivert engasjement for ens kjernekompetanse. Amazon har ambisjoner utover å være verdens største forhandler og leverandør av cloud computing services.

128

Antall selskaper kjøpt av Amazon.

Amazon diversifiserer, og bemerker i sin årsrapport for 2018 at den hadde 942 millioner dollar i aksje- og aksjekontanter til offentlige og private selskaper.

Selv om det er notorisk privat, har Amazon ifølge CB Insights via Inc. kjøpt minst 128 selskaper siden det ble grunnlagt. Disse selskapene dekker en rekke bransjer: kunstig intelligens, forretnings- og skytjenester, klær og tilbehør, finansielle tjenester, mat, drikke og forbrukerprodukter, maskinvare, hjemmetjenester, medieproduksjon og underholdning, publisering, sosial handel og nettverk, transport og logistikk . Begrunnelsen er klar for noen av disse kjøpene, men ikke åpenbar i andre tilfeller.

Selv om det ser ut til at Amazon planlegger å fortsette å forstyrre forbrukerprodukter, murstein og mørtel, apotek, utlån til småbedrifter og digitale betalingsvirksomheter, antyder CB Insights at vi kanskje må se etter mindre åpenbare svar for å forutsi Amazons fremtid. Hvis Jeff Bezos 'interesser er noen indikasjon, kan det være nyttig å ta en titt på konferansen hans MARS, og akronym som står for Machine Learning, Automation, Robotics and Space.

Viktige utfordringer

Til tross for Amazons nesten uavbrutte vekst, står den overfor en rekke utfordringer. Forventningene til Amazon-investorer er ofte høyere enn selskapets allerede høye vekstrate, noe som fører til tilbaketrekking av aksjer selv når det gir fantastiske resultater. En mye større oversett risiko kan være mer intens regjeringskontroll, endre globale forskrifter og forventede økninger i utgiftene. Disse kan dempe Amazons vekst. I tillegg legger Amazons vekst og ekspansjon en betydelig belastning på selskapets styring, driftsmessige og økonomiske ressurser, og utsetter selskapet for juridiske, økonomiske og konkurransedyktige risikoer.

Til tross for størrelsen møter Amazon også kraftige og godt finansierte rivaler som Walmart Inc. (WMT), som kartlegger sin egen plan for å ta markedsandeler fra Amazon og Alibaba. (BABA).