Et fond av fond: High Society for the Little Guy

Å kjøpe et aksjefond er litt som å ansette noen til å fikse bremsene på bilen din. Jada, du kan gjøre undersøkelser, kjøpe verktøyene og fikse bilen selv (og det gjør mange mennesker), men ofte er det ikke bare enklere, men også tryggere å la en ekspert takle problemet. Mekanikk og verdipapirfond kan koste deg litt mer i avgifter, men det er ikke noe iboende galt i å betale ekstra for trygghet.

Noen investorer foretrekker enda mer trygghet. Ved å kjøpe et aksjefond som investerer i andre verdipapirfond, får de ekstra beskyttelse av flere pengeforvaltere og mye mer mangfold enn ett fond ville gitt dem. Et fond av fond (FOF) er et investeringsprodukt som består av forskjellige aksjefond - i utgangspunktet et aksjefond for verdipapirfond. De blir ofte brukt av investorer som har mindre investerbare eiendeler, begrenset evne til å diversifisere eller som ikke har erfaring med å velge aksjefond. Kort sagt, en FOF gir den lille karen den profesjonelle ledelsen og diversifiseringen som ofte har vært forbeholdt de velstående. I denne artikkelen skal vi utforske fordeler, ulemper og risikoer ved en FOF.

Fordeler med et fond av fond

En FOF sprer risiko. Mens å eie et aksjefond reduserer risikoen ved å eie flere aksjer, sprer en FOF risiko blant hundrevis eller til og med tusenvis av aksjer som finnes i verdipapirfondene den investerer i. FOFer gir også muligheten til å redusere risikoen for å investere med en enkelt fondsforvalter.

Fordi hvert aksjefond har en minimum investeringsterskel for å kjøpe inn - vanligvis $ 1000 - - kan det hende at enkeltindividet ikke har råd til å oppfylle minimumsbeløpene for flere aksjefond samtidig. Å kjøpe et aksjefond som investerer i andre fond betyr at den enkelte ikke trenger å oppfylle det minimum.

Fremveksten av FOF-er blir presset av etterspørsel fra investorer om å ha mer sikkerhet mens de prøver å følge med eller slå markedet. Det må imidlertid sies at fordelen med mer sikkerhet ikke er uendelig. Hvis det totale markedet faller, kan det være aksjefond og FOF-er som har investert i dem.

Gebyrer og utgifter

En investor som kjøper en FOF, må betale to nivåer av avgifter. Akkurat som et enkeltfond kan en FOF kreve forvaltningshonorar og resultatavgift, selv om resultatavgiftene vanligvis er lavere enn individuelle aksjefond for å gjenspeile det faktum at det meste av forvaltningen er delegert til underfondene selv.

FOF Fordeler

En FOF fungerer som investorens fullmektig, og gir profesjonell due diligence, ledervalg og tilsyn med aksjefondene i porteføljen. Den profesjonelle ledelsen levert av en FOF kan gi investorer muligheten til å spre dollar mellom tusenvis av aksjer med et enkelt kjøp, mens de regner med kompetanse som investorene selv ikke har. I stedet for å påta seg risikoen ved å velge en enkelt leder, gir FOF en portefølje av ledere en enkelt investering.

De fleste FOF-er har en formell due-diligence-prosess og vil gjennomføre bakgrunnssjekker før de velger nye ledere. I tillegg til å søke etter en disiplinær historie innen verdipapirindustrien, kan dette arbeidet omfatte å undersøke bakgrunnen, verifisere legitimasjonsbeskrivelser og sjekke referansene gitt av en fondsforvalter for et enkelt fond som blir ansett som en investering.

FOF Ulemper

Totalt sett er gebyrene for FOF-er typisk høyere enn for enkeltfond, fordi de inkluderer både forvaltningshonorar som belastes av FOF og av underliggende fond. En dobling av gebyrene kan være et betydelig drag i den samlede avkastningen en investor får.

Siden en FOF kjøper mange fond (som selv investerer i en rekke verdipapirer), kan FOF ende opp med å eie samme aksje eller annen sikkerhet gjennom flere forskjellige fond, og dermed redusere den potensielle diversifiseringen.

Bunnlinjen

FOF-er kan være en smertefri inngang til profesjonell diversifisering for investorer med begrensede midler, eller for de som har begrenset erfaring, men dette betyr ikke at enhver FOF vil være perfekt passform. En investor bør lese fondets markedsføring og relaterte materialer før han investerer slik at risikonivået involvert i fondets investeringsstrategier blir forstått. Risikoen som tas bør være i samsvar med dine personlige investeringsmål, tidshorisonter og risikotoleranse. Som det er tilfelle for enhver investering, jo høyere potensiell avkastning, jo høyere er risikoen.