For mange gjensidige midler?

Konsensus er at en velbalansert portefølje med omtrent 20 til 30 aksjer diversifiserer den maksimale mengden usystematisk risiko. Fordi et enkelt aksjefond ofte inneholder fem ganger så mange aksjer, betyr det at ett fond er nok?

Verdipapirfond: Hvor mange er for mange?

Stem "Ja"

Talsmenn for "Ja" -teorien antyder at aksjeinvestorer kjøper et bredt indeksfond, for eksempel Vanguard Total Stock Market Index Fund, og lar tiden gjøre sitt arbeid. Til og med investorer som søker eksponering for både aksjer og obligasjoner, kan få den ønskede allokering av eiendeler gjennom kjøp av et samlet balansert fond. (For å lese mer om tildeling av eiendeler, se 5 Ting du må vite om aktivaallokering.)

Stem "Nei"

På aksjesiden vil andre merke at et enkelt fond ikke vil gi tilstrekkelig eksponering for internasjonale investeringer. Argumentet her er at et globalt fond gir litt av alt, men ikke nok av noe. Derfra går argumentet om at et stort cap-innenlandsfond og et small-cap innenlandsfond dekker basene på hjemmefronten. Et internasjonalt fond, kanskje høyst to, dekker den internasjonale fronten. To-fonds talsmenn velger ett fond fra de utviklede utenlandske markedene, som Europa, og det andre i fremvoksende markeder som Pacific Rim eller Latin-Amerika. Hvis det ønskes renteeksponering, legges et innenlandsk obligasjonsfond til blandingen, noe som gir tellingen til seks fond.

Hva med stilboksen?

Den tradisjonelle aksjefondstilen består av ni investeringskategorier som representerer innenlandske aksjer. Disse kategoriene er basert på markedsverdi (mikro, liten, mellomstor, stor osv.) Og investeringsstil (verdi, blandet, vekst). Obligasjonsstilboksen har på samme måte tre løpetidskategorier (kortsiktig, mellomlang og lang sikt) og tre kategorier av kredittkvalitet (høy, mellom og lav). En investor trenger ikke et fond i alle aksje- og obligasjonskategoriene. Noen få fond kan velges som passer best til en investors formuefordeling og krav til risikoavkastning. (Hvis du vil lære mer om stilboksen, kan du lese Forstå Mutual Fund Style Box .)

Ulempen med diversifisering

Mens aksjefond er populære og attraktive investeringer fordi de gir eksponering for et antall aksjer i et enkelt investeringsmiddel, kan for mye av en god ting være en dårlig idé.

Tillegg av for mange fond skaper ganske enkelt et dyrt indeksfond. Denne oppfatningen er basert på det faktum at å ha for mange fond negerer virkningen som et enkelt fond kan ha på resultatene, mens utgiftsforholdene til flere fond generelt legger opp til et tall som er større enn gjennomsnittet. Sluttresultatet er at utgiftsforholdene øker mens ytelsen ofte er middelmådig. (For å fortsette å lese om overdiversifisering, se farene ved overdiversifisering .)

Ingen magisk nummer

Selv om det er hundrevis av verdipapirfondleverandører som tilbyr tusenvis av fond, er det ikke noe magisk "riktig" antall aksjefond for din portefølje. Til tross for manglende enighet blant fagfolkene om hvor mange fond som er nok, er nesten alle enige om at det ikke er behov for dusinvis av beholdninger. Faktisk er det enda mange aksjeselskaper som nå promoterer livssyklusfond, som består av et verdipapirfond som investerer i flere underliggende fond. Konseptet er enkelt: Velg ett livssyklusfond, legg alle pengene dine i det og glem det til du når pensjonsalderen. Disse fondene, også referert til som "aldersbaserte fond" eller "måldato-fond", har en egen appell som det er vanskelig å slå. (Hvis du vil lære mer om livssyklusfond, kan du se Fordeler og ulemper ved måldato-fond .)

Bygge din egen portefølje av verdipapirfond

Hvis du foretrekker å bygge en portefølje i stedet for å kjøpe en alt-i-ett-løsning, er det enkle trinn du kan ta for å begrense antall fond i porteføljen, mens du fremdeles føler deg komfortabel med dine beholdninger. Det begynner med å vurdere dine mål. Hvis inntekt er ditt primære mål, er det mulig at det internasjonale fondet ikke er nødvendig. Hvis kapitalbevaring er målet ditt, kan det hende at det ikke er behov for et småkapitalfond.

Når du har bestemt hvilken blanding av midler du ønsker å vurdere, kan du sammenligne deres underliggende beholdninger. Hvis to eller flere fond har betydelig overlapping i eierandeler, kan noen av disse midlene elimineres. Det er rett og slett ingen vits i å ha flere fond som har de samme underliggende aksjene.

Neste, se på utgiftsforholdene. Når to fond har lignende beholdning, må du ta med det rimeligere valget og eliminere det andre fondet. Hver krone som spares på gebyrer, er en krone til som jobber for deg. Hvis du jobber med en eksisterende portefølje i stedet for å bygge en fra bunnen av, må du eliminere fond som har for små saldo til å påvirke den samlede porteføljens resultat. Hvis du har tre store kapitalfond, flytter du pengene til et enkelt fond. Mengden brukt på ledelsesrelaterte utgifter vil sannsynligvis synke, og diversifiseringsnivået ditt vil forbli det samme.

Hvis du vil lære mer om porteføljer, kan du se En guide til porteføljekonstruksjon og hvordan portefølje latskap lønner seg .