Hvordan beregner du R-kvadrat i Excel?

I finansverdenen er R-squared et statistisk mål som representerer prosentandelen av et fonds eller et sikkerhets bevegelser som kan forklares med bevegelser i en referanseindeks. Der korrelasjon forklarer styrken i forholdet mellom en uavhengig og avhengig variabel, forklarer R-kvadratet i hvilken grad variansen til en variabel forklarer variansen til den andre variabelen. Formelen for R-kvadrat er ganske enkelt korrelasjons-kvadrat.

Vanlige feil med R-kvadrat

Den første vanligste feilen er å anta at en R-kvadrat som nærmer seg +/- 1 er statistisk signifikant. En lesning som nærmer seg +/- 1 øker definitivt sjansene for faktisk statistisk betydning, men uten ytterligere testing er det umulig å vite basert på resultatet alene. Den statistiske testingen er ikke i det hele tatt enkel; det kan bli komplisert av flere årsaker. For å berøre dette kort, er en kritisk antakelse av korrelasjon (og dermed R-kvadrat) at variablene er uavhengige og at forholdet mellom dem er lineært. I teorien vil du teste disse påstandene for å finne ut om en korrelasjonsberegning er passende.

Den nest vanligste feilen er å glemme å normalisere dataene til en felles enhet. Hvis du beregner en korrelasjon (eller R-kvadrat) på to betaversjoner, er enhetene allerede normalisert: Enheten er beta. Imidlertid, hvis du vil korrelere aksjer, er det viktig at du normaliserer dem til prosentvis avkastning, og ikke aksjekursendringer. Dette skjer altfor ofte, selv blant investeringsfagfolk.

For aksjekursskorrelasjon (eller R-kvadrat) stiller du i hovedsak to spørsmål: Hva er avkastningen over et visst antall perioder, og hvordan forholder denne avviken seg til en annen verdipapiravvik i samme periode? To verdipapirer kan ha en høy korrelasjon (eller R-kvadrat) hvis avkastningen er daglige prosentendringer de siste 52 ukene, men en lav korrelasjon hvis avkastningen er månedlige endringer de siste 52 ukene. Hvilken er bedre"? Det er egentlig ikke noe perfekt svar, og det avhenger av formålet med testen.

Slik beregner du R-Squared i Excel

Det er flere metoder for å beregne R-kvadrat i Excel.

Den enkleste måten er å få to datasett og bruke den innebygde R-kvadratformelen. Det andre alternativet er å finne en sammenheng og deretter kvadratere den. Begge er vist nedenfor: