Gjeldsbrev
Et utstedelsesbrev er et finansielt instrument som inneholder et skriftlig løfte fra en part (notens utsteder eller maker) om å betale en annen part (seddelens betalingsmottaker) en klar sum penger, enten på forespørsel eller på en spesifikk fremtidig dato. Et utstedelsesbrev inneholder vanligvis alle vilkår som gjelder gjeld, som hovedstolbeløp, rente, forfallsdato, dato og sted for utstedelse og utsteders signatur.
Selv om finansinstitusjoner kan utstede dem (se nedenfor), er obligasjonslån gjeldsinstrumenter som gjør at selskaper og enkeltpersoner kan få finansiering fra en annen kilde enn en bank. Denne kilden kan være et individ eller et selskap som er villig til å føre notatet (og gi finansieringen) under de avtalte vilkår. I virkeligheten blir hvem som helst utlåner når han gir ut en seddel.
01:29Gjeldsbrev
Hvordan lovnader fungerer
Utstedelsesbrev, så vel som veksler, styres av den internasjonale konvensjonen fra 1930-tallet, som også bestemmer at uttrykket "utstedelsesbrev" skal settes inn i instrumentets kropp og skal inneholde et ubetinget løfte om å betale.
Når det gjelder deres rettskraft, kan gjeldsbrev være et sted mellom uformelen til en IOU og stivheten i en lånekontrakt. En utstedelsesbrev inneholder et spesifikt løfte om å betale, og trinnene som kreves for å gjøre det (som tilbakebetalingsplanen), mens en IOU bare erkjenner at det eksisterer en gjeld, og beløpet en part skylder en annen.
En lånekontrakt, på den annen side, oppgir vanligvis långiverens rett til å benytte seg av - som for eksempel utestenging - i tilfelle låntaker misligholder; slike bestemmelser er vanligvis fraværende i en seddel. Selv om det kan gjøre oppmerksom på konsekvensene av manglende betaling eller urimelige betalinger (som for eksempel sene gebyrer), forklarer det vanligvis ikke metoder for å benytte seg av hvis utsteder ikke betaler i tide.
Lånesetninger som er ubetingede og salgbare blir omsettelige instrumenter som brukes mye i forretningstransaksjoner i mange land.
Studielånsbevis
Mange mennesker signerer sine første promesser som en del av prosessen med å få et studielån. Private långivere krever vanligvis at studenter signerer gjeldsbrev for hvert enkelt lån de tar opp. Enkelte skoler lar imidlertid føderale studielån låntakere signere en engangsskrivelse. Etter det kan låntakeren motta flere føderale studielån så lenge skolen bekrefter studentens fortsatte valgbarhet.
Foretaksnotater for studielån skisserer rettighetene og ansvaret til studielånere samt betingelsene og vilkårene for lånet. Ved å signere en masterbevis for føderale studielån, for eksempel, lover studenten å tilbakebetale lånebeløpene pluss renter og gebyrer til det amerikanske utdanningsdepartementet. Hovedbrevet inneholder også studentens personlige kontaktinformasjon og arbeidsinformasjon, samt navn og kontaktinformasjon for studentens personlige referanser.
En kort historie om lovnader
Lånekort har hatt en interessant historie. Noen ganger har de sirkulert som en form for alternativ valuta, fri for myndighetskontroll. Noen steder er den offisielle valutaen faktisk en form for en seddel som kalles en etterspørselsnotat (en uten angitt forfallsdato eller en fast periode, slik at utlåner kan bestemme når han vil kreve betaling).
I USA utstedes imidlertid vanligvis sedler bare til bedriftsklienter sofistikerte investorer. Den siste tiden har imidlertid også seddelbruker notert økende bruk når det gjelder å selge hjem og sikre pantelån.
En gjeldsbrev blir vanligvis holdt av den parten som skyldte penger; Når gjelden er fullstendig utskrevet, må den kanselleres av betalingsmottakeren og returneres til utstederen.
Pantelån vs. lån
Huseiere tenker vanligvis på pantelånet som en forpliktelse til å betale tilbake pengene de lånte for å kjøpe bolig. Men faktisk er det en gjeldsbrev de også signerer, som en del av finansieringsprosessen, som representerer det løftet om å betale tilbake lånet, sammen med tilbakebetalingsbetingelsene. Lånet fastsetter størrelsen på gjelden, dens rente og sene gebyrer. I dette tilfellet har utlåner seddel inntil pantelånet er nedbetalt. I motsetning til selve tillits- eller pantelånet, inngås ikke seddelbrevet i fylkeskommunene.
Lånet kan også være en måte folk som ikke kvalifiserer for et pantelån kan kjøpe et hjem. Mekanikken til avtalen, ofte kalt et tilbakebetalt pantelån, er ganske enkelt: Selgeren fortsetter å holde pantelånet (tar det tilbake) på boligen, og kjøperen signerer en utstedelsesbrev som sier at han eller hun vil betale prisen av huset pluss en avtalt rente i vanlige avdrag. Betalinger fra seddel resulterer ofte i en positiv månedlig kontantstrøm for selgeren.
Vanligvis vil kjøperen foreta en stor forskuddsbetaling for å styrke selgers tillit til kjøperens evne til å foreta fremtidige betalinger. Selv om det varierer etter situasjon og tilstand, blir husets skjønn ofte brukt som en form for sikkerhet, og den vender tilbake til selgeren hvis kjøperen ikke kan betale. Det er tilfeller der en tredjepart opptrer som kreditor i et tilbaketrekningspant i stedet for selgeren, men dette kan gjøre saken mer kompleks og utsatt for juridiske problemer i tilfelle mislighold.
