Etter refusjonsutgift
En utgiftsgrad etter refusjon representerer de faktiske utgiftene som er betalt av en aksjefondinvestor. Denne utgiftsgraden beregnes ved å trekke fra alle refusjoner som foretas til verdipapirfondskunder av ledelsen, samt eventuelle avvikelser fra avtalefestet gebyr fra refusjonsgraden før utgifter.
Det er også kjent som en netto utgiftsgrad.
Å bryte ned etter refusjonskostnad
Etter refusjonskostnadsforhold betaler investorene tilbake for indirekte utgifter, for eksempel utbytte som er betalt i aksjer, en salgssjef solgte kort, i stedet for å overføre disse direkte til kundene. Noen fond av fond, eller aksjefond som investerer i flere aksjefond for å oppnå bedre diversifisering, refunderer en del av gebyrene for de underliggende fondene de investerer i.
I tillegg frafaller noen forvaltere frivillig visse fondsavgift for å holde prisene konkurransedyktige. For eksempel kan et selskap som driver et aktivt forvaltet aksjefond som belaster 1, 25% i året, men som konsekvent underpresterer, bestemme seg for å betale tilbake 0, 50% av gebyrene for en viss periode, for å bringe fondets utgifter etter refusjon i tråd med konkurrenter som presterte på samme måte, men bare belastet gebyrer på 0, 75%.
Avgiftsfritak lar fondet sette et maksimumsnivå på beløpet som blir belastet aksjonærene. Når et fond vedtar en utgiftsgrense, blir det referert til som et avkortet fond.
For eksempel måtte mange aksjefond i pengemarkedet som typisk tar ut gebyrer på 0, 45% i året eller mer, betale tilbake en del av gebyrene i flere år på begynnelsen og midten av 2010-tallet, på grunn av en lang rekke historisk lave avkastninger. Investorenes avkastning vil være død flat eller i noen tilfeller negativ på annen måte. I stedet for å reklamere for disse midlene mot gebyrer på 0, 10% eller mindre permanent, valgte mange å sette inn fondskostnader. Disse selskapene noterte deretter en utgiftsgrad etter refusjon, i tillegg til normal utgiftsgrad for sine respektive fond.
Det er også mulig for aksjeselskaper å betale tilbake deler av 12b-1-avgiften, som går mot å betale meglerprovisjoner og mot å annonsere og promotere fondet. En refusjon for disse avgiftene er imidlertid mer sjelden.
Hvorfor ledere bruker etter refusjonskostnader
Fra perspektivet til et investeringsforvaltningsfirma er det noen ganger nødvendig å senke gebyrene midlertidig for å beholde kundene. Mange selskaper er fortsatt redde for å midlertidig endre sine gebyrer før refusjon, fordi det da blir veldig vanskelig å heve gebyrene på et senere tidspunkt. Kundene blir vant til å betale lavere avgifter, og de merker når de går opp igjen.
Å holde gebyrer teknisk sett det samme, men å tilby en midlertidig refusjon hjelper med å holde kundene mette, og lar deretter aksjefondsselskapet kreve at gebyrene ikke gikk opp når refusjonen avsluttes.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.