Obligasjonsvurdering
En obligasjonsrangering er en bokstavkarakter tildelt obligasjoner som indikerer kredittkvaliteten deres. Private uavhengige ratingtjenester som Standard & Poor's, Moody's Investors Service og Fitch Ratings Inc. vurderer en obligasjonsutstederes økonomiske styrke, eller dens evne til å betale en obligasjons hovedstol og interesse, på en rettidig måte.
Viktige takeaways
- De tre ledende uavhengige ratingtjenestene inkluderer Fitch Ratings Inc., Standard & Poor's og Moody's Investors Service.
- Obligasjoner med investeringsgrad tildelt "AAA" til "BBB-" rangeringer fra Standard & Poor's, og Aaa til Baa3-rating fra Moody's, betyr obligasjonsemisjoner med rosenrøde utsikter.
- Selv om søppelobligasjoner gir den høyeste avkastningen, risikerer de den notorisk høye risikoen for mislighold.
Obligasjonsvurdering
Breaking Down Bond Rating
De fleste obligasjoner har rangeringer levert av minst ett av følgende tre hoveduavhengige ratingbyråer:
- Standard & Poor's
- Moody; s Investors Service
- Fitch Ratings Inc
Fra amerikanske statsobligasjoner til internasjonale selskaper foretar disse byråene en grundig økonomisk analyse av utstedelsesorganet for en obligasjon. Basert på hvert enkelt byrås individuelle kriterium, bestemmer analytikere foretakets evne til å betale regningene og forbli likvide, mens de også tar hensyn til et obligasjons fremtidige forventninger og utsikter. Byråene erklærer deretter en obligasjons samlede vurdering, basert på innsamlingen av disse datapunktene.
Obligasjonsvurderinger påvirker prisingen, avkastningen og en refleksjon av langsiktig utsikter
Obligasjonsvurderinger er avgjørende for å endre investorer til kvaliteten og stabiliteten i det aktuelle obligasjonen. Disse rangeringene påvirker følgelig stor rente, investeringslyst og prissetting av obligasjoner.
Høyt rangerte obligasjoner, kjent som investeringsklasseobligasjoner, blir sett på som sikrere og mer stabile investeringer. Slike tilbud er knyttet til børsnoterte selskaper og statlige enheter som kan skryte av positive synspunkter. Obligasjoner med investeringsgrad inneholder "AAA" til "BBB-" rangeringer fra Standard og Poor's, og "Aaa" til "Baa3" rangeringer fra Moody's. Obligasjoner i investeringsgrad ser vanligvis at obligasjonsrentene øker når ratingen synker. Amerikanske statsobligasjoner er de vanligste obligasjoner med AAA-rangering.
Obligasjoner som ikke er av investeringsklasse (søppelobligasjoner) har vanligvis Standard og Poor's rangeringer av “BB +” til “D” (“Baa1” til “C” for Moody's). I noen tilfeller får obligasjoner av denne art "ikke rangert" status. Selv om obligasjoner som fører disse rangeringene anses å være høyere risikoinvesteringer, tiltrekker de likevel visse investorer som trekkes til det høye avkastningen de tilbyr. Men noen søppelobligasjoner er salte av likviditetsproblemer, og kan gjennomføres som standard, og lar ikke investorene være noe. Et godt eksempel på obligasjoner som ikke var investeringsklasse, var det som ble utstedt av Southwestern Energy Company, som Standard & Poor's tildelte en "BB +" -rating, noe som gjenspeiler de negative utsiktene.
Uavhengige vurderingsbyråer blir utløst i nedgangen i 2008
Mange Wall Street-overvåkere mener at de uavhengige obligasjonsvurderingsbyråene spilte en viktig rolle i å bidra til den økonomiske nedgangen i 2008. Faktisk kom det frem at under oppfølgingen av krisen ble ratingbyråene bestikket for å gi falskt høye obligasjonsvurderinger og derved blåse opp verdien. Et eksempel på denne uredelige praksisen skjedde i 2008, da Moody's nedgraderte 83% av 869 milliarder dollar i verdipapirer med pantelån, som fikk en rating på "AAA" bare året før.
Kort sagt: langsiktige investorer bør ha størstedelen av obligasjonseksponeringen i mer pålitelige, inntektsproduserende obligasjoner som har obligasjonsvurdering av investeringsklasse. Spekulanter og nødlidende investorer som tjener penger på høyrisikos muligheter med høy belønning, bør vurdere å henvende seg til obligasjoner som ikke er av investeringsklasse.
[Viktig: Obligasjonsvurderinger bare projiserer en obligasjons pålitelighet. Investorer bør derfor fortsette med forsiktighet og diversifisere obligasjonsbeholdningen for å dempe risikoen.]
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.