Kontantposisjon
En kontantposisjon representerer mengden kontanter som et selskap, investeringsfond eller bank har på bøkene sine på et bestemt tidspunkt. Kontantposisjonen er et tegn på økonomisk styrke og likviditet. I tillegg til kontanter i seg selv, tar denne posisjonen ofte høyde for likvide eiendeler, for eksempel innskuddsbevis, kortsiktig statsgjeld og andre kontantekvivalenter.
For næringsdrivende og investorer refererer kontantposisjonen til den delen av eiendeler til deres investeringsportefølje som ligger i kontanter eller kontantekvivalenter.
Mens kontantposisjoner bare vil tjene risikofri rente, har de heller ingen ulemper. Kontanter kan deretter brukes som likviditet til å gjøre investeringer eller en buffer mot tap.
Grunnleggende om en kontantposisjon
En kontantposisjon refererer spesifikt til en organisasjons nivå på kontanter i forhold til utgifter og forpliktelser. Interne interessenter ser på kontantposisjonen så ofte som daglig, mens eksterne investorer og analytikere ser på en organisasjons kontantposisjon i sin kvartalsvise kontantstrømoppgave. En stabil kontantposisjon er en som lar et selskap eller en annen enhet dekke sine kortsiktige forpliktelser med en kombinasjon av kontanter og likvide eiendeler.
Når et selskap har en stor kontantposisjon utover sin nåværende gjeld, er det imidlertid et kraftig signal om økonomisk styrke. Dette er fordi det er behov for kontanter for å finansiere økende virksomhet og betale ned forpliktelser. Imidlertid kan for stor kontantposisjon ofte signalisere avfall, ettersom midlene gir svært lite avkastning.
Andre organisasjoner, som forretnings- og investeringsbanker, er generelt pålagt å ha en minimum kontantposisjon, som er basert på mengden av midler den har. Dette sikrer at banken kan betale ut kontohaverne hvis de krever finansiering. Når et investeringsfond har en stor kontantposisjon, er det ofte et tegn på at det ser få attraktive investeringer i markedet og har det godt å sitte på sidelinjen.
Viktige takeaways
- En kontantposisjon representerer mengden kontanter som en næringsdrivende eller investor, selskap, investeringsfond eller bank har på bøkene sine på et bestemt tidspunkt.
- Kontantposisjoner tilbyr en likviditetsreserve som du kan foreta investeringer, eller som en buffer mot tap.
- For mye penger på hånden kan imidlertid medføre en mulighetskostnad som kalles kontantdrag.
Kontantposisjon og likviditetsgrad
En organisasjons kontantposisjon analyseres vanligvis gjennom likviditetsforhold. For eksempel blir kortsiktig ratio avledet som et selskaps omløpsmidler dividert med kortsiktig gjeld. Dette måler en organisasjons evne til å dekke sine kortsiktige forpliktelser. Hvis forholdet er større enn ett, betyr det at selskapet har tilstrekkelige kontanter til rådighet for å fortsette å operere.
En kontantposisjon kan også bli funnet ved å se på et selskaps gratis kontantstrøm (FCF). Denne FCF kan bli funnet ved å ta et selskaps operative kontantstrøm og trekke det fra kortsiktige og langsiktige kapitalutgifter.
Eksempel på en kontantposisjon
Utvendige analytikere ser ofte på selskapets FCF for å måle resultatene. For eksempel har Chase Corp. fra 14. juli 2016 en FCF som er 40% høyere enn nettoinntekten, som representerer et FCF-avkastning på 7, 2%. Dette betyr at den tilgjengelige FCF-verdien er 34 millioner dollar per år, noe som forventes å bli brukt til å dekke kredittlinjeforpliktelsen sin med Bank of America.
Warren Buffetts Berkshire Hathaway hadde en kontantposisjon på 114, 2 milliarder dollar fra første kvartal 2019, sammenlignet med markedskapitalen på 537 milliarder dollar fra mai 2019.
Ulemper ved en kontantposisjon
Mens en kontantposisjon gir en likviditetsreserve og en buffer mot tap, tjener kontanter i seg selv bare den risikofrie avkastningen og for mye kontantbeholdning kan være en mulighetskostnad. "Cash drag" er en vanlig kilde til ytelsesdragelse i en portefølje. Det refererer til å holde en del av en portefølje i kontanter i stedet for å investere denne delen i markedet.
Fordi kontanter vanligvis har veldig lav eller til og med negativ realavkastning etter å ha vurdert effekten av inflasjon, ville de fleste porteføljer tjent bedre avkastning ved å investere alle kontanter i markedet. Noen investorer bestemmer seg imidlertid for å holde kontanter for å betale for kontogebyrer og provisjoner, som et nødfond eller som en diversifisering av andre porteføljeinvesteringer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.