Online Megler Race to Zero Gebyrer

JPMorgan Chase & Co. (JPM) lanserte nettopp sin online investeringsplattform, You Invest, som tillater noe provisjonsfri handel, avhengig av kundens samlede Chase-forhold. Når en annen megling lanserer en tjeneste som tillater “gratis” handel, blir summingen om løpet til null høyere.

You Invest tillater kunder 100 kommisjonsfrie online aksje- og børshandlede fond (ETF) handler i ett år. Etter at året har gått, er all fri handel avhengig av ditt forhold til de forskjellige virksomhetene Chase driver. Hvis du er en Chase Premier Plus-klient, vil du få 100 provisjonsfrie aksjer og ETF-handler årlig. Chase Private Client, Chase Sapphire Banking, JP Morgan Private Bank og JP Morgan Securities-kunder kan handle aksjer og ETF-er uten provisjonsfri så lenge de opprettholder sine førsteklasses kontoer. Utenom de provisjonsfrie handlene, belaster You Invest $ 2, 95 per transaksjon.

Så er dette virkelig en så stor sak? Merrill Edge har allerede en plan for kunder som har et forhold til Bank of America Corp. (BAC), som tildeler opptil 100 provisjonsfrie aksjer og ETF-handler per måned. Du kan bruke Robinhoods app for å plassere gratis transaksjoner for aksjer og opsjoner, selv om dens analytiske evner er i nærheten av ikke-eksisterende. Tastyworks belaster ingen provisjoner for handler som lukker en stilling, enten det er aksjer, ETF-er eller opsjoner, og gebyrene for å åpne posisjoner er rimelige gitt funksjonene til plattform og mobilapp.

Vi spurte ledere av flere nettmeglere hva lanseringen av You Invest betyr for dem og om de ville være med å redusere gebyrene ytterligere. Tastyworks 'Tom Sosnoff kom rett til poenget og sa: "Jeg tror prisene allerede er så lave som de kan gå, med mindre nettfirmaene 1) slutter å gi streamingdata, 2) slutte å bygge programvare 3) slutte å støtte klienter gjennom et fagbord 4) slutte å levere innhold. Det er til slutt en fryktelig avveining. ”

Barry Metzger fra Charles Schwab Corp. (SCHW) sier: ”Vi er alltid glade for å se at bedrifter forbedrer tilbudet - det er gode nyheter for investorer. Og det har vært noe vi har fokusert på lenge. ”Metzger kunne ikke si om firmaet hans eller noen andre ville gjøre et lignende grep.

Fidelity sa, i en uttalelse som ble utstedt da JPMorgan avga sin første kunngjøring, “Fidelity mener investorer bør se nøye på den samlede verdien som tilbys av deres meglerfirma.” Fidelity fokuserer på kvaliteten på sine handelsforhold og sier at kunder får gjennomsnittlig $ 16, 15 av prisforbedring på en salgbar ordre på 1000 aksjer sammenlignet med bransjegjennomsnittet på 2, 61 dollar. ”Fidelity kan oppnå dette nivået av prisforbedring fordi vi ikke tar betaling for ordreflyt for egenkapitalordrer, ” avslutter uttalelsen. De tilbyr også 500 gratis handler som skal brukes innen to år når en kunde setter inn $ 100.000 eller mer på en ny eller eksisterende meglerkonto.

Steve Sanders fra Interactive Brokers dykker litt dypere i hva du virkelig får fra en nettmegler. "Vi har ingen planer om å slippe våre provisjoner, og vi anser ikke JPMorgan som en konkurrent, " uttaler han. Ser på det større bildet av hva en online megler tilbyr kunder, sier Sanders: "JPMorgan-besparelsen er et fall i bøtten sammenlignet med de trinnvise renteinntektene og besparelsene i renteutgiftene de fleste kunder kan forvente å oppnå hos Interactive Brokers."

Du investerer, ved lansering, tillater bare handel med USA-baserte aksjer og ETF-er. Det er bare en brøkdel av de mulige investeringene som er åpne for detaljhandlere, men de er de mest populære blant nyere investorer. Det er enkelt å registrere deg for en konto hvis du allerede har en konto med Chase. Jeg var i stand til å fylle ut kontosøknaden på forhånd med informasjon fra et kredittkort jeg har på Chase. I motsetning til de fleste andre meglere som lar deg åpne en konto på nettet, kan det hende du må vente minst en virkedag på at You Invest-kontoen din skal godkjennes. Det tok omtrent 90 minutter før kontoen min ble vist på Chase-påloggingssiden.

Når du er logget inn, er nettstedet og appen veldig enkel. Du kan sette opp en overvåkningsliste, men skjermen er statisk - sitatene strømmer ikke, så for oppdaterte sitater må du oppdatere siden. Hver virksomhets side viser en oversikt over firmaet, et sammendrag av JPMorgan forskning og estimater, og et lite diagram som viser priser på slutten av dagen de siste tre månedene. Du kan bytte diagrammet til en dag eller ett år, men det er de eneste valgene dine. Hvis du endrer kartvisningen, går You Invest tilbake til et tre-måneders diagram neste gang du får et tilbud. Det er også en liste over nylige overskrifter nederst på siden.

Når det er sagt, er det litt mer der på You Invest enn du finner på en sitatside for Robinhood, men appen er ekstremt enkel. Hvis du allerede har et forhold til JPMorgan eller Chase Bank, kan det være verdt å ha appen tilgjengelig for å gi en rask handel.

Men vær på vakt mot "gratis" handler. Du får ikke det du ikke betaler for. Du vil sannsynligvis få mindre enn optimale fyllinger for transaksjonene dine siden megleren må tjene penger et sted. Gratis handler betales generelt ved å dirigere til markeds beslutningstakere, som betaler megleren for ordrestrømmen, men som ikke prioriterer prisforbedring.

Steve Sanders advarer, "Meglere som gir bort såkalte gratis eller billige handler tjener pengene sine ved å betale nesten ingenting på tomgangssaldo, utføre handler til dårligere priser og belaste ublu lånegebyr som er kostbart for de som ikke gjør sine lekser. "Han bemerker at interaktive meglere betaler 1, 42% på inaktiv kontantbeholdning, belaster 3, 42% eller mindre for å låne, og tilbyr aksjer, opsjoner, futures, forex og obligasjoner over hele verden til lave provisjoner.

Hvis provisjoner går mot null, vil meglere finne andre måter å tjene penger på. Tomgangskontanter i kundekontoer er et overskuddssenter, da disse meglerne med ingen provisjon betaler ingen renter på det. De tjener også penger ved å låne ut verdipapirer til kortselgere, og holde lånets utbytte. Bare husk: Hvis du ikke betaler for tjenesten, er du produktet.