Skal Amazon være verdt $ 6000 per aksje? (AMZN)
Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) er uten tvil den beste vekstfortellingen blant internettselskaper. I nesten 20 år har Amazon fokusert på vekst med fortsatt virksomhetsutvidelser samtidig som de har lagt lite merke til lønnsomheten. I noen år tjente selskapet penger, og i andre tapte det penger. Men med kapitalen den er i stand til å få på plass når det er nødvendig gjennom finansiering, har Amazon kjørt sin virksomhet jevnt og uten kontantmangel. Selskapet har kanskje ikke beholdt mye inntjening i løpet av årene, men det har absolutt økt omfanget av forretningsvirksomheten til et enormt nivå, potensielt plantet frøene for til slutt å tømme ut nok overskudd til å til slutt kunne rettferdiggjøre den heftige pris-til -inntekter (P / E) -andel av Amazons aksje.
Fra oktober 2018 hadde Amazon det nest høyeste P / E-forholdet blant FAANG-aksjene på 138. P / S kommer inn på et mer fornuftig 4, 06 (det laveste av FAANG-aksjene) og er en mer meningsfull verdsettelsesmetrik for Amazons aksje . Siden januar 2015 har aksjen hatt den sterkeste økningen fra omtrent $ 300 til dagens kurs på $ 1.640 (fra februar 2019). Ikke desto mindre var aksjekursen kontinuerlig å spore selskapets salg til en stabil multiplum mellom en og tre. Hvis P / S-forholdet er en pålitelig verdsettelsesmetrik, kan den fremtidige verdien av Amazon-aksjer sannsynligvis avhenge av hvor mye mer vekst selskapet fortsatt kan være i stand til å få frem underveis når det gjelder inntekter. Noen har antydet at Amazon kommer til å være verdt $ 6000 per aksje om 10 år. Dette kan undersøkes basert på Amazons gjennomsnittlige salgsvekst. Aksjens tidligere ytelse kan også gi en pekepinn om den sannsynlige kursen for aksjens prisøkning de neste 10 årene. (Se også: Hvis du hadde investert rett etter Amazons børsnotering)
Potensielt vekstutsikt
Fra oktober 2018 har Amazon 208, 125 milliarder dollar i etterfølgende tolvmåneders (TTM) omsetning. Inntektene har vokst med en årlig rate på 25, 97% de siste tre årene. TTM bruttomargin er 24%. Nettoinntekten for TTM er $ 300 millioner. Netto inntekt har en vekst på ett år på 28% og en netto margin på 3%.
Det er ingen garanti for at Amazon de neste ti årene kan opprettholde sin siste årlige omsetningsvekst på 25%, men vi vil bruke 25% som estimat. Selv om selskaper vanligvis ikke opprettholder så høye vekstrater så lenge, har Amazon gått inn i mange nye markeder og kunngjør jevnlig nye, innovative partnerskap. På bare andre halvdel av 2018 kunngjorde Amazon planer om å bygge nytt hovedkvarter i New York City og Nord-Virginia, at det vil lansere et nytt partnerskap med ABC reality-serien "Shark Tank", utvide mulighetene til Alexa og mye mer - så det er grunn til å tro på den utvidede inntektsveksten.
For formålene med projeksjonsanalysen vil vi starte med $ 208, 125 milliarder dollar i etterfølgende tolvmåneders (TTM) inntekter og anta en 25% årlig omsetningsvekst med en jevn P / S på 4. Med disse forutsetningene får vi følgende:
Husk at P / S beregnes ved å bruke pris i telleren og inntekt per aksje i nevneren.
Beregningene viser et års prismål på $ 2.115, som er i tråd med analytikernes ettårsprismål på $ 2.170. Med den 25% årlige salgsveksten kan Amazon være verdt $ 6455 i 2024.
Fremtidig aksjekurs
Selv om $ 6000 virker skremmende, kan det vise seg å bli en realitet. Når prisstigningen er, kan det hende investorer ønsker å se på verdiene til følgende aksjer med høyest pris i markedet, noe som kan gi press for Amazon når verdien øker.