Kapital- / ansvarsforvaltning
Kapital- / ansvarsforvaltning er prosessen med å håndtere bruken av eiendeler og kontantstrømmer for å redusere firmaets risiko for tap fra ikke å betale et forpliktelse i tide. Godt forvaltede eiendeler og forpliktelser øker forretningsresultatet. Prosess for forvaltning av eiendeler / forpliktelser brukes vanligvis på banklånsporteføljer og pensjonsplaner. Det innebærer også den økonomiske verdien av egenkapitalen.
Forståelse av kapitalforvaltning
Konseptet med forvaltning av eiendeler / gjeld fokuserer på tidspunktet for kontantstrømmer fordi bedriftsledere må planlegge for betaling av forpliktelser. Prosessen må sikre at eiendeler er tilgjengelige for å betale gjeld når de forfaller, og at eiendeler eller inntjening kan konverteres til kontanter. Prosess for forvaltning av eiendeler / forpliktelser gjelder forskjellige kategorier av eiendeler i balansen.
[Viktig: Et selskap kan møte et misforhold mellom eiendeler og forpliktelser på grunn av illikviditet eller endringer i renter; forvaltning av eiendeler / gjeld reduserer sannsynligheten for et misforhold.]
Factoring i ytelsesbaserte pensjonsplaner
En ytelsesbasert pensjonsordning gir en fast, forhåndsopprettet pensjonsytelse for ansatte ved pensjonering, og arbeidsgiveren bærer risikoen for at eiendeler som er investert i pensjonsplanen kanskje ikke er tilstrekkelige til å betale alle ytelser. Bedrifter må forutsi dollar mengden av eiendeler tilgjengelig for å betale fordeler som kreves av en ytelsesplan.
Anta for eksempel at en gruppe arbeidstakere må motta 1, 5 millioner dollar i pensjonsutbetalinger som starter om 10 år. Selskapet må estimere en avkastning på de dollar som er investert i pensjonsplanen og bestemme hvor mye selskapet må bidra med hvert år før de første utbetalingene begynner på 10 år.
Eksempler på renterisiko
Kapital- / ansvarsstyring brukes også i bank. En bank må betale renter på innskudd og også belaste en rente på lån. For å administrere disse to variablene sporer bankfolk netto rentemargin eller forskjellen mellom renter betalt på innskudd og renter opptjent på lån.
Anta for eksempel at en bank tjener en gjennomsnittsrente på 6% på treårslån og betaler en rente på 4% på treårs innskuddsbevis. Rentemargin banken genererer er 6% - 4% = 2%. Siden banker er utsatt for renterisiko, eller risikoen for at renten øker, krever kundene høyere renter på sine innskudd for å holde eiendeler i banken.
Forholdets dekningsgrad
Et viktig forhold som brukes i forvaltningen av eiendeler og forpliktelser er dekningsgraden som beregner verdien av eiendeler som er tilgjengelige for å betale et firma. Forholdet beregnes som følger:
Eiendomsdekningsgrad = (BVTA − IA) - (CL − STDO) Sum gjeld utestående overalt: BVTA = Bokført verdi av forvaltningskapitalen = immaterielle eiendelerCL = kortsiktig gjeldSTDO = kortsiktige gjeldsforpliktelser \ begynne {justert} & \ tekst {formue dekningsgrad } = \ frac {(\ text {BVTA} - \ text {IA}) - (\ text {CL} - \ text {STDO})} {\ text {Total gjeld utestående}} \\ & \ textbf {hvor: } \\ & \ text {BVTA} = \ text {Bokført verdi av forvaltningskapitalen} \\ & \ text {IA} = \ text {Immaterielle eiendeler} \\ & \ text {CL} = \ text {Omløpsmidler} \ \ & \ text {STDO} = \ text {Kortsiktige gjeldsforpliktelser} \\ \ end {alignet} Eiendomsdekningsgrad = Total gjeld utestående (BVTA − IA) - (CL − STDO) hvor: BVTA = Bokført verdi av forvaltningskapitalIA = immaterielle eiendelerCL = kortsiktig gjeldSTDO = kortsiktige gjeldsforpliktelser
Materielle eiendeler, som utstyr og maskiner, blir regnskapsført til balanseført verdi, som er kostnaden for eiendelen fratrukket akkumulerte avskrivninger. Immaterielle eiendeler, for eksempel patenter, trekkes fra formelen fordi disse eiendelene er vanskeligere å verdsette og selge. Gjeld som skal betales på mindre enn 12 måneder regnes som kortsiktig gjeld, og disse forpliktelsene trekkes også fra formelen.
Dekningsgraden beregner eiendelene som er tilgjengelige for å betale gjeldsforpliktelser, selv om likvidasjonsverdien av noen eiendeler, for eksempel eiendom, kan være vanskelig å beregne. Det er ingen tommelfingerregel om hva som utgjør et godt eller dårlig forhold siden beregningene varierer fra bransje.
Viktige takeaways
- Forvaltnings- / ansvarsforvaltning reduserer risikoen for at et selskap ikke kan oppfylle sine forpliktelser i fremtiden.
- Suksessen til banklånsporteføljer og pensjonsplaner er avhengig av prosess for forvaltning av kapital / gjeld.
- Bankene sporer forskjellen mellom renter som er betalt på innskudd og renter opptjent på lån for å sikre at de kan betale renter på innskudd og for å bestemme hvilken rente som skal belastes på lån.
[Fast Fact: Kapital- / ansvarsstyring er en langsiktig strategi for å styre risiko. For eksempel må en huseier sørge for at de har nok penger til å betale pantelånet hver måned ved å administrere inntektene og utgiftene i løpet av lånets varighet.]
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.