Moral Hazard
Moralsk risiko er risikoen for at en part ikke har inngått en kontrakt i god tro eller har gitt villedende informasjon om sine eiendeler, forpliktelser eller kredittkapasitet. I tillegg kan moralsk fare også bety at en part har et insentiv til å ta uvanlige risikoer i et desperat forsøk på å få overskudd før kontrakten legger seg. Moralske farer kan være til stede hver gang to parter blir enige om hverandre. Hver part i en kontrakt kan ha muligheten til å tjene på å handle i strid med prinsippene som er gitt i avtalen.
Hver gang en part i en avtale ikke trenger å lide de potensielle konsekvensene av en risiko, øker sannsynligheten for en moralsk fare.
01:26Moral Hazard
Viktige takeaways:
- Moralsk fare kan eksistere når en part i en kontrakt kan ta risiko uten å måtte lide konsekvenser.
- Moralsk fare er vanlig i utlåns- og forsikringsbransjen, men kan også eksistere i forhold mellom arbeidstaker og arbeidsgiver.
- Frem til finanskrisen i 2008 var viljen til noen huseiere å gå bort fra et pantelån en tidligere uforutsett moralsk fare.
Forståelse av moralsk fare
En moralsk fare oppstår når den ene parten i en transaksjon har muligheten til å påta seg ytterligere risiko som påvirker den andre parten negativt. Avgjørelsen er ikke basert på hva som anses som riktig, men hva som gir det høyeste nivået av fordel, derav referansen til moral. Dette kan gjelde aktiviteter innen finansnæringen, for eksempel med kontrakten mellom en låntaker eller utlåner, samt forsikringsbransjen. Når for eksempel en eiendomseier skaffer seg forsikring på en eiendom, er kontrakten basert på ideen om at huseieren vil unngå situasjoner som kan skade eiendommen. Den moralske faren eksisterer at huseieren, på grunn av tilgjengeligheten til forsikringen, kan være mindre tilbøyelig til å beskytte eiendommen, siden betalingen fra et forsikringsselskap reduserer belastningen for huseieren i tilfelle en katastrofe.
Moralsk fare kan også eksistere i forhold mellom arbeidsgiver og arbeidstaker. Hvis en ansatt har en firmabil som han ikke trenger å betale for reparasjoner eller vedlikehold, kan det være mindre sannsynlig at arbeidstakeren er forsiktig og mer sannsynlig å ta risiko med kjøretøyet.
Når moralske farer ved investering fører til økonomiske kriser, øker ofte etterspørselen etter strengere myndigheter.
Et eksempel på moralsk fare
Før finanskrisen i 2008, da boligboblen sprakk, kan visse handlinger på långiverne være kvalifisert som moralsk fare. For eksempel kan en boliglånsmegler som jobber for en opprinnelig långiver ha blitt oppfordret gjennom bruk av insentiver, for eksempel provisjoner, til å stamme så mange lån som mulig uavhengig av låntakers økonomiske midler. Siden lånene var ment å bli solgt til investorer, og flytte risikoen bort fra utlånsinstitusjonen, opplevde kredittmegleren og den opprinnelige långiveren økonomiske gevinster fra den økte risikoen, mens belastningen av den nevnte risikoen til slutt ville falt på investorene.
Låntakere som begynte å kjempe for å betale pantebetalingen, opplevde også moralske farer når de bestemte om de skulle prøve å oppfylle den økonomiske forpliktelsen eller gå bort fra lån som ble vanskeligere å betale tilbake. Etter hvert som eiendomsverdiene sank, havnet låntakerne dypere under vann på lånene sine. Boligene var mindre verdt enn det skyldige beløpet på de tilknyttede pantelånene. Noen huseiere kan ha sett dette som et insentiv til å gå bort, fordi deres økonomiske byrde vil bli redusert ved å forlate en eiendom.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.