Grunnleggende om obligasjoner

Obligasjonsmarkedene er ofte et sted uten detaljhandel eller deltidsinvestor. Det er ofte for profesjonelle investorer, pensjons- og hedgefond og finansrådgivere, men det betyr ikke at deltidsinvestorer bør unngå unna obligasjoner. Faktisk spiller obligasjoner en stadig viktigere rolle i porteføljen din når du eldes, og på grunn av dette er det økonomisk økonomisk fornuftig å lære om dem nå.

(For mer, se: Topp 6 bruk for obligasjoner)

Viktige takeaways

• Obligasjoner er gjeldspapirer utstedt av selskaper, myndigheter eller andre organisasjoner og solgt til investorer.
• Sikkerhetskopiering av obligasjoner er vanligvis betalingsevnen til utstederen til å generere inntekter, selv om fysiske eiendeler også kan brukes som sikkerhet.
• Fordi bedriftsobligasjoner typisk blir sett på som risikofyltere enn statsobligasjoner, har de vanligvis høyere rente.
• Obligasjoner har andre funksjoner enn aksjer, og kursene har en tendens til å være mindre korrelert, noe som gjør obligasjoner til en god diversifiserer for investeringsporteføljer.
• Obligasjoner pleier også å betale regelmessig og stabil rente, noe som gjør dem godt egnet for de med fast inntekt.

Hva er et obligasjon?

Når du kjøper en aksje, kjøper du en mikroskopisk eierandel i selskapet. Det er ditt, og du får dele i veksten og også i tapet. En obligasjon er et lån. Når et selskap trenger midler av flere årsaker, kan de utstede et obligasjon for å finansiere det lånet. I likhet med et boliglån ber de om et visst beløp for en bestemt periode. Når den tid er ute, betaler selskapet obligasjonen i sin helhet. I løpet av den tiden betaler selskapet investoren et fast rentebeløp, kalt kupongen, på faste datoer, ofte kvartalsvis.

Det er mange typer obligasjoner, inkludert statsobligasjoner, selskaper, kommunale og pantelån. Statsobligasjoner er generelt de sikreste, mens noen bedriftsobligasjoner anses som de mest risikable av de ofte kjente obligasjonstyper.

Kredittvurderinger

Obligasjoner er vurdert av populære byråer som Standard og Poor's og Moody's. Hvert byrå har litt forskjellige rangeringsskalaer, men den høyeste vurderingen er AAA, hvor den laveste er C eller D, avhengig av byrået. De fire beste vurderingene anses som sikre eller investeringsklasse, mens alt under BBB for S&P og Baa for Moody's regnes som obligasjoner med høy avkastning eller "søppel".

Selv om større institusjoner ofte har tillatelse til å kjøpe bare obligasjonslån i investeringsgrad, har høyrente- eller søppelobligasjoner også en plass i en investors portefølje, men kan kreve mer sofistikert veiledning.

Prising av obligasjoner

Obligasjoner er generelt priset til en pålydende verdi (også kalt par) på $ 1000 per obligasjon, men når obligasjonen når det åpne markedet, kan prisantydningen bli priset lavere enn pålydende, kalt rabatt eller høyere, kalt premie. Hvis en obligasjon er priset til en premie, vil investoren få et lavere kupongrente, fordi de betalte mer for obligasjonen. Hvis det er priset til en rabatt, vil investoren motta et høyere kupongrente, fordi de betalte mindre enn pålydende.

Obligasjonspriser har en tendens til å være mindre ustabile enn aksjer, og de reagerer ofte mer på renteendringer enn andre markedsforhold. Dette er grunnen til at investorer som leter etter sikkerhet og inntekt ofte foretrekker obligasjoner fremfor aksjer når de kommer nærmere pensjonen. En obligasjons varighet er dens prisfølsomhet for endringer i renter - når rentene stiger obligasjonsprisene faller, og omvendt. Varighet kan beregnes for en enkelt obligasjon eller for en hel portefølje av obligasjoner.

Hvordan kjøpe obligasjoner

De fleste obligasjoner omsettes fortsatt over disk (OTC) gjennom elektroniske markeder. For enkeltinvestorer krever mange meglere større provisjoner for obligasjoner, siden markedet ikke er like flytende og fortsatt krever anrop til obligasjonsskranke i mange kjøps- og salgsscenarier. Andre ganger kan en megler-forhandler ha visse obligasjoner i varebeholdningen og selge til sine investorer direkte fra varebeholdningen.

Du kan ofte kjøpe obligasjoner gjennom meglerens hjemmeside eller ringe med obligasjonens unike ID-nummer, kalt CUSIP-nummeret, for å få et tilbud og plassere en "kjøp" eller "selge" ordre.

(Se også: Vanlige feilkjøp av obligasjoner)

Obligasjoner og skatter

Fordi obligasjoner betaler en jevn rentestrøm, kalt kupongen, må eiere av obligasjoner betale regelmessig inntektsskatt på mottatte midler. Av denne grunn oppbevares obligasjoner best på en skatteskyttet konto, som en IRA, for å oppnå skattefordeler som ikke er til stede i en standard meglerkonto.

Hvis du kjøpte et obligasjon med en rabatt, vil du måtte betale kapitalgevinstskatt for forskjellen mellom prisen du betalte og obligasjonens pålydende verdi, vanligvis $ 1000 per obligasjon, men ikke før obligasjonen forfaller og du får pålydende av obligasjonen.

Utstedere av obligasjoner, derimot, som selskaper, får ofte gunstig skattemessig behandling av renter, som de kan trekke fra skyldige skatter.

Lokale myndigheter og kommuner kan også utstede gjeld, kjent som kommunale obligasjoner. Disse obligasjonene er attraktive for noen investorer ettersom rentebetalingene til investorene kan være skattefrie på lokalt, statlig og / eller føderalt nivå.

Alternatives

Hvis du vil at inntekten skal tjene kreftene til en obligasjon, men du ikke har midler eller ikke ønsker å eie individuelle obligasjoner, bør du vurdere et ETF eller obligasjonsfond. Dette er veldiversifiserte fond som gir deg eksponering for mange forskjellige obligasjoner, og betaler et månedlig eller kvartalsvis utbytte.

Fordi noen obligasjoner har et minimum kjøpsbeløp, kan mindre investorer finne disse produktene mer passende for deres mindre mengde kapital, mens de forblir riktig diversifisert.

Bunnlinjen

De fleste investorer, uansett alder, bør ha minst en liten del av porteføljen sin tildelt til renteprodukter som obligasjoner. Obligasjoner gir sikkerhet og konsistens til en portefølje. Selv om det er en risiko for at et selskap kan misligholde og forårsake et stort tap, misligholder sjelden obligasjoner med investeringsgrad, men sammen med sikkerhet kommer en lavere avkastning.

Før du investerer i obligasjoner, må du alltid undersøke investeringsstrategiene for renten.