Altiplano alternativ

DEFINISJON av Altiplano Option

Altiplano-alternativet er en type "fjellkjede" -alternativ som tilbyr en spesifikk kupongutbetaling i tillegg til funksjonene til et vaniljealternativ. Altiplano-alternativet er et kurvalternativ, som inneholder mer enn en underliggende sikkerhet. Som sådan bestemmes prisingen ikke bare av den underforståtte volatiliteten til hver sikkerhet, men også av korrelasjonene mellom dem. Hvis ingen av verdipapirene i Altiplano-kurven overgår en spesifikk referanseindeks for avkastning i løpet av opsjonens levetid, er opsjonens utbetaling bare den spesifiserte kupongen. Men hvis noe av det underliggende passerer referanseporteføljen, konverteres opsjonen til en vaniljeopsjon på hvert av de underliggende verdipapirene eller eiendelene.

BREAKING NED Altiplano-alternativet

Altiplano-alternativene tilhører en gruppe "fjellkjede" -alternativer opprettet av den franske banken Société Generale som en innovativ måte å dekke flere stillinger med et enkelt derivat. Atlas, Himalayan, Annapurna og Everest er de andre navnene på fjellkjedealternativene, hver med forskjellige funksjoner. Alle disse strukturerte alternativene gir fordelen med lavere samlet volatilitet i en kurv kontra volatilitet på individuelle verdipapirer, og med lavere volatilitet kommer reduserte sikringskostnader.

Vanligvis for Altiplano-opsjoner er aksjer de underliggende verdipapirene, og bare visse aksjer har dukket opp i de mest utbredte Altiplano-emisjonene. Disse alternativene er opprettet for og omsettes av institusjonelle investorer som banker og hedgefond. Prisfastsettelsesformlene deres involverer komplekse Monte Carlo-simuleringer eller andre simuleringsteknikker som krever konfigurering av et sett av korrelasjoner mellom streikprisen for hver underliggende sikkerhet. Fordi Altiplano-alternativene inkluderer en garantert utbetaling hvis visse negative hendelser inntreffer, er de attraktive verdipapirer for investorer som søker kapitalbeskyttelse.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Alternativer for fjellkjeden Opprinnelig markedsført av Société Générale, er alternativene for fjellkjeder en handelstaktikk som kombinerer funksjoner for rekkevidde, regnbue og kurv. mer Definisjon av kurvalternativ Et kurvopsjon er en type finansiell derivat der den underliggende eiendelen er en gruppe eller kurv med råvarer, verdipapirer eller valutaer. mer Utforske de mange funksjonene i eksotiske opsjoner Eksotiske opsjoner er opsjonskontrakter som skiller seg fra tradisjonelle opsjoner i deres betalingsstrukturer, utløpsdato og streikpriser. mer Valutalternativ En kontrakt som gir innehaveren rett, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge valuta til en spesifikk valutakurs i løpet av en bestemt tidsperiode. For denne retten utbetales en premie til megleren, som vil variere avhengig av antall kjøpte kontrakter. mer Hvordan opsjoner fungerer for kjøpere og selgere opsjoner er finansielle derivater som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en oppgitt pris innen en spesifikk periode. mer Forstå Volatility Skew Volatility skew er forskjellen i underforstått volatilitet (IV) mellom alternativene uten penger, alternativene med penger og alternativene penger. mer Partnerkoblinger