Hvordan Ciscos verdi kan sveve med 140 milliarder dollar til 2000 "Bubble Era Highs"

Den gamle teknologigiganten Cisco Systems Inc. (CSCO), til tross for at de falt nesten 20% de siste tre månedene, kunne se aksjens skyrocket med 70% for å nå $ 80 per aksje, tilbake til det høye det nådde under boble-epoken i 2000, ifølge til Evercore ISI-analytiker Amit Daryanani, som beskrevet av Barrons. Det kan gi 140 milliarder dollar til selskapets markedsverdi, som i dag ligger på i underkant av 200 milliarder dollar.

Daryanani skrev en nylig merknad der han markerte flere “opp-spak” som skulle få nettverksselskapets aksjer til å overgå bedre. "Vi tror CSCO forblir en attraktiv eiendel å eie gitt selskapets posisjonering i et voksende og lønnsomt produktmarked, økende programvare / tjenestemiks, M&A medvind og en gunstig avkastningsprofil for aksjonærene, " skrev analytikeren.

Cisco skifter fokus

Daryanani er oppriktig om Ciscos skifte fra maskinvare til en programvaredrevet modell og sitt fokus på nye sektorer med høy vekst i markedet som cybersikkerhet og applikasjoner. Når det gjelder Ciscos kjernenettverkssegment, spår analytikeren Evercore vekst i de lave til mellomstore sifrene på prosentvis basis.

"Aksjen bør plasseres for fortsatt utvidelse, spesielt når blandingen av gjentatte inntekter øker og [fri kontantstrøm] forblir robust, " sa han. Mens hans basisscenario er for et kursmål på $ 60, sier Daryanani at det er langsiktig oppsidepotensial for mer enn $ 80 per aksje på flerårig basis.

Daryanani er optimistisk med hensyn til investorenes vilje til å verdsette aksjen på en bedriftsverdi / fri kontantstrømbasis da Cisco fortsetter med sin omstrukturering mot høyere vekst, bedrifter med høyere margin. "Hvis vi antar at Cisco-aksjen kan handle mot en 20x EV / FCF [enterprise value / free cash flow], ser vi en vei til $ 80 på lengre sikt, " la han til.

Piper Jaffray-analytikeren James Fish ekko om det følelsen, og skrev at hans infrastrukturberegning for Cisco innebærer en høyere verdivurdering for aksjen, ifølge en annen Barrons rapport. Han forventer også at noen "elefantstørrelse" for Cisco går videre, og ser på mål som Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NOW) og Akamai Inc. (AKAM).

Hva blir det neste

For å være sikker, representerer motvind fortsatt en risiko for Cisco's aksje. Spesielt den truende trusselen om handelskriger kan veie på tech-titanens aksjekurs og markedsverdi. I august ble Ciscos skuffende omsetningsprognose for tredje kvartal med en vekst på 2% til 2 prosent tilskrevet et "fallende fall" i Kina-virksomheten, ifølge Wall Street Journal.