8 aksjer som knuser S&P 500

Goldman Sachs Group Inc. (GS) har allerede kommet stigende renter, og Federal Reserve forventet å kunngjøre flere renteoppganger, og som har identifisert aksjer som trives i dette miljøet og sannsynligvis vil glede seg over fortsatt ytelse. Konkret finner de ut at investorer i dag bør favorisere aksjer med lav gearing og sterk balanse. Dette er Investopedias andre historie om den rapporten og fokuserer på åtte aksjer: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. ( RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) og Pioneer Natural Resources Co. (PXD).

Kilde: Goldman Sachs; data gjennom 7. juni.

Goldmans Strong Balance Sheet inneholder 50 aksjer totalt. Vår tidligere artikkel så på flere av Goldmans valg i informasjonsteknologisektoren. (Se også: 7 aksjer som går raskt forbi markedet .)

Sterk balanse og vekst

Som sitert i vår tidligere artikkel, finner rapporten at "i motsetning til historien, er mange av selskapene med de sterkeste balanser i dag også de selskapene som har sterkest vekst." Mer spesifikt indikerer det at "den 6 måneders daglige korrelasjonen av vår balansefaktor med vår vekstfaktor tilsvarer 0, 6, rangert i det 98. prosentilen i forhold til de siste 35 årene."

verdivurdering

Median-aksjen i Strong Balance Sheet Basket har et fremtidig P / E-forhold på 22 ganger estimert inntjening i løpet av de neste 12 månedene, mot 17 ganger for median-aksjen i S&P 500-indeksen (SPX), og mot 14 ganger for medianen aksjer i den svake balansekurven. For å sette denne verdsettelsespremien i perspektiv, så Goldman på PEG-forhold, som deler P / E-forholdstall etter anslått vekst i inntektene. På dette grunnlaget finner de at "verdsettelse er i tråd med historiske gjennomsnitt, " og tilføyer, "det relative PEG-forholdet mellom sterke og svake balansefirmaer for tiden tilsvarer 1, 5 ganger, rangert i bare den 51. persentilen siden 1980."

Risikofaktor

På en advarsel mener Goldman at den høye korrelasjonen mellom sterke balanser og vekst, som beskrevet ovenfor, representerer en potensiell risiko. Mens de favoriserer begge aksjekategorier, advarer de om at denne korrelasjonen betyr at "en rotasjon vekk fra fart og vekstaksjer også kan veie på sterke balansebeholdninger til tross for det sterke makroøkonomiske argumentet for deres ytelse."

I mellomtiden, basert på porteføljedata per 31. mars, finner Goldman at aksjefond med stor kapital har en svak tilbakegang mot sterke aksjer i balansen. Derimot "hedgefond generelt eier større andeler av markedsandelen i svake balanseaksjer og har også mer svake balanseaksjer som topp 10-posisjoner."