Vektet gjennomsnittlig levetid (WAL)
Den vektede gjennomsnittlige levetiden (WAL) er den gjennomsnittlige tiden hvor hver dollar med ubetalt hovedstol på et lån, et pantelån eller en amortiserende obligasjon forblir utestående. Beregning av WAL viser en investor, en analytiker eller en porteføljeforvalter hvor mange år det vil ta å motta halvparten av beløpet til utestående hovedstol.
Forstå vektet gjennomsnittlig levetid (WAL)
Tidsvektingen er basert på de viktigste nedbetalingene. Et høyere dollarbeløp betyr at den tilsvarende tidsperioden har større vekt i WAL. Hvis for eksempel flertallet av tilbakebetalingsbeløpet er på 10 år, vil den vektede gjennomsnittlige levetiden være nærmere 10 år.
WAL gir investorer eller analytikere en grov ide om hvor raskt det aktuelle obligasjonen utbetaler avkastning. Siden rasjonelle investorer ønsker å motta avkastning tidligere, hvis to obligasjoner ble sammenlignet, ville investoren valgt den med den kortere WAL.
Vektet gjennomsnittlig beregning av levetid
Det er fire trinn involvert i beregningen av en amortiserende obligasjons WAL. Anta at en obligasjon foretar en betaling per år. I løpet av de neste fem årene er obligasjonens utbetalinger $ 1.000, $ 2.000, $ 4.000, $ 6.000 og $ 10.000. Det første trinnet i beregningen er å ta hver av disse utbetalingene og multiplisere dem med antall år til betalingen skjer. I dette eksemplet vil disse verdiene være:
- År 1 = 1 x 1000 dollar = 1000 dollar
- År 2 = 2 x $ 2000 = $ 4000
- År 3 = 3 x 4 000 dollar = 12 000 dollar
- År 4 = 4 x 6 000 dollar = 24 000 dollar
- År 5 = 5 x 10 000 dollar = 50 000 dollar
Det andre trinnet i beregningen er å legge disse vektede beløp sammen. I dette eksemplet tilsvarer de samlede vektede betalingene $ 91 000. Trinn tre er å legge sammen obligasjonens totale uvektede betalinger. I dette eksemplet er totalen $ 23 000. Det siste trinnet er å ta de totale vektede betalingene og dele denne verdien med de totale uvektede betalingene for å få WAL:
Vektet gjennomsnittlig levetid = $ 91 000 / $ 23 000 = 3, 96 år
Den største utbetalingen er den endelige betalingen, så WAL er nær den totale løpetiden på fem år. Hvis for eksempel betalingene mellom to og fem år ble byttet, ville den vektede gjennomsnittlige levetiden være mye lavere:
- År 1 = 1 x 1000 dollar = 1000 dollar
- År 2 = 2 x 10 000 dollar = 20 000 dollar
- År 3 = 3 x 4 000 dollar = 12 000 dollar
- År 4 = 4 x 6 000 dollar = 24 000 dollar
- År 5 = 5 x 2 000 dollar = 10 000 dollar
Vektet gjennomsnittlig levetid = $ 67 000 / $ 23 000 = 2, 91 år
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.