Er Dividend Investering en god strategi?

Mange begynnende investorer forstår ikke hva et utbytte er - når det gjelder en investering - særlig for et individuelt aksje eller aksjefond. Utbytte er en utbetaling av en del av selskapets fortjeneste til kvalifiserte aksjeeiere, vanligvis utstedt av et børsnotert selskap.

Imidlertid betaler ikke alle selskaper utbytte. Vanligvis avgjør styret om et utbytte er ønskelig for det aktuelle selskapet ut fra ulike økonomiske og økonomiske faktorer. Utbytte blir ofte utbetalt i form av kontante utdelinger til aksjonærene på månedlig, kvartalsvis eller årlig basis.

Andelseiere i en gitt aksje må oppfylle visse krav før de får utbytte eller utdeling. Du må være en "aksjonær i rekorden" på eller etter en bestemt dato som er utpekt av selskapets styre for å kvalifisere for utbytte. Aksjer blir noen ganger referert til som å handle "ex-dividend", noe som ganske enkelt betyr at de handler på den bestemte dagen uten kvalifisering av utbytte. Hvis du kjøper og selger aksjer på utbyttedato, vil du ikke motta den mest utbetalte utbytte.

Nå som du har en grunnleggende definisjon av hva et utbytte er og hvordan det deles ut, la oss fokusere mer detaljert på hva mer du trenger å forstå før du tar en investeringsbeslutning.

Hva er utbytte?

Det kan virke mot sin hensikt, men når en aksjekurs øker, synker utbytteutbyttet faktisk. Utbytte er et forhold mellom hvor mye kontantstrøm du får for hver dollar som er investert i en aksje. Mange nybegynnere kan feilaktig anta at en høyere aksjekurs korrelerer med et høyere utbytteutbytte. La oss dykke ned i hvordan utbytteutbytte beregnes, slik at vi kan forstå dette omvendte forholdet.

Utbytte utbetales normalt per aksje. Hvis du eier 100 aksjer i ABC Corporation, er de 100 aksjene ditt grunnlag for utdeling av utbytte. Anta for øyeblikket at ABC Corporation ble kjøpt til $ 100 per aksje, noe som innebærer en total investering på 10.000 dollar. Resultatene i ABC Corporation var uvanlig høye, så styret er enig i å betale sine aksjonærer 10 dollar per aksje årlig i form av et kontantutbytte. Så som eier av ABC Corporation i et år resulterer din fortsatte investering i ABC Corp i utbytte på $ 1.000 dollar. Den årlige avkastningen er det totale utbyttebeløpet ($ 1000) delt på kostnadene for aksjen ($ 10.000) som tilsvarer 10 prosent.

Hvis ABC Corporation ble kjøpt til $ 200 per aksje i stedet, ville avkastningen falt til fem prosent, siden 100 aksjer nå koster $ 20 000 (eller de opprinnelige 10 000 dollar bare får deg 50 aksjer, i stedet for 100). Som illustrert over, hvis prisen på aksjen beveger seg høyere, faller utbytteutbyttet og omvendt.

Er utbyttebetalende aksjer gode investeringer?

Det virkelige spørsmålet man må stille seg er om utbyttebetalende aksjer gir en god samlet investering. Utbytte er hentet fra et selskaps overskudd, så det er rimelig å anta at utbytte i de fleste tilfeller generelt er et tegn på økonomisk helse. Fra et investeringsstrategiperspektiv gir kjøp av etablerte selskaper med en historie med godt utbytte stabilitet til en portefølje. Investeringen din på 10.000 dollar i ABC Corporation, hvis den holdes i ett år, vil være verdt $ 11.000, forutsatt at aksjekursen etter ett år er uendret. Dessuten, hvis ABC Corporation handler med $ 90 aksjer et år etter at du kjøpte for $ 100 per aksje, er den totale investeringen din etter å ha mottatt utbytte fortsatt jevn ($ 9000 aksjeverdi + $ 1000 i utbytte).

Dette er appellen til å kjøpe aksjer med utbytte - det hjelper til å dempe nedgang i de faktiske aksjekursene, men gir også en mulighet for aksjekursvurdering kombinert med en jevn strøm av inntekter fra utbytte. Dette er grunnen til at mange investeringslegender som John Bogle, Warren Buffett og Benjamin Graham tar til orde for å kjøpe aksjer som betaler utbytte som en kritisk del av den totale "investerings" avkastningen til en eiendel.

Risikoen for utbytte

Under den økonomiske sammenbruddet i 2008-2009, skåret nesten alle de store bankene enten ut eller eliminerte utbyttet. Disse selskapene var kjent for jevn, stabil utbytteutbetaling hvert kvartal i bokstavelig talt hundrevis av år. Til tross for sin historiske historie, ble mange utbytter kuttet.

Med andre ord er ikke utbytte garantert og er underlagt makroøkonomiske så vel som selskapsspesifikke risikoer. En annen potensiell ulempe ved å investere i utbyttebetalende aksjer er at selskaper som betaler utbytte ikke vanligvis er ledere med høy vekst. Det er noen unntak, men selskaper med høy vekst betaler vanligvis ikke betydelige utbytter til sine aksjonærer, selv om de over tid har klart bedre enn de aller fleste aksjer. Vekstbedrifter pleier å bruke flere dollar på forskning og utvikling, kapitalutvidelse, beholde talentfulle ansatte og / eller fusjoner og oppkjøp. For disse selskapene anses all inntjening som balanseført inntekt, og blir investert tilbake i selskapet i stedet for å utstede utbytte til aksjonærene.

Det er like viktig å passe på selskaper med usedvanlig høy avkastning. Som vi har lært, hvis et selskaps aksjekurs fortsetter å synke, går avkastningen opp. Mange nybegynnere blir drillet til å kjøpe en aksje bare på grunnlag av et potensielt saftig utbytte. Det er ingen spesifikk tommelfingerregel i forhold til hvor mye som er for mye i form av utbytte.

Det gjennomsnittlige utbytteutbyttet på S&P 500 indeksbedrifter som betaler utbytte, svinger historisk et sted mellom 2 og 5 prosent, avhengig av markedsforhold. Generelt lønner det seg å gjøre leksene dine på aksjer som gir mer enn 8 prosent for å finne ut hva som virkelig skjer med selskapet. Ved å gjøre dette due diligence vil det hjelpe deg med å dechiffrere de selskapene som virkelig er i økonomiske knebber fra de som er midlertidig utenfor fordel, og derfor presenterer et godt forslag til investeringsverdier.

(Finn ut hvordan og hvorfor betaler selskaper utbytte?)

Bunnlinjen

Utbytte er virkelig en skjønnsmessig fordeling av overskudd som et selskaps styre gir sine nåværende aksjonærer. Det er vanligvis en kontantutbetaling til investorene minst en gang i året, men noen ganger kvartalsvis. Aksjer og aksjefond som deler ut utbytte er sannsynligvis på forsvarlig økonomisk grunn, men ikke alltid. Investorer bør imidlertid være klar over ekstremt høye avkastninger, siden det er et omvendt forhold mellom aksjekurs og utbytteutbytte og utdelingen kanskje ikke er bærekraftig. Aksjer som betaler utbytte gir vanligvis stabilitet til en portefølje, men overgår vanligvis ikke høykvalitetsaksjer av høy kvalitet.