Definisjon av syre-testforhold
Syre-testforholdet bruker et firmas balansedata som en indikator på om det har tilstrekkelige kortsiktige eiendeler til å dekke sine kortsiktige forpliktelser. Denne beregningen er mer nyttig i visse situasjoner enn nåværende forhold, også kjent som arbeidskapitalandel, siden den ignorerer eiendeler som varelager, som kan være vanskelig å raskt avvikle. Syre-testforholdet er også ofte kjent som hurtigforholdet.
Formelen for syre-testforholdet
Syre Test = kontanter + omsettelige verdipapirer + A / RC-gjeld hvor: A / R = Kundefordringer \ begynne {justert} & \ text {Acid Test} = \ frac {\ text {Cash} + \ text {Handelsverdier} + \ tekst {A / R}} {\ text {Gjeldende forpliktelser}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {A / R} = \ text {Kundefordringer} \\ \ slutt {justert} Syre Test = kortsiktig gjeldCash + omsettelige verdipapirer + A / R hvor: A / R = kundefordringer
02:02Hva er hurtigforholdet?
Hvordan beregne syre-testforholdet
Telleren for syre-testforholdet kan defineres på forskjellige måter, men hovedvurderingen bør være å få et realistisk syn på selskapets likvide eiendeler. Kontanter og kontantekvivalenter bør definitivt inkluderes, og også kortsiktige investeringer, som omsettelige verdipapirer.
Kundefordringer er vanligvis inkludert, men dette er ikke passende for alle bransjer. I byggebransjen, for eksempel, kan kundefordringer ta mye mer tid å gjenopprette enn det som er vanlig praksis i andre bransjer, så hvis det inkluderer at firmaets økonomiske stilling kan virke mye sikrere enn den er i virkeligheten.
En annen måte å beregne telleren er å ta alle omløpsmidler og trekke fra illikvide eiendeler. Det viktigste er at lageret skal trekkes fra, og husk at dette negativt vil skje bildet for detaljhandelsbedrifter på grunn av mengden varebeholdning de har. Andre elementer som vises som eiendeler i en balanse, skal trekkes hvis de ikke kan brukes til å dekke gjeld på kort sikt, for eksempel forskudd til leverandører, forskuddsbetalinger og utsatt skattefordel.
Forholdets nevner skal omfatte alle kortsiktige forpliktelser, som er gjeld og forpliktelser som forfaller innen ett år. Det er viktig å merke seg at tiden ikke tas inn i syre-testforholdet. Hvis et selskaps leverandørgjeld nesten forfaller, men kundefordringene ikke kommer inn på flere måneder, kan det selskapet være på mye rystere grunn enn forholdet skulle tilsi. Det motsatte kan også være sant.
Hva forteller syre-testforholdet deg?
Selskaper med et syretestforhold på under 1 har ikke nok likvide midler til å betale kortsiktig gjeld og bør behandles med forsiktighet. Hvis syre-testforholdet er mye lavere enn dagens forhold, betyr det at et selskaps omløpsmidler er svært avhengig av varelager.
Dette er ikke et dårlig tegn i alle tilfeller, ettersom noen forretningsmodeller iboende er avhengige av varelager. Butikker kan for eksempel ha svært lave syre-testforhold uten nødvendigvis å være i fare.
For de tre månedene som avsluttes 31. oktober 2018, var Wal-Mart Stores Inc.s syre-testforhold 0, 81, mens Target Corp. var 0, 83. I slike tilfeller bør andre beregninger vurderes, for eksempel lageromsetning. Det akseptable området for et syre-testforhold vil variere mellom forskjellige bransjer, og du vil oppdage at sammenligninger er mest meningsfulle når du analyserer peer-selskaper i samme bransje som hverandre.
For de fleste bransjer bør syre-testforholdet overstige 1. På den annen side er et veldig høyt forhold ikke alltid bra. Det kan indikere at kontanter har samlet seg og er ledige, snarere enn å bli reinvestert, returnert til aksjonærene eller på annen måte brukt til produktiv bruk.
Noen teknologiselskaper genererer enorme kontantstrømmer og har følgelig syre-testforhold så høye som 7 eller 8. Selv om dette absolutt er bedre enn alternativet, har disse selskapene trukket kritikk fra aktivistiske investorer som foretrekker at aksjonærene får en del av overskuddet.
Viktige takeaways
- Syre-testen, eller hurtigforholdet, sammenligner et selskaps mest kortsiktige eiendeler med de mest kortsiktige forpliktelsene for å se om et selskap har nok kontanter til å betale sine umiddelbare forpliktelser, for eksempel kortsiktig gjeld.
- Syre-testforholdet ser bort fra omløpsmidler som er vanskelige å avvikle raskt, for eksempel varebeholdning.
- Syre-testforholdet kan ikke gi et pålitelig bilde av et firmas økonomiske tilstand hvis selskapet har kundefordringer som tar lengre tid enn vanlig å innkreve eller kortsiktig gjeld som forfaller, men ikke har behov for umiddelbar betaling.
Et eksempel på hvordan du bruker syre-testforholdet
Et selskaps syre-testforhold kan beregnes ved å bruke balansen. Nedenfor er en forkortet versjon av Apple Inc.s balanse per 29. september 2018, som viser komponentene i selskapets omløpsmidler og kortsiktig gjeld (alle tall i millioner av dollar):
| Apple, Inc. Balanse per 29. september 2018 | |
|---|---|
| Kontanter og kontantekvivalenter | $ 25 913 |
| Kortsiktige omsettelige verdipapirer | 40388 |
| Kundefordringer | 23190 |
| varelager | 3956 |
| Leverandører ikke kundefordringer | 25809 |
| Andre omløpsmidler | 12087 |
| Totale nåværende ressurser | $ 131 399 |
| Betalinger | $ 55 888 |
| Langtidsgjeld | 93735 |
| Sum kortsiktig gjeld | $ 115 929 |
For å få selskapets likvide omløpsmidler, legg til kontanter og kontantekvivalenter, kortsiktige omsettelige verdipapirer, kundefordringer og leverandørers ikke kundefordringer. Del deretter omløpsmidler med total kortsiktig gjeld for å beregne syre-testforholdet. Beregningen vil se slik ut:
Apples ATR = $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809 $ 115, 929Apples ATR = $ 0, 99 hvor: ATR = Syre-testforhold \ begynne {justert} & \ tekst {Apple's ATR} = \ frac {\ $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809} { \ $ 115, 929} \\ & \ fantom {\ text {Apples ATR}} = \ $ 0, 99 \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {ATR} = \ tekst {Syre-testforhold} \\ \ end { justert} Apples ATR = $ 115, 929 $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809 Apples ATR = $ 0, 99 hvor: ATR = Syre-testforhold
Ikke alle beregner dette forholdet likt. Det er ingen enkelt, vanskelig og rask metode for å bestemme et selskaps syre-testforhold, men det er viktig å forstå hvordan dataleverandører kommer frem til konklusjonene sine. (For relatert lesing, se "Hvordan beregnes syre-testforholdet?")
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.