Kontantstrøm avkastning (CFROI)

Hva er avkastningen på kontantstrømmen?

En kontantstrømavkastning (CFROI) er en verdsettelsesmetrik som fungerer som en fullmakt for et selskaps økonomiske avkastning. Denne avkastningen sammenlignes med kapitalkostnaden, eller diskonteringsrenten, for å bestemme merverdipotensialet. CFROI er definert som gjennomsnittlig økonomisk avkastning på alle selskapets investeringsprosjekter i et gitt år.

Forstå kontantstrømavkastning på investeringer (CFROI)

CFROI er et registrert varemerke for HOLT, en enhet av Credit Suisse, den sveitsiske banken. HOLT Value Associates, som ble opprettet i 1991, opprettet denne verdsettelsesberegningen, som grunnleggerne mente ga mer innsikt i økonomisk avkastning for et helt selskap. HOLT utvidet konseptet med et enkelt prosjekt intern avkastningskurs (IRR) versus en hekkesats, og benyttet en lignende beregning for hele firmaet, der alle selskapets prosjekter kjøres gjennom verdsettelsesøvelsen og i gjennomsnitt for å komme med et firma- bred CFROI. Den proprietære metodikken fjerner det som antas å være forvrengninger i et selskaps resultatregnskap og balanse, og gjør justeringer for inflasjon, for å skape et rent sammenligningsgrunnlag for historisk analyse av et enkelt firmas verdiskaping eller ødeleggelse over tid. Spørsmålet om ledelsen har brukt ressursene sine lønnsomt kan besvares med CFROI-beregninger.

CFROI kan også være nyttig å sammenligne selskapets resultater med jevnaldrende som kan ha forskjellige finansieringsvalg. Fokuset på kontantgenereringsevner, det sanne underliggende fundamentet av fast verdi, muliggjør universell sammenligning med jevnaldrende, enten de er hjemmehørende i samme land (dvs. samme regnskapsstandarder) eller i utlandet. En interessant fasett av CFROI for investorer er muligheten til å sammenligne selskapets aksjekurs med CFROI. Hvis CFROI for eksempel har løpt høyt, og denne ytelsen ikke reflekteres fullt ut i aksjekursen, kan investorer kanskje dra nytte av denne mulige misforholdet til verdsettelse.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Endret intern avkastning - MIRR-definisjon Mens den interne avkastningskursen (IRR) forutsetter at kontantstrømmene fra et prosjekt blir investert på nytt ved IRR, forutsetter den modifiserte interne avkastningskursen (MIRR) at positive kontantstrømmer blir reinvestert på firmaets kapitalkostnader, og de første utgiftene finansieres til firmaets finansieringskostnad. mer Sammenlignbar bedriftsanalyse (CCA) Definisjon En sammenlignbar bedriftsanalyse brukes til å evaluere verdien av et selskap ved å bruke beregningene til andre virksomheter av samme størrelse i samme bransje. mer Hurdle Rate Explained En hekkesats er den minste avkastningen på et prosjekt eller investering som kreves av en leder eller en investor. Hurdle rate gjør at selskaper kan ta viktige beslutninger om de vil forfølge et bestemt prosjekt. mer Ansvar justert kontantstrøm (YAC) Ansvar justert kontantstrøm er en grunnleggende analyseberegning som sammenligner et firmas langsiktige frie kontantstrøm med utestående forpliktelser. mer Hva den interne avkastningen - IRR-mål Den interne avkastningen (IRR) er en beregning som brukes i kapitalbudsjettering for å estimere lønnsomheten til potensielle investeringer. mer Slik fungerer den økonomiske styringsrenten Den økonomiske styringsrenten er et ytelsesmål for ytelse som justeres for unike diskonteringsrenter for sikre og risikofylte kontantstrømmer. mer Partnerkoblinger