Inverse ETF
En omvendt ETF er et børshandlet fond (ETF) konstruert ved å bruke forskjellige derivater for å tjene på en nedgang i verdien av et underliggende referanseindeks. Å investere i inverse ETF-er tilsvarer å ha forskjellige korte stillinger, som innebærer å låne verdipapirer og selge dem med håp om å kjøpe tilbake dem til en lavere pris.
En omvendt ETF er også kjent som en "kort ETF" eller "Bear ETF."
Viktige takeaways
- En omvendt ETF er et børshandlet fond (ETF) konstruert ved å bruke forskjellige derivater for å tjene på en nedgang i verdien av et underliggende referanseindeks.
- Inverse ETF-er gjør det mulig for investorer å tjene penger når markedet eller den underliggende indeksen synker, men uten å måtte selge noe kort.
- Høyere gebyrer samsvarer med inverse ETF-er kontra tradisjonelle ETF-er.
En introduksjon til børshandlede fond (ETF)
Inverse ETF-er forklart
Mange inverse ETF-er bruker daglige futureskontrakter for å produsere avkastningen. En futureskontrakt er en kontrakt for å kjøpe eller selge en eiendel eller verdipapir til en bestemt tid og pris. Futures tillater investorer å satse på retning av en verdipapirpris.
Omvendt ETFs bruk av derivater - som futureskontrakter - gjør det mulig for investorer å satse på at markedet vil avta. Hvis markedet faller, stiger den omvendte ETF med omtrent samme prosentandel minus gebyrer og provisjoner fra megleren.
Inverse ETF-er er ikke langsiktige investeringer siden derivatkontraktene kjøpes og selges daglig av fondets forvalter. Som et resultat er det ingen måte å garantere at den omvendte ETF vil matche den langsiktige ytelsen til indeksen eller aksjene den sporer. Den hyppige handelen øker ofte fondsutgiftene, og noen omvendte ETF-er kan ha en utgiftsgrad på 1% eller mer.
Inverse ETFs Vs. Kort salg
En fordel med inverse ETF-er er at de ikke krever at investoren har en marginkonto, slik det ville være tilfelle for investorer som ønsker å inngå korte stillinger.
En marginkonto er en hvor en megler låner ut penger til en investor for å handle. Marginen brukes med kortslutning - en forhåndshandelsaktivitet. Investorer låner verdipapirene - de eier ikke dem - slik at de kan selge dem til andre handelsmenn. Målet er å kjøpe eiendelen tilbake til en lavere pris og slappe av handelen ved å returnere aksjene til marginutlåner. Imidlertid er det risikoen for at verdien av sikkerheten stiger i stedet for å falle, og at investoren må kjøpe tilbake verdipapirene til en høyere pris enn den opprinnelige marginerte salgsprisen.
I tillegg til en marginkonto, krever kortsalg et aksjelånsgebyr betalt til en megler for å låne de aksjene som er nødvendige for å selge kort. Aksjer med høy kort rente kan føre til vanskeligheter med å finne andeler til å være korte, noe som øker kostnadene ved kortsalg. I mange tilfeller kan kostnadene for å låne aksjer til kort overstige 3% av det lånte beløpet. Du kan se hvorfor uerfarne handelsmenn raskt kan komme over hodet.
Omvendt har inverse ETF-er ofte utgiftsforhold på under 2% og kan kjøpes av alle som har meglerkonto. Til tross for utgiftsforholdene, er det fortsatt enklere og rimeligere for en investor å ta stilling i en omvendt ETF enn det er å selge aksjer kort.
Pros
Inverse ETF-er gjør det mulig for investorer å tjene penger når markedet eller den underliggende indeksen synker.
Inverse ETF-er kan hjelpe investorer med å sikre deres investeringsportefølje.
Det er flere inverse ETF-er for mange av de største markedsindeksene.
Ulemper
Inverse ETF-er kan føre til tap raskt hvis investorer satser feil på markedets retning.
Inverse ETF-er som holdes i mer enn en dag kan føre til tap.
Høyere gebyrer eksisterer med inverse ETF-er kontra tradisjonelle ETF-er.
Typer Inverse ETF-er
Det er flere inverse ETF-er som kan brukes til å tjene på nedgang i brede markedsindekser, for eksempel Russell 2000 eller Nasdaq 100. Det er også inverse ETF-er som fokuserer på spesifikke sektorer, for eksempel økonomi, energi eller forbrukerheft.
Noen investorer bruker inverse ETF-er for å tjene på markedsnedgang, mens andre bruker dem for å sikre sine porteføljer mot fallende priser. For eksempel kan investorer som eier en ETF som samsvarer med S&P 500, sikre sikringsfall i S&P ved å eie en omvendt ETF for S&P. Sikring har imidlertid også risiko. Hvis S&P stiger, vil investorene måtte selge inverse ETF-er siden de vil oppleve tap som oppveier gevinster i deres opprinnelige S&P-investering.
Inverse ETF-er er kortsiktige handelsinstrumenter som må tidsstyres perfekt for at investorer kan tjene penger. Det er en betydelig risiko for tap hvis investorer bevilger for mye penger til å omvende ETF-er og tid til innmeldinger og utganger dårlig.
Dobbelt og trippel inverse fond
En gearet ETF er et fond som bruker derivater og gjeld for å forstørre avkastningen til en underliggende indeks. En ETFs pris stiger eller faller på en-til-en-basis sammenlignet med indeksen den sporer. En utnyttet ETF er designet for å øke avkastningen til 2: 1 eller 3: 1 sammenlignet med indeksen.
Levered inverse ETFs bruker samme konsept som leveraged produkter og tar sikte på å levere en forstørret avkastning når markedet faller. For eksempel, hvis S&P har gått ned med 2%, vil en 2X-gearet invers ETF levere en 4% avkastning til investoren eksklusiv gebyrer og provisjoner.
Ekte verdenseksempel på en inverse ETF
SH-ProShares Short S & P500 (SH) gir omvendt eksponering for store og mellomstore selskaper i S&P 500. Det har en utgiftsgrad på 0, 89% og over 1, 77 milliarder dollar i AUM. ETF tar sikte på å tilby en en-dags trading-innsats og er ikke designet for å bli holdt på mer enn en dag.
I desember 2018 avtok S&P, og som et resultat, fra 13. desember 2018, steg SH fra 29, 88 dollar til 33, 59 dollar innen 24. desember 2018. Hvis investorer hadde vært i SH i løpet av disse dagene, ville de ha realisert gevinster.
Imidlertid kom S&P seg i 2019 og slo tilbake der SH handlet 03. januar 2019 for $ 32, 12 og falt til 27, 35 dollar innen 1. april 2019.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.