Dette er hvor mye aksjefondforvaltere tjener

De høye lønningene til aksjefondforvaltere er oftere utsatt for spekulasjoner enn rapportering. Mangelen på åpenhet i disse spørsmålene var en del av motivasjonen bak protester mot finanssektoren og Wall Street i USA i 2011. “Ting har kommet ut av hånden i toppen av lønnsskalaen, ” grunnlegger og Chief Investment Officer av Bridgeway Capital Management, John Montgomery fortalte Bloomberg i 2017. Montgomery er en av de få aksjefondforvalterne som noensinne har opplyst om lønnen hans - det var $ 626.639 i 2011. Han har ikke gitt ut det offentlig på sent, selv om han er på posten som å si at tar hjem bare syv ganger inntekten til firmaets lavest betalte ansatt.

Skimming, et aksjefonds prospekt støtter videre den opplevde mangelen på åpenhet. I disse lange dokumentene er det ikke noe enkelt språk som brukes til direkte å oppgi beløp som er betalt til fondsforvaltere for deres rådgivningstjenester. Uttalelsen om tilleggsinformasjon gir investorer og publikum de fleste detaljene, selv om det fremdeles ikke er mye. Det er ikke offentliggjort for å beskytte fondsforvaltere, men dette gjør ikke noe for det sparsomme språket som brukes i den samlede rapporteringen av lønn.

Hvordan aksjefondforvalter lønner seg

Strukturen til en inntektsfondsforvalter inntekter er vanligvis en lønn pluss en resultatbonus. En studie fra februar 2018 av 4500 verdipapirfond som ble publisert i Journal of Finance, viste at 75% av verdipapirfondrådgivere eksplisitt mottar kompensasjon fra fondsprestasjoner, og denne kompensasjonsstrukturen er mer utbredt med større fond. De øverste fondsforvalterne i bransjen har vært kjent for å få inn $ 10 til 25 millioner dollar per år i bytte mot å benytte misunnelige aksjeplukkferdigheter. Fondsforvaltere mottar tilleggsinntekter basert på forvaltningskapitalen.

Fra oktober 2018 rapporterte Salary.com porteføljeforvalterens årlige grunnlønn fra $ 65.589 (for personer med under to år) til $ 135.153 (for en på seniornivå). Mer sannsynlig enn ikke, er imidlertid et flertall av en fondsforvalter inntekter hentet fra bonuser i stedet for hans grunnlønn.

Gjennomsnittlig årlig inntekt for fondsforvaltere varierer også etter type finansinstitusjon. En undersøkelse utført av Russell Reynolds Associates avslørte at fondsforvaltere i bankene i gjennomsnitt tjener $ 140 000 dollar, mens aksjefondforvaltere i forsikringsselskaper tjener $ 175 000. Fondforvaltere hos meglerfirmaer tjener $ 222 000, og aksjefondforetakenes aksjefondsforvaltere tjener i gjennomsnitt 436 500 dollar.

Star Performers

Will Danoff forvalter Fidelity Contrafund (FCNTX), det største aktivt forvaltede aksjefondet i USA med en portefølje på 135 milliarder dollar fra og med september 2018. Fidelity Contrafunds ytelse er unik fra andre fond i og med at den har overgått bedre enn standarden & Poor's 500-indeksen ved flere anledninger. Å være forvalter i et stiftefond krever unormalt streng due diligence-innsats fra Danoff, som kommuniserer med over 1000 selskaper i året for å gjøre porteføljevalg som støtter fondets suksess. En stor del av tiden hans blir brukt på å forske på nåværende fondsandeler. Han har vært fondets forvalter siden september 1990.

Gjeldende prospekt viser forvaltningshonoraret som 0, 60%. Det betyr at når en investor kjøper 10.000 dollar aksjer i fondet, går $ 60 mot Danoffs og de andre investeringsrådgiveres kompensasjon. Uttalelsen om tilleggsinformasjon i fondets prospekt viser Danoffs kompensasjon som inkluderer en årlig grunnlønn, en bonus og egenkapitalbasert kompensasjon. Spesifikasjoner om kompensasjonsstruktur kan variere mye fra fond til fond for å begrense innsynsdataene ytterligere. Forvaltere av aksjefond utgjør ofte 1% av forvaltningskapitalen. Det betyr at Danoffs årlige kompensasjon er godt over gjennomsnittet på 436 500 dollar, og den er godt over 10 millioner dollar, men Fidelity drar ikke fordel av at investorer, den amerikanske regjeringen eller andre Fidelity-fondsforvaltere vet det spesifikke antallet.

Et ekspanderende yrke?

Mens aksjefondforvaltere tjener mindre årlig enn hedgefondforvaltere (de øverste hedgefondforvalterne rapporterte å tjene milliarder per år på betydelige styrings- og resultatbonuser), er forvaltning av aksjefond typisk en mer stabil karriere. Sannsynligheten for å få sparken på grunn av strukturelle endringer i selskapet eller dårlige fondsprestasjoner er samlet sett lavere i aksjefondets forvaltningsrolle. Dette betyr imidlertid ikke at det er en enkel jobb å være forvalter av et stort aksjefond i USA; jobben innebærer høyt press og er svært krevende, og fondsforvaltere blir raskt flyttet ut fra bransjen fra dårlig tidligere resultat av forvaltede fond.

Investeringer i amerikanske aksjefond har gjenvunnet eksponentielt siden finanskrisen i 2008, kanskje mer enn ellers ville blitt trodd på bakgrunn av de katastrofale investeringsimplikasjonene som aksjefond hadde på den amerikanske økonomien og individuelle pensjonsporteføljer. Institusjon og forbruker detaljhandel investering i finansielle instrumenter gjør det fremtidige potensialet for nye verdipapirfond som skal drives av banker, forsikringsselskaper, aksjeselskaper og meglerforetak mer levedyktig. Alle disse firmaene ønsker å ansette kompetente individer til å velge aksjer som kan utkonkurrere indeksene - en økende utfordring, gitt konkurransen menneskelige ledere står overfor fra robo-rådgivere og passivt forvaltede fond som speiler disse indeksene, for mye lavere gebyrer.

Mens aksjefondsselskaper kan være de mest selektive når du velger kandidater for fremtidige porteføljeforvaltere, tilbyr forsikringsselskaper, banker og meglerfirmaer større spillerom når det gjelder tidligere ansettelseshistorie og valg av utdanningsinstitusjon. Finanstjenesteindustrien bruker en relativt kortsiktig modell for å plukke ut talent for disse stillingene, med nye ledere som får ett til tre år til å utvikle resultater i fond før de får tilbud om en sjanse på ledelsen. Slik som Will Danoff og andre mangeårige fondsforvaltere har beholdt sine posisjoner ved å gjenta gjentatte ganger.