Kan aksjer ha en negativ pris / inntjeningsgrad?

P / E-forholdet viser markedsverdien på en aksje sammenlignet med selskapets inntjening. P / E-forholdet viser hva markedet er villig til å betale i dag for en aksje basert på fortid eller fremtidig inntjening. Det er mulig for en aksje å ha en negativ pris / inntjeningsgrad (P / E).

En høy P / E betyr typisk at en aksjekurs er høy i forhold til inntjeningen, mens en lav P / E indikerer at en aksjekurs er lav sammenlignet med inntjeningen. P / E beregnes ved å dele dagens kurs med dagens inntjening per aksje eller EPS.

Et høyt P / E-forhold kan være en indikator på at investorene forventer inntjeningsvekst i de kommende kvartalene fordi de har kjøpt aksjer i påvente av at det vil bli styrket.

Hva indikerer forholdet mellom pris og inntjening (P / E)?

Investorer bruker P / E-forholdet for å bestemme om en aksje er overvurdert eller undervurdert. Imidlertid bruker investorer også P / E for å måle markedets forventninger til fremtidig inntjeningsvekst. En høy P / E kan indikere at investorer forventer inntjeningsvekst de kommende kvartalene, og som et resultat at investorene har kjøpt aksjen i påvente av at den vil bli styrket.

Et negativt P / E-forhold betyr at selskapet har negativ inntjening eller taper penger. Selv de mest etablerte selskapene opplever nedperioder, noe som kan skyldes miljøfaktorer som er utenfor selskapets kontroll. Bedrifter som konsekvent viser et negativt P / E-forhold, genererer ikke tilstrekkelig fortjeneste og risikerer konkurs.

Det kan ikke hende at en negativ P / E rapporteres. I stedet kan EPS rapporteres som "ikke aktuelt" for kvartaler der et selskap rapporterte tap. Investorer som kjøper aksjer i et selskap med negativ P / E, bør være klar over at de kjøper aksjer i et ulønnsomt selskap og er oppmerksom på de tilhørende risikoene.

Viktige takeaways

P / E-forholdet viser hva markedet er villig til å betale i dag for en aksje basert på fortid eller fremtidig inntjening.

En aksje kan ha et negativt P / E-forhold. For eksempel hvis de er nylig lansert og ikke har samlet inntekter.

En høy P / E betyr typisk at en aksjekurs er høy i forhold til inntjeningen.

Lav P / E indikerer at aksjekursen er lav sammenlignet med inntjeningen, og selskapet kan tape på penger.

Et gjennomgående negativt P / E-forhold risikerer konkurs.

Under hvilke omstendigheter vil et selskap ha en negativ pris / inntjeningsgrad?

Mens et negativt P / E-forhold indikerer at et selskap rapporterer tap, er dette ikke alltid et tegn på forestående konkurs. Et selskap kan ha et negativt P / E-forhold, men likevel være på vei til vekst. Jeg et selskap endrer regnskapssystemer eller policyer, som kan endre P / E-forholdet. Tilsvarende kan endringer i avskrivnings- eller amortiseringspolitikk i et bestemt år eller en markedstrend føre til at selskaper midlertidig rapporterer et negativt P / E-forhold.

En investor bør bli skremt hvis et selskap konsekvent viser et negativt P / E-forhold i en lang periode, for eksempel fem år på rad. Hvis dette er tilfelle, er selskapet ikke i god økonomisk helse.

Når er en negativ P / E mindre bekymring?

I noen sektorer er det ikke uvanlig at selskaper viser negativ P / Es når de nylig er lansert. Farmasøytiske selskaper som investerer milliarder av dollar i legemiddelforskning kan rapportere om tap i årevis før de vender overskuddet. Teknologiselskaper kan også innlede et tap i utgangspunktet, men allikevel kan aksjekursen stige betydelig på grunn av markedets forventninger om positiv inntjeningsvekst de kommende årene. Som med alle økonomiske beregninger, er det viktig å sammenligne P / E-forholdet med P / E-forholdene til andre selskaper i samme bransje.