Notional Value vs. Market Value: Hva er forskjellen?

Den nominelle verdien og markedsverdien beskriver begge verdien av et verdipapir. Den nominelle verdien taler til hvor mye totalverdi en sikkerhet teoretisk kontrollerer - det er summen av opsjoner, fremover, futures og valutavalutaer. Markedsverdi er prisen på en sikkerhet som kan kjøpes eller selges på markedet.

Markedsverdi brukes ofte for å referere til børsverdien av et børsnotert selskap og bestemmes ved å multiplisere antall utestående aksjer med dagens aksjekurs.

Viktige takeaways

• Fagverdi er den totale verdien av en stilling, hvor mye verdien en stilling kontrollerer, eller det avtalte beløpet i en futureskontrakt.
• Markedsverdi er avtalt pris på en sikkerhet, satt av kjøpere og selgere på markedet.
• Den nominelle verdien utgjør den totale verdien av stillingen, mens markedsverdien er den prisen stillingen kan kjøpes eller selges til, som fastsatt av markedet.

Faglig verdi

Den nominelle verdien er det totale beløpet til et verdipapirets underliggende eiendel til spotprisen. Den nominelle verdien skiller mellom mengden investerte penger og mengden penger knyttet til hele transaksjonen. Den nominelle verdien beregnes ved å multiplisere enhetene i en kontrakt med spotprisen.

Anta for eksempel at en investor ønsker å kjøpe en futureskontrakt for gull. Futures-kontrakten koster kjøperen 100 troy gram gull. Hvis gull futures handler til $ 1.300, har en gull futures kontrakt en anslått verdi på $ 130.000.

Fagverdi kan brukes i futures og aksjer. Men det blir oftere sett og brukt på følgende fem måter: gjennom renteswapper, totale avkastningsbytter, aksjeopsjoner, valutaderivater og derivater i utenlandsk valuta og børshandlede fond (ETF).

Ved renteswapper brukes den nominelle verdien for å komme opp med det skyldige rentebeløpet. Med totale returbytter brukes den nominelle verdien som en del av flere beregninger som bestemmer byttesatsene. Med aksjeopsjoner refererer den nominelle verdien til verdien opsjonen kontrollerer. Med valutaveksling og derivater i utenlandsk valuta brukes den nominelle verdien til å verdsette valutaene.

Den nominelle verdien utgjør den totale verdien av stillingen, mens markedsverdien er den prisen stillingen kan kjøpes eller selges til, som fastsatt av markedet.

Markedsverdi

Markedsverdien er veldig forskjellig fra den nominelle verdien. Markedsverdi er prisen på en sikkerhet som kjøpere og selgere er enige om på markedet. Verdipapirets markedsverdi beregnes ved å bestemme verdipapirets tilbud og etterspørsel. I motsetning til den nominelle verdien, som bestemmer den totale verdien av et verdipapir basert på dens kontraktspesifikasjon, er markedsverdien prisen på en enhet av sikkerheten.

Anta for eksempel at S & P 500 indeks-futures handler til 2 700 dollar. Markedsverdien av en enhet i S&P 500-indeksen er 2 700 dollar. Motsatt er den nominelle verdien av en S & P-indeks futureskontrakt $ 675 000 ($ 2 700 * 250) fordi en S & P-indeks futureskontrakt utnytter 250 enheter av indeksen.

Et selskaps markedsverdi er en god indikasjon på investorenes oppfatning av forretningsutsiktene. Utvalget av markedsverdier på markedet er enormt, og spenner fra under 1 million dollar for de minste selskapene til hundrevis av milliarder for verdens største og mest suksessrike selskaper.

Markedsverdien kan svinge mye over tid og påvirkes vesentlig av konjunkturene. Markedsverdier kan stupe i løpet av bjørnemarkedene som følger med lavkonjunkturer, og ofte stige i løpet av oksemarkedene som er et trekk ved økonomisk ekspansjon.