Skatteperspektivet
Sett fra huseieren som ønsker å selge, er sammensetningen av seddel ganske viktig. Fra skatteperspektiv er det bedre å få en høyere salgspris for hjemmet ditt og belaste kjøperen en lavere rente. På denne måten vil kapitalgevinstene være skattefrie ved salg av boligen, men renten på lappen blir beskattet.
Motsatt er en lav salgspris og en høy rente bedre for kjøperen fordi han eller hun vil kunne avskrive renten og etter å ha betalt selgeren trofast i et år eller så refinansiere til en lavere rente gjennom en tradisjonelt pantelån fra en bank. Ironisk nok, nå som kjøperen har bygget opp egenkapital i huset, vil han eller hun sannsynligvis ikke ha noe problem med å få finansiering fra banken for å kjøpe det.
Viktige takeaways
- Et utstedelsesbrev er et finansielt instrument som inneholder et skriftlig løfte fra en part (notens utsteder eller maker) om å betale en annen part (seddelens betalingsmottaker) en klar sum penger, enten på forespørsel eller på en spesifikk fremtidig dato.
- Et utstedelsesbrev inneholder vanligvis alle vilkår som gjelder gjeld, som hovedstolbeløp, rente, forfallsdato, dato og sted for utstedelse og utsteders signatur.
- Når det gjelder deres rettskraft, kan gjeldsbrev være et sted mellom uformelen til en IOU og stivheten i en lånekontrakt.
Typer av utstedende sedler
Konsernkredittbevis
Lånesedler brukes ofte i virksomheten som et middel til kortsiktig finansiering. For eksempel, når et selskap har solgt mange produkter, men ennå ikke samlet inn betalinger for dem, kan det bli lite kontant og ikke kunne betale kreditorer. I dette tilfellet kan det be dem om å godta en seddel som kan byttes mot kontanter i fremtiden når den samler kundefordringene. Alternativt kan den be banken om kontanter i bytte mot at en seddel skal tilbakebetales i fremtiden.
Lånekort tilbyr også en kredittkilde for selskaper som har brukt andre alternativer, for eksempel lån til selskaper eller obligasjoner. En note utstedt av et selskap i denne situasjonen har høyere risiko for mislighold enn for eksempel en selskapsobligasjon. Dette betyr også at renten på en selskapsbevis sannsynligvis vil gi en større avkastning enn et obligasjon fra samme selskap - høy risiko betyr høyere potensiell avkastning.
Disse notatene må vanligvis registreres hos regjeringen i staten der de selges og / eller hos Verdipapir- og utvekslingskommisjonen. Tilsynsmyndigheter vil gjennomgå notatet for å avgjøre om selskapet er i stand til å innfri sine løfter. Hvis notatet ikke er registrert, må investoren foreta en egen analyse av om selskapet er i stand til å betjene gjelden. I dette tilfellet kan investorens juridiske veier være noe begrenset i tilfelle mislighold. Selskaper i alvorlig vanskelighetsgrad kan ansette meglere med høyt oppdrag for å presse uregistrerte notater på allmennheten.
Investeringsbevis
Investering i obligasjonslån, selv i tilfelle av et tilbaketrukket pantelån, innebærer risiko. For å bidra til å minimere disse risikoene, må en investor registrere notatet eller få den notert slik at forpliktelsen både er offentlig registrert og lovlig. I tilfelle av tilbaketrekningspantet, kan kjøperen av sedelen til og med gå så langt som å tegne en forsikring i utstederens levetid. Dette er helt akseptabelt fordi hvis utsteder dør, vil innehaveren av notatet påta seg eierskap til huset og relaterte utgifter som han eller hun kanskje ikke er forberedt på å håndtere.
Disse sedlene tilbys bare til bedrifts- eller sofistikerte investorer som kan håndtere risikoen og har pengene som trengs for å kjøpe sedlen (sedler kan bli utstedt for en så stor sum som kjøperen er villig til å føre). Etter at en investor har sagt ja til vilkårene for en seddel, kan han eller hun selge den (eller til og med de individuelle utbetalingene fra den) til enda en investor, omtrent som en sikkerhet.
Notater selger for en rabatt fra pålydende på grunn av effektene av at inflasjonen spiser opp verdien av fremtidige betalinger. Andre investorer kan også foreta et delvis kjøp av lappen, kjøpe rettighetene til et visst antall betalinger - nok en gang, med en rabatt til den virkelige verdien av hver betaling. Dette gjør det mulig for notatinnehaveren å skaffe seg et engangsbeløp raskt, i stedet for å vente på at betalinger skal samles.
Lån mot tradisjonelle långivere
Ved å omgå banker og tradisjonelle långivere, tar investorer i utstedelsesbrev risikoen for banknæringen uten å ha organisasjonsstørrelse for å minimere risikoen ved å spre den ut over tusenvis av lån. Denne risikoen blir større avkastning - forutsatt at betalingsmottakeren ikke er standard på seddelen.
I bedriftsverdenen blir slike notater sjelden solgt til publikum. Når de er det, er det vanligvis på oppdrag fra et sliter selskap som jobber gjennom skruppelløse meglere som er villige til å selge promesser som selskapet ikke kan være i stand til å hedre.
Når det gjelder tilbakebetaling av pantelån, har obligasjonslån blitt et verdifullt verktøy for å fullføre salg som ellers ville blitt holdt opp av manglende finansiering. Dette kan være en vinn-vinn-situasjon for både selger og kjøper, så lenge begge parter fullt ut forstår hva de får til.
Hvis du ønsker å utføre et tilbakekjøp eller salg av pantelån, bør du snakke med en juridisk fagperson og gå til notariuskontoret før du signerer noe.