Perfekt hekk
En perfekt sikring er en stilling som foretas av en investor som vil eliminere risikoen for en eksisterende stilling, eller en posisjon som eliminerer all markedsrisiko fra en portefølje. For å være en perfekt hekk, må en stilling ha en 100% omvendt korrelasjon til startposisjonen. Som sådan blir den perfekte hekken sjelden funnet.
Forstå en perfekt hekk
Et vanlig eksempel på en nesten perfekt sikring ville være en investor som bruker en kombinasjon av aksjeposter og motsatte opsjonsposisjoner for å selvforsikre mot tap i aksjeposisjonen. Ulempen med denne strategien er at den også begrenser oppsidepotensialet til aksjeposisjonen. Dessuten er det en kostnad å opprettholde en hekk som vokser over tid. Så selv når en perfekt sikring kan konstrueres ved å bruke opsjoner, futures og andre derivater, bruker investorer dem i definerte perioder fremfor som en kontinuerlig beskyttelse.
Perfekte hekker i en praktisk verden
Når begrepet perfekt sikring kastes rundt i finansverdenen, betyr det vanligvis en ideell sikring som bedømt av foredragsholderens egen risikotoleranse. Det er egentlig ingen grunn til å fjerne all risiko ut av en investering, ettersom nøytreringsrisiko har en lignende innvirkning på gevinsten. I stedet ser investorer og handelsmenn å etablere en rekke sannsynligheter der de verste og beste resultatene begge er akseptable.
Næringsdrivende gjør dette ved å etablere et handelsbånd for det underliggende de handler. Båndet kan være fast eller kan bevege seg opp og ned med det underliggende. Jo mer komplisert sikringsstrategien er, desto mer sannsynlig er det at sikringskostnadene i seg selv kan påvirke det samlede resultatet.
Det samme er tilfelle for investorer i tradisjonelle verdipapirer. Det er mange strategier for å sikre eide aksjer som inkluderer futures, ringe- og salgsopsjoner, konvertible obligasjoner og så videre, men de har alle noen kostnader å gjennomføre. Investorer prøver også å skape "perfekte" hekk gjennom diversifisering. Ved å finne eiendeler med lav korrelasjon eller omvendt korrelasjon, kan investorer sikre jevnere samlet avkastning i porteføljen. Her igjen kommer kostnadene for sikring inn i at en investor binder kapital og betaler transaksjonsgebyr gjennom hele prosessen med diversifisering.
Populære “perfekte” hekker
Perfekte hekker eksisterer i teorien, men de er sjelden kostnadene verdt i en periode bortsett fra i de mest ustabile markedene. Det er imidlertid flere typer eiendeler som ofte omtales som den perfekte sikringen. I den sammenheng refererer den perfekte sikringen til en trygg havn for kapital i ustabile markeder. Denne listen inkluderer likvide eiendeler som kontanter og kortsiktige sedler og mindre likvide investeringer som gull og eiendom. Det krever veldig lite forskning å finne problemer med alle disse perfekte sikringene, men tanken er at de er mindre korrelert med finansmarkedene enn andre steder du kan parkere pengene dine.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.