AMD kan se massiv volatilitet etter inntjening

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Advanced Micro Devices, Inc.s (AMD) aksje er i ferd med å gå på en enda større tur enn aksjen har hatt hittil i 2018. Aksjer i AMD var nesten 30% av januarhøyoppgangene i begynnelsen av april. Senere rapporterte selskapet om suksessresultater i slutten av april, og siden har aksjene steget med mer enn 73% og steg til $ 16, 50. Opsjonsmarkedet antyder at massiv volatilitet vil ta seg opp igjen etter at selskapet rapporterer resultatene for andre kvartal 25. juli etter avsluttet handel. (For mer, se også: Hvorfor AMDs soaring lager kan se en skarp tilbaketrekning .)

Analytikere spår selskapet å rapportere at inntektene i andre kvartal vokste til $ 0, 13 per aksje fra bare 0, 02 dollar for et år siden. I mellomtiden forventes inntektene å ha steget med over 40% til 1, 73 milliarder dollar. Selskapet blåste ut estimater for første kvartal med overskudd på topp til inntekter med mer enn 25%, og omsetningen slo prognosene med mer enn 5% på grunn av styrken til Ryzen, Vega og Epyc-brikkesettene.

AMD Quarterly EPS Estimerer data fra YCharts

Massive Price Swing forventet

Opsjonene som er satt til å utløpe 17. august innebærer en massiv volatilitet etter selskapets kvartalsresultater. Den lange løsningen strategien antyder at aksjen stiger eller faller med nesten 14% fra $ 17 streikprisen. Det plasserer aksjen i et handelsområde mellom 14, 70 dollar og 19, 35 dollar ved utløp av opsjoner. Antall innsatser som aksjer vil stige er nesten lik antall innsatser aksjen vil falle, med omtrent 20 000 åpne call kontrakter til 17.000 open put kontrakter.

Store nivåer av underforstått volatilitet

Implisert volatilitet til $ 17 streikprisen for utløp i august er også ekstremt høy, på over 62%. Det antas å komme et sinnsykt høyt volatilitetsnivå. Den underforståtte flyktigheten er nesten syv ganger større enn for S&P 500 for den samme utløpsperioden, av bare ni. Et annet selskap som rapporterer resultater samme uke som AMD, er Amazon.com Inc. (AMZN), og det har en underforstått volatilitet på omtrent 47%. Det antyder at flyktigheten blir sett på å være høyere i AMD enn Amazon. (For mer, se også: AMDs Breakout Seen Boosting Stock 13% .)

Flyktig lager

En årsak til at handelsmenn forventer et så betydelig volatilitetsnivå er aksjens historie med store kurssvingninger. Da selskapet sist rapporterte resultater 25. april, steg aksjer med over 39% i løpet av de påfølgende 30 dagene. Men aksjer falt med nesten 9% i dagene etter inntektsfrigjøringen i fjerde kvartal 30. januar.

AMD-data fra YCharts

De store kurssvingningene i aksjen i det siste, kombinert med det utrolige løpet i 2018, er grunn nok til å gjøre investorer nervøse for å oppnå resultater. Markedet forventer et stort trekk i aksjen uavhengig av resultatene.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og leder av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